天津
（来源：荔枝锐评）
转自：荔枝锐评
近日，京东、阿里巴巴、美团相继发布三季报，交出外卖大战下的第二份“成绩单”。美团迎来上市以来最大幅度亏损，阿里巴巴经营利润同比下降85%，京东归属于普通股股东的净利润同比下降55%。
财报数据显示，对比去年同期，三大平台的利润，共减少近800亿元。考虑到这部分投入，主要由其他业务板块输血支撑，也就是说，外卖大战下来，三大平台不是少赚了800亿元，而是实实在在亏掉了800亿元。
800亿的巨额数字，正是外卖大战没有赢家的最直观注脚。
回顾这场商战，京东作为新玩家，试图以高额补贴打开市场，其战略意图是，通过高频的外卖业务，去激活即时零售生态，为电商业务引流并增强用户黏性。
一时间，战鼓擂动。为了争夺用户，各大平台被迫卷入战局，竞相推出满减、免配送费等优惠，市场迅速升温，订单量短期内激增，骑手奔波不息，消费者享受超低价美食，大量商家也迎来了爆单的喜悦。
表面上看，这是一场多方共赢的狂欢。然而，财报数据揭示了另一重现实：平台的销售费用大幅攀升，利润空间被严重压缩。所谓的“增长”，实际上是以巨额亏损为代价换来的。这种“增收不增利”的扩张模式，无疑不可持续。
更值得警惕的是，外卖大战的负面效应，远不止于平台自身。此前，像奶茶、咖啡等低客单价、高频需求的消费品类，被平台视为抢夺用户的主要抓手，但事实上，它们并没有像预期中那样，享受到外卖大战的补贴红利。
以瑞幸咖啡为例，三季度营收显著增长，利润却同比下滑。这说明，在价格战的泥潭中，订单量的提升，没有转化为盈利能力的增强。相反，这些品牌被迫卷入低价竞争，单均利润被摊薄，为了维持流量和曝光度，营销成本甚至不降反升。
平台亏损，商家不挣钱，用户“补贴一停，感情归零”，这一切清晰地表明，以烧钱换市场份额的旧时代打法已经失效，整场“大战”并没有真正的赢家可言。
原因不难理解，京东作为新玩家入局时，外卖市场已经从增量竞争，转向了存量博弈，用户规模扩张的红利期已然结束。平台之间的价格战，都不是来自于新用户的开拓，而是对竞争对手既有用户的掠夺。在这样一个存量市场中，单纯的价格战，就容易滑向零和博弈，陷入内卷泥潭。
当平台将大量的资源，消耗在低水平的价格拼杀中时，非但创造不出增量价值，反而会延缓在技术升级、履约效率等方面的投入与创新。长此以往，不仅平台自身难以健康盈利，整个行业的竞争层次，也将停滞在拼价格、拼补贴的低水平重复之中。
这场没有赢家的混战，应成为行业回归理性的一个重要转折点。
这不是说竞争是坏事。健康的竞争，是推动行业进步的重要动力。问题在于，依靠资本输血进行低价内卷的道路，已经走到了尽头。未来的竞争，必须从粗放式的烧钱博弈，转向更高维度的价值竞争，不是比拼谁的补贴更多，而是比谁的服务更好，履约效率更高……
外卖大战的硝烟终将散去，留下的不应只是财报上的亏损数字，更应是对行业发展模式的深刻反思。
对外卖平台来说，与其陷入无谓的消耗战，不如将资源投入到，真正创造长期增量价值的领域，比如AI科技、智能调度等等。唯有如此，外卖行业才能走出内卷，迈向一个技术驱动、多方共赢的良好未来。完
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