百亿元清障，河南AMC助全国最大省级农商行再扩版图

2025年11月13日，中原资产管理有限公司与洛阳农商银行、河南浚县农商银行、鹤壁农商银行签署《不良资产转让协议》，以合计转让价款52.77亿元，收购3家银行不良资产。

这意味着，在地方AMC（资产管理公司）强力清障之后，全国最大省级农商行——河南农商银行版图将再次扩张。

关键一环

中原资产是塑造河南省银行新格局的关键一环。

河南省“城商行+农商行”一体化改革的核心，是构建“一家省级城商行+一家省级农商行”的双龙头格局，从而实现全省金融资源集中管理、风险集中处置、服务统一供给。

实施步骤为：“先城后农、双轮协同、AMC托底”。

城商行方面，2014年，河南省内13家市级城商行合并，成立中原银行；2022年中原银行进一步吸收洛阳银行、平顶山银行、焦作银行3家城商行，新中原银行正式揭牌——河南省城商行数量由5家减至2家（中原银行为全省唯一省级法人城商行，郑州银行定位为服务郑州国家中心城市和科创金融的区域性银行，未参与全省城商行整合），中原银行也成为资产规模超1.4万亿元的省级法人银行。

农商行方面，全国改革路径分为两种：联合银行模式（省级农商联合银行）与统一法人模式（省级农商银行）。

全国较多省份推行联合银行模式，而河南选择了从联合银行模式过渡至统一法人模式——2023年11月，挂牌河南农商联合银行（两级法人），作为过渡性平台；2024年后，转而推进成立河南农商银行（统一法人），目标是将全省135家市县农信机构整合为单一省级法人实体。

通常认为，统一法人模式适用于风险较高、机构分散、资本薄弱的省份，即通过彻底整合消除多级法人治理弊端，实现资源集中、风险出清和管理提效。

大致过程为——

2024年7月，河南省政府明确“推进河南农商行组建”，改革模式由“联合银行”转向“统一法人”。

2025年2月，河南农商银行新设合并郑州、新乡、濮阳、济源等25家机构（含河南农商联合银行），完成首批整合。

2025年9月，再次吸收合并开封、平顶山、安阳、焦作、三门峡、南阳、商丘、信阳、周口9市共82家农商行（农信社）及村镇银行，累计合并机构达107家，占全省135家农信机构的79%。

也就是说，在2025年9月，河南农商银行全省整合完成近80%。

在这场河南省银行新格局重塑中，地方AMC是消除合并银行因资产质量承压阻碍合并进程、为合并铺路的关键力量（为实现银行的平稳整合，必须先行剥离高风险不良资产，以提升被合并机构的资产质量与资本充足率）。

2025年8月，中原资产在以19.47亿元收购平顶山鹰城农商行不良资产后，2025年9月末，平顶山鹰城农商行即被纳入河南农商银行第二批吸收合并名单。万得数据显示，中原资产2024年以来已累计收购河南银行业不良资产超170亿元（含郑州银行100亿元、平顶山鹰城19.47亿元、中原信托17.2亿元）。

2025年7月，河南资产管理有限公司收购太康、新野农商行不良资产（合计31.22亿元），二者随后进入了河南农商银行的合并名单。

版图再扩张

地方AMC对合并的关键支持，体现为AMC收购不良资产在先，合并随后发生，即“不良出表→监管达标→吸收合并”。

因此，2025年11月13日，中原资产以52.77亿元收购洛阳、浚县、鹤壁3家农商行不良资产，是河南农商银行版图再次扩张的前奏。

相关信息显示，在2025年9月，河南农商银行完成107家机构合并之后，河南未合并的区域包括：

洛阳：包含洛阳农商银行及下辖县级农商行；

鹤壁：包含鹤壁农商银行及浚县农商行；

许昌：包含许昌农商银行及许昌许都农商行；

驻马店：包含驻马店农商银行及下辖县级农商行；

漯河：包含下辖县级农商行。

中原资产本次收购所指，正是其中的洛阳、鹤壁（浚县隶属鹤壁）。

从现有资料看——

洛阳农商银行（2016年成立）：截至2020年末不良贷款率已达3.98%；

鹤壁农商银行（2014年成立）：2017年3季度末不良贷款率升至3.46%；

河南浚县农商银行：2018年审计显示其不良率曾超5%警戒线。

以上历史数据表明，3家尚未完成改革的银行不良贷款率处于高位，其承压的资产质量问题，由中原资产负责清障。

整体计算，中原资产2025年11月13日收购洛阳、浚县、鹤壁3家农商行不良资产，投入52.77亿元；2025年8月7日收购平顶山鹰城农商银行不良资产，投入19.47亿元。

河南资产于2025年7月收购太康、新野农商行不良资产，投入31.22亿元。

中原资产与河南资产，为河南农商银行全省合并，合计投入金额超过百亿元。

此外，为了推进这场改革顺利实施，地方政府以专项债方式补充银行核心资本，2021~2024年累计发行专项债支持97家中小银行，为改革提供资本基础。

至2025年4月末，河南农商银行资产总额达2.68万亿元，存贷款余额和市场份额均位居河南省银行业金融机构首位，成为全国资产规模最大的省级农商行。中原资产的再次大笔收购，意味着这一版图规模将再次大幅扩张，同时也意味着河南省银行新格局塑造离最后的完成时刻越来越近。

纵观整场改革推进过程，中原银行作为城市金融整合主平台、河南农商银行作为农村金融整合主平台，中原资产、河南资产作为风险处置载体，地方政府以专项债作为资本补充机制，4方面力量，构成了协同推进的4大支柱。

值班编委：苏志勇

编辑：韩涧明

审读：戴士潮