微粒贷失速、腾讯“转身”，黄黎明能否为微众银行新十年找到出路

近日，深圳金融监管局的一纸批复，正式宣告了黄黎明担任微众银行行长的任职资格。这位参与微众银行筹建并深耕十年的元老级高管，虽接过了李南青手中的“帅印”，却面临着一个业绩下滑、风险频发、监管趋严的严峻局面。微众银行，这家曾以“微粒贷”颠覆传统信贷模式的民营银行和数字银行领头羊，如今正站在转型的十字路口，而新任行长黄黎明的上任，似乎并未能立即扭转其颓势。

2025年半年报显示，微众银行营业收入和净利润均出现了罕见的“双降”。营业收入同比下降3.44%，延续了2024年开始的下降趋势；净利润更是同比大幅下滑11.87%。这是微众银行自2014年成立以来，首次遭遇如此尴尬的境地。作为微众银行的核心盈利支柱，“微粒贷”的增长模式也遭遇了严重瓶颈。个人有效客户数量增速明显放缓，2024年新增个人有效客户仅2500万，较2021年近乎腰斩。在多家银行消费贷利率降至3%甚至以下的大环境下，“微粒贷”7.2%的优惠年利率显得竞争力不足，笔均贷款额度也从2021年的约8000元降至2024年的7200元。个人消费贷款余额的降幅更是达到了5.53%，微粒贷的增长乏力，无疑给微众银行带来了巨大的盈利压力。

资产质量是黄黎明需要直面的另一大难题。截至2025年6月末，微众银行不良贷款率攀升至1.57%，较年初上升0.13个百分点；拨备覆盖率则降至292.86%，较年初大幅减少10.04个百分点。尽管这两项指标仍优于行业平均水平，但应对风险的“安全垫”却在连续变薄。更令人担忧的是，微粒贷中有约18%的客户为无人行征信记录的“首贷户”，这类客群在消费萎缩的环境下，成为了高风险标签。客群下沉的“双刃剑”效应逐渐显现，给微众银行的资产质量带来了极大的不确定性。

监管层面的压力也给微众银行带来了不小的困扰。天眼查App显示，10月底，深圳监管局向微众银行开出105万元罚单，直指其“集团客户授信风险管理不到位、手续费管理不规范”。这与半年报中“合规风险管理情况良好”的表述形成了微妙反差，暴露了微众银行在合规管理方面的短板。尽管微众银行迅速表态称“诚恳接受处罚、全面落实整改”，但罚单背后反映出的合规问题，无疑给新任行长黄黎明带来了巨大的管理挑战。

客户投诉也是微众银行面临的一大问题。据该行自己披露，2024年共接到投诉、建议58498条，主要集中在“微粒贷”“微业贷”产品。某第三方投诉平台数据显示，含“微粒贷”关键词的投诉量高达56335条。尽管微众银行在年报中强调“投诉工单100%办结、15日办结率98.77%”，但高投诉量仍凸显了其在贷后管理等方面面临的巨大压力。如何有效解决客户投诉问题，提升客户满意度，将是黄黎明需要破解的重要课题。

微众银行的崛起离不开腾讯的流量红利，但如今这一“护城河”却在弱化。2024年以来，腾讯流量池趋于饱和，导致微粒贷的获客增量大幅缩水。更关键的是，腾讯的战略姿态已发生转变，减持微众银行股份，同时旗下财付通小贷注册资本增至105.26亿元，“微信分付”将与微粒贷形成直接竞争。微众银行的昔日“靠山”已变为同台“对手”，这无疑给微众银行带来了巨大的竞争压力。此外，其他股东层面的潜在风险同样不容忽视。前十大股东中，部分股东存在高比例质押且股权冻结的情况，可能对银行长期战略投入、股权稳定性构成潜在掣肘。

面对多重挑战，微众银行董事长顾敏提出了“新十年愿景”，明确向“AI原生银行”转型。黄黎明作为这一战略的关键执行者，需在组织架构层面率先破局。然而，AI转型之路并非坦途。2025年上半年，微众银行已悄然启动个人金融事业群大调整，但效果如何尚待观察。黄黎明能否以颠覆者姿态，革新自己参与建立的传统业务模式，将决定微众银行在民营银行“下半场”的竞争力。然而，从目前的情况来看，这一转型之路似乎充满了挑战和不确定性。

微众银行在新任行长黄黎明的治下，正面临着业绩下滑、风险暴露、监管趋严等多重困境。如何破解这些难题，推动AI技术与业务深度融合，构建多元增长引擎，将是黄黎明需要深入思考和积极应对的重要课题。对于这家7000亿级别的数字银行而言，新十年的征程已开启，但前方的道路却充满了未知和挑战。