银行系AIC扩容！千亿资金投向哪里？

来源：市场资讯

（来源：V观财报）

又有两家金融资产投资公司（下称AIC）获准开业。近日，招商银行和中信银行相继公告称，全资子公司招银金融资产投资有限公司（下称招银投资）、信银金融资产投资有限公司（下称信银投资）获国家金融监督管理总局正式批准开业。

公开资料显示，目前中国获批开业的AIC为8家，注册资本合计1385亿元。另外，今年10月邮储银行旗下中邮金融资产投资有限公司（下称邮银投资）获批筹建。此前已开业的AIC公司投资了哪些领域？成绩如何？

两家AIC获准开业

招商银行公告显示，招银投资注册资本为150亿元人民币，为招商银行100%控股的全资子公司。公司将依法办理工商注册登记并领取企业法人营业执照，待各项准备工作就绪后完成正式开业。

招商银行方面透露，招银金融投资将坚持智能化、绿色化、融合化方向，推动制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国建设，发挥长期资本和耐心资本优势，围绕科技创新、绿色低碳、先进制造等重点领域，助力科技创新、产业创新，帮助企业降低杠杆率，促进企业转型升级，推动科技、产业和金融良性循环。

中信银行公告显示，根据该批复，信银投资注册资本为100亿元人民币，注册地为广东省广州市。后续信银金投将依照有关规定办理开业手续。

中信银行在公告中指出，信银投资将围绕战略性新兴产业、“专精特新”等重点领域，开展市场化债转股及股权投资业务，发挥股权投资对科创企业、民营经济的支持作用，在新兴产业和未来产业领域发挥价值发现的作用，提升该行综合经营能力和可持续发展水平。

金融资产投资公司是为实施市场化、法治化债转股而设立的机构，主要是为了帮助企业降杠杆。2017 年，建行、工行、农行、中行、交行五家国有大行先后设立建信投资、工银投资、农银投资、中银资产、交银投资五家AIC。

2018年6月，原银保监会发布的《金融资产投资公司管理办法（试行）》指出，金融资产投资公司是指经国务院银行业监督管理机构批准，在中华人民共和国境内设立的，主要从事银行债权转股权及配套支持业务的非银行金融机构。

2020年开始，AIC在上海试点“不以债转股为目的”的股权投资业务。上海试点4年后，AIC试点迎来扩围。2024年，国家金融监督管理总局（下称金融监管总局）于当年8月末启动AIC股权投资在北京试点；9月，金融监管总局再将试点范围扩大至包括北京、广州及深圳在内的18个大中型城市。

2025年3月，金融监管总局发布《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》，将AIC股权投资范围扩大至18个试点城市所在省份，并支持符合条件的其他商业银行发起设立AIC。

今年下半年，商业银行发起设立AIC提速。10月，邮储银行公告称，获准筹建金融资产投资公司。11月9日，兴业银行公告宣布，全资子公司兴银金融资产投资有限公司（下称兴银投资）获准开业；11月16日，兴银投资揭牌成立，成为首家股份制银行AIC。近日，招商银行和中信银行相继公告旗下AIC获批开业。

招联首席研究员董希淼对“V观财报”（微信号：VG-view）分析称，股份制商业银行设立金融资产投资公司，将充分发挥股份制商业银行市场化基因浓、产品创新能力强等优势，促进资金加速向科技创新和科技型企业流动，优化融资结构，提高金融资源配置效率。对全国性银行而言，通过内部投贷联动，在防控风险的前提下投早、投小、投长期、投硬科技，服务更多科技型企业，长期看将有效改善客户结构和业务结构，获得多元化的收入，减缓净息差收窄的压力，继续保持稳健发展态势。

千亿资金投向哪里？

试点股权投资5年来，五大AIC总体成绩单如何？

天眼查数据显示，截至2025年11月26日，今年以来五大AIC公司共注册基金88只，已超过2024年全年62只的数量。其中，工银投资以31只基金数量位居第一；交银投资、建信投资、农银投资和中银资产设立股权基金数量分别为18只、15只、13只和11只。

工商银行2025年半年报显示，工银投资加快推进股权投资试点业务，试点区域基金签约意向、基金设立和项目投资规模行业领先。公司已成功设立28只AIC股权投资基金，在首批试点城市中率先实现基金合作全覆盖。

农业银行在2025年半年报中透露，股权投资试点业务开展以来，已累计设立试点基金13只，认缴规模超百亿元。

交通银行2025年半年报称，报告期末，交银投资通过附属机构交银资本管理有限公司备案基金41只，认缴规模262.60亿元，增幅41.72%。

据新华财经今年6月报道，2024年9月以来，中银资产股权投资业务取得较快发展，意向合作规模近500亿元，并完成10余只基金的工商设立。建信投资已与18个股权投资试点城市达成合作意向，意向金额超过800亿元，共完成股权投资试点业务基金备案及工商登记11只，基金认缴规模超80亿元。

2025年以来，全国多地密集签约落地了多只AIC股权投资试点基金，覆盖天津、深圳、广州、北京等多个试点城市，涵盖半导体、人工智能、生物医药等多个重点领域。

据媒体报道，10月21日，深圳市建源政兴股权投资基金正式揭牌，该基金由建信投资、深圳市海洋投资公司等共同发起设立，AIC母基金规模70亿元，后续拟设立的子基金放大规模为200亿元。该基金聚焦人工智能与具身机器人、半导体与集成电路、新能源新材料、低空经济四大关键赛道。

据亦庄国投官网，4月18日，北京亦庄千帆企航股权投资基金完成工商注册，该基金系北京亦庄国际投资发展有限公司携手农银投资、中国农业银行股份有限公司北京分行正式签署AIC股权投资基金框架合作协议后的成果，首期基金规模10亿元，至此，北京市经开区AIC基金总数将达到6只，合计总规模310亿元。

业绩方面，2025年上半年，五大AIC公司合计实现净利润71.91亿元，同比下降20.21%；总资产合计6169.07亿元，同比增长5.10%。其中，工银投资的净利润和总资产均居首，分别为27.09亿元和1968.61亿元；净利润增速最快的是农银投资，2025年上半年实现净利润19.36亿元，同比增长54.88%；建信投资、中银资产、交银投资3家净利润均出现下降，分别同比下降43.34%、43.20%和64.65%。

民生证券研报指出，从AIC重点投资的领域来看，以国标行业大类为分类标准，可以看到AIC投资的企业主要聚焦在电力、热力生产和供应业、土木工程建筑业、科技推广和应用服务业等行业；以战新一级行业为分类标准，除了传统产业外，在战略性新兴产业方面，可以看到AIC投资的企业主要集中在新能源产业、新一代信息技术产业、高端装备制造产业等。

董希淼认为，目前，AIC已从最初专注于债转股的专业金融机构，逐步演变为支持科技创新的“长期资本供给者”。

“下一步，应开拓思路，积极探索和支持经营管理规范、创新活力较强、科技型企业客户较多的城市商业银行、农村商业银行设立投资子公司来开展创业投资、股权投资，更好地为科技创新和科技型企业同时提供债权融资和股权融资。”董希淼说。

(文中观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。)

封面、导语图来源AI制图