北京发布太空数据中心建设规划方案；国家发改委将健全具身智能准入和退出机制；XREAL联合谷歌12月发布AI眼镜——《投资早参》

（一）重要市场新闻

1、布伦特1月原油期货收涨0.21美元，涨幅超过0.33%，报63.34美元/桶。WTI原油日内涨幅达1.00%，报59.23美元/桶。欧洲主要股指收盘涨跌不一，德国DAX30指数涨幅0.31%，报23767.56点；英国富时100指数跌幅0.02%，报9689.65点；法国CAC40指数涨幅0.04%，报8099.47点；欧洲斯托克50指数跌幅0.06%，报5652.15点。

2、11月27日，DeepSeek推出新型数学推理模型DeepSeekMath-V2，采用可自我验证的训练框架。该模型基于DeepSeek-V3.2-Exp-Base构建，通过LLM验证器自动审查生成的数学证明，并利用高难度样本持续优化性能。在IMO 2025和CMO 2024中均达到金牌水平，Putnam 2024获118/120分。团队表示，该成果验证了自验证推理路径的可行性，为构建可靠数学智能系统提供新方向。模型代码与权重已开源，发布于Hugging Face及GitHub平台。

（二）行业掘金

1、北京市科委、中关村科学城管理委员会（星空院）发布太空数据中心建设规划方案。方案提出，在700到800公里晨昏轨道建设运营集中式大型数据中心系统，可容纳百万卡级别的服务器集群，开展天基数据中继传输和计算服务。11月26日，星图测控“星眼”太空感知星座发布会在北京成功举办，正式发布“星眼”太空感知星座计划，致力于打造“太空星眼”系统。当前太空环境正面临前所未有的挑战。国内外星座计划加速部署，此次规划的“星眼”太空感知星座由156颗卫星组成，打造“洞察者”空间信息分析基础平台和太空管理服务平台——太空云。

点评：随着太空资源竞争日益激烈，卫星互联网已成为全球科技竞争的新高地。未来太空经济将会成为一个新的产业领域，涉及到卫星通信、卫星导航、卫星遥感、太空旅游等多个方面。星地通信产业当前市场规模约400-500亿元，预计到2030年将突破2000-4000亿元，年均复合增长率在10%-28%之间。星地通信产业正站在从“概念验证”向“规模化应用”的关键转折点，随着技术成熟、成本下降和应用场景拓展，未来十年将形成“天地一体、万物互联”的新型通信格局，成为推动数字经济高质量发展的重要引擎。概念股包括天银机电、上海瀚讯、佳缘科技等。

2、11月27日，国家发展改革委政策研究室副主任李超在新闻发布会上表示，为推动具身智能产业健康规范发展，国家发展改革委将从三方面进行合理引导。一是加速构建行业标准与评价体系，建立健全具身智能行业准入和退出机制；二是加快关键核心技术攻关，支持企业、高校、科研院所等围绕“大小脑”模型协同，解决产业卡点堵点问题；三是推动训练与中试平台等基础设施建设，促进全国范围内具身智能技术、产业资源整合和开放共享，加速具身智能体在真实场景中落地应用。

点评：2025年有望成为人形机器人开启从0到1阶段的关键时点，尤其是随着宇树、智元等行业头部公司加速推进零部件性能升级和成本降低，人形机器人产业发展趋势愈发明朗，2025年有望成为行业爆发起点。随着头部明星企业资本化加速，国内产业支持力度强劲，国产机器人出货量有望迎来大幅增长，核心受益两大方向，一是核心供应链，包括核心零部件、头部供应链及代工制造。二是应用场景，重点关注相关场景订单释放带来的业绩高弹性。概念股包括力星股份、昊志机电、英唐智控等。

3、10 月 28 日，XREAL 在上海浦东正式启用全球总部，同步举办“AI 智能终端生态合作论坛”，XREAL 创始人兼 CEO 徐驰表示，当前 AR 行业仍处于“iPhone 之前的时代”，面临技术、标准、用户期待等多重挑战。当前驱动 AI 与 AR 产业融合有“四大产业飞轮”——AI 多模态理解、AI 长期记忆、硬件与供应链、Agent 生态协同，他还宣布XREAL与谷歌合作开发的首款Android XR系统AR眼镜“Project Aura”将在今年12月举办更大规模的发布会，明年正式发布。

点评：“Project Aura”眼镜集成谷歌GeminiAI作为核心“大脑”，标志着Gemini从软件助手向空间硬件的跨越。用户可通过眼镜直接与Gemini进行自然对话与任务处理。作为连续四年稳居全球AR市场份额榜首的企业，XREAL此次携手谷歌旨在打造下一代XR人机交互标杆。该眼镜配备XREAL自研X1S与高通计算单元，兼顾轻薄设计与强劲算力，将是谷歌AI生态的关键落地产品。随着Gemini在搜索、创作等场景的深度赋能，ProjectAura有望成为AI连接现实世界的新入口。概念股包括恒信东方、润欣科技、龙旗科技等。

（三）避雷针

完美世界：公司发布公告，公司实控人池宇峰计划15个交易日后的3个月内，以集中竞价、大宗交易方式合计减持公司股份不超过3297.95万股。

荃银高科：公司发布公告，持股1.25%的副总经理张从合计划以集中竞价交易方式减持公司股份不超过295万股，占公司总股本比例不超过0.31%。

江苏博云：公司发布公告，持股1.49%的股东苏州蔚蓝投资管理有限公司－苏州蓝叁创业投资有限公司计划以集中竞价方式减持持有公司股份不超过97.13万股。

孚能科技：公司发布公告，股东上杭兴源股权投资合伙企业计划通过大宗交易和/或集中竞价方式减持其持有的公司股份，拟减持数量合计不超过2055.1万股，占公司总股本的比例不超过1.6816%。

创新新材：公司发布公告，持股5.17%的股东华联集团因自身经营需要，拟于2025年12月19日至2026年3月18日以集中竞价的方式减持公司股份不超过3756.07万股，占公司总股本比例不超过1%。

中曼石油：公司发布公告，股东朱逢学、共荣投资、共远投资计划通过集中竞价和大宗交易方式，自本公告发布之日起15个交易日后的三个月内，合计减持公司股份不超过1386.9万股，即不超过公司总股本的3%。
矩子科技：公司发布公告，持股627.09万股(占公司总股本剔除回购专用账户股份数量后的2.31%)的公司股东李俊计划自本公告披露之日起15个交易日后的3个月内通过集中竞价或大宗交易方式，合计减持其直接持有的公司股份不超过60万股。

永和智控：公司发布公告，持股5.3%的股东夏祖望，持股0.44%的董事、高级管理人员谭梦雯，持股0.7%的高级管理人员廖丽娜分别计划通过集中竞价和大宗交易方式减持本公司股份合计不超过1337.26万股；不超过49万股；不超过78.4万股。
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