阿里的“第三次创业”

日前，阿里巴巴2026财年第二季度财报出炉，多指标超预期。营收2477.95亿元剔除高鑫零售和银泰后，同比增长15%，超出市场预期。云业务增长强劲，同比增速高达34%，大幅超出市场预期。中国电商集团营收暴涨16%，即时零售收入直接翻倍增长60%。

此外，一度被质疑“错失AI风口”的阿里，旗下千问APP公测7天就斩获千万下载量，创下全球AI应用增长最快纪录，阿里云在国内AI云市场份额更是高达35.8%，超过第二到第四名的总和。

这份财报背后，是一个正在发生根本性转变的阿里。谁能想到，三年前的阿里还深陷泥潭，马云淡出管理层后，“1+6+N”分拆战略让资源分散内耗，蚂蚁集团上市受挫，股价持续低迷，市场唱衰声一片。

阿里这三年的跌宕起伏，一场战略重构、精神回归与产品突围的全方位变革。这场变革的核心，是阿里找回了创业初期最宝贵的特质：回归初心，重新创业。

分拆内耗，陷入巨头的“中年危机”

2020年马云正式淡出管理层后，阿里就像一艘失去舵手的大船，开始陷入迷茫。

最典型的就是2023年初张勇主导的“1+6+N”分拆战略，将阿里巴巴集团拆分为1个控股集团、6个业务集团和N个业务公司。原本想通过拆分激活子业务活力，结果分拆后的阿里迅速陷入资源分散、协同不足的困境。

彼时拼多多已经完成下沉市场渗透，抖音电商凭借直播带货快速崛起，而阿里的分拆让各业务板块各自为战，资源被拆得七零八落，不仅没能形成合力对抗竞争，反而引发了内部的恐慌和内耗。

分拆期间，阿里内部也出现了严重的战略摇摆。张勇时代平均每两年就变一次大方向，从新零售到中台，再到AI，最后是拆分，这种频繁调整让执行层难以适应，创业初期的奋斗精神被消磨殆尽，取而代之的是“求稳怕错”的保守心态。

数据显示，2022财年阿里税后利润仅470.79亿元，股价一度跌至低点，市场对这个互联网巨头的信心降到了冰点。

雪上加霜的是蚂蚁集团上市受挫，不仅让阿里错失了资本运作的关键机会，也让整个生态的士气受到打击。那段时间，外界讨论阿里时，关键词总是老化、迟钝、没有创新力，曾经的行业标杆，俨然陷入了中年危机。

创始团队回归，找回创业初心

阿里的反转，始于2023年9月的人事调整。据天眼查综合媒体报道，当年9月蔡崇信接替张勇出任董事会主席，12月阿里巴巴宣布，阿里巴巴集团CEO、淘天集团董事长吴泳铭兼任淘天集团CEO。

创始班底的回归，迅速终结了此前的战略摇摆和人事动荡。

这两位阿里的“老人”深知，巨头想要重生，必须先砍掉包袱、聚焦核心，找回创业初期的“算大账”思维。

蔡崇信具有深厚的财务背景，主导了资本配置与战略整合。他果断砍掉亏损的文娱、教育等非核心板块，将资源聚焦电商与云AI核心业务。

2024到2025年，阿里先后出售了银泰百货、高鑫零售等重资产，回笼资金超200亿元，这些钱没有再投入到分散的新业务中，而是全部砸向了AI和核心电商，这正是阿里创业初期“聚焦一个目标死磕到底”的打法。蔡崇信还推动蚂蚁集团转型为"无实际控制人"架构，稳定了投资者信心。

吴泳铭作为技术出身的CEO，身兼三职的安排打破了分拆后的业务孤岛。他推动通义千问与淘宝场景融合，缩短了技术与业务的决策链路。吴泳铭还整合了饿了么、高德、盒马等资源，打造即时零售核心品牌，现在看，淘宝闪购日订单峰值达到1.2亿单，成为电商业务的重要增长引擎。

创始人精神的回归，给阿里注入了强心剂。2025年4月，马云在阿里云新财年启动会上发表演讲，强调“高科技绝不仅是征服星辰大海，更应该呵护人间烟火。科技的意义是要让人类活得更好，活得更有意义，是让所有的普通人从中受益”，还明确表态“未来的20年，AI时代所带来的巨大的变革，会超出所有人的想象。”

同年5月，马云现身阿里总部"创业公寓"湖畔小屋，鼓励员工坚持创业精神，持续创新。阿里巴巴在杭州西溪园区1:1复刻了1999年马云和创始团队开启创业的湖畔花园16幢1单元202室，并把它搬进了阿里巴巴全球总部最显眼的位置。

马云的回归传递一种创业精神，阿里巴巴必须抱着从零开始的心态，像创业公司一样思考和行动”。这种精神感染了整个组织，内部士气被重新点燃，“大企业病”逐渐消退，取而代之的是“快速决策、敢闯敢试”的创业氛围。

战略上，阿里聚焦于AI。蔡崇信和吴泳铭深知，阿里的未来要么赢在AI，要么输在AI。于是阿里提出，未来三年投入超3800亿元用于AI与云基础设施，这个数字甚至超过了阿里过去十年的投入总和。

在日前阿里2026财年第二季度（2025年7月份至9月份）业绩会上，管理层直言，3800亿元可能偏保守，如果市场需求不够满足，还会继续追加投资。这种孤注一掷的决心，像极了当年阿里砸钱做淘宝、攻支付宝时的魄力。

AI+闪购双爆发，用实战证明创业活力

战略和人事的调整，最终要靠产品和业绩说话。

阿里的创业重生，最直观的体现就是AI、闪购、高德等产品的集体爆发，而这背后，正是“聚焦核心、敢投敢拼”的创业逻辑在落地。

在AI赛道，阿里上演了一场“后来者居上”的逆袭。2025年11月，千问APP启动全平台公测，仅用7天就斩获千万下载量，超越ChatGPT等知名产品，创下全球AI应用增长最快纪录。

这是阿里全栈AI布局的必然结果。从底层芯片、智算集群到模型训练，阿里构建了完整的技术体系，2025年云栖大会上更是一口气发布7款AI模型，覆盖语言、视觉、多模态等多个领域。

截至2025年上半年，阿里云在中国AI云市场的份额达35.8%，NBA、万豪、中国银联等巨头纷纷找上门合作，AI相关产品收入连续六个季度实现三位数增长，“AI+云”的第二增长曲线已然成型。阿里还投资了零一万物、百川智能等多家AI独角兽，在AI赛道形成自主研发和生态布局双重优势。

在即时电商战场，淘宝闪购的血拼表现出了阿里久违的狼性。2025年7月，阿里将饿了么整合为淘宝闪购，直接投入500亿元补贴，硬杠美团。

这场外卖大战打得异常激烈，阿里今年第三季度销售和市场费用同比暴涨104.8%，甚至导致经营利润同比下降85%。阿里不计短期得失，用利润换取规模。

结果是，到第三季度末，淘宝闪购与饿了么合并占据35%的市场份额，日均订单量达6000万单，非餐品类占比提升至75%。

更关键的是，阿里通过优化订单结构、发挥物流规模效应，让每单亏损在10月较七八月份降低一半，实现了“规模增长+效率提升”的良性循环。

而曾经的“边缘业务”高德，也在AI赋能下焕发新生。依托千问大模型的技术支持，推出“扫街榜”等产品，同时高德优化了导航算法和用户体验，逐步实现单季度盈利，成为阿里“所有其他”板块中的惊喜。

深耕AI，并将AI的技术赋能各个产品线，包括助力闪购的市场争夺，以及高德的效率提升，阿里的产品矩阵不再是各自为战，而是形成了AI和各个业务协同效应。

第三次创业

阿里巴巴的转型之路，可以说是一场"第三次创业"。

第一次创业是B2B业务，解决了入世前后的中小商家全球贸易问题；第二次创业是淘宝，拉开了中国电商时代的大幕；第三次创业则是聚焦AI，开启了AI驱动的新商业革命

阿里这几年的跌宕起伏，本质上是一场“回归本真”的变革。前几年的困顿，源于巨头规模扩大后对创业初心的背离，战略分散、内耗严重、失去了“算大账”的魄力；

而如今的重生，则是通过战略聚焦、人事稳局、产品创新，重新找回了“从零开始、敢闯敢拼”的创业精神。

蔡崇信和吴泳铭的核心贡献，不在于创造了新的商业模式，而在于砍掉了阻碍阿里发展的“包袱”，让巨头重新具备了创业公司的灵活性和执行力；马云的回归，传递“科技服务人类”的初心，唤醒组织的奋斗精神。

阿里AI和闪购、高德等业务的爆发，只是这种变革的外在体现，真正的内核，是阿里重新找回创业精神，聚焦核心、敢投敢拼。

当然，阿里的挑战还未结束。AI商业化的深度落地、闪购补贴的可持续性、国际市场的竞争压力，都是需要持续面对的问题。