北京
兄弟姐妹们，这封面咋样？AI画的。
以后老巴的素材库怕是取之不尽、用之不竭了哈哈哈～
用巴菲特做封面都五年多了，希望我和大家一样，也能学到他最核心的那几招：
价值打底、稳健为王、保本第一、复利致富。
第一个重磅消息：英伟达的AI泡沫，现在正被美国政府“扶”着找退路，生怕它炸了。
据路边消息：美国商务部正考虑允许英伟达对中国出口H200芯片。
别天真，这可不是什么善心大发，而是“捧杀”新姿势。
表面看，是英伟达财报被质疑，库存和应收账款双双攀升，得找新销路——最近10个月，库存差不多翻了一倍。
而深层原因呢？咱们国内的高端显卡也在迎头赶上。
老美卡脖子的精髓就在于：只卡最顶尖的，次一级的敞开卖，让你依赖、让你放弃自研，最终磨灭你的技术野心。
H200性能比H20强了8倍，但跟最新的GB300比，还差5倍左右。
你说香不香？香！但我们能要吗？绝不能让老美打断咱们在“十五五”规划里刚提出的“自主可控”大计！
当然，咱们也不能只看消息表面，反过来想，H200都是卖了，是不是侧面认证了咱们几家算力芯片公司是真的有点东西？
最近美股、A股等全球资产大跌主要原因有两个，
一个是英伟达财报发布，超预期，很多投资者觉得AI有泡沫提前抢跑。
二是美联储降息概率只有30%了。
第二个影响比较大，毕竟最近全球都是科技股领涨，而科技股最受利率影响。
不过周末时候事情有转机，美联储开始做预期管理了。
咱们来梳理一下，下面是9月美联储对于利率观点的点阵图
9月底议息会议时候，有10名（总19名）票委会成员认为，2025年底利率应降到3.5%-3.75%区间，也就是今年10月、12月各降一次，明年接着降。
10月29日如期降息了，但是到了11月底，也就是上周，突然美联储不愿意降息了，降息概率一度降低到了30%。
然后市场就崩了。
然后周末时候美联储紧急改口，很多委员都出来表态，觉得12月应该降息，现在几位委员的意见如下
现在明显支持降息的高过不降息的了，已经明确表态的里面，降息：中性：不降息=4:1:2。
目前利率观测器结果类似，如下图
看到上面这几日的反转了吗，28%到67%的反转就在一个周末。
我最大的感慨不是“要降息了市场要涨”，而是：
美联储这预期管理，真·教科书级别——迅速、透明、灵活、公开，引导市场不靠猜，全靠“说”。
这样的市场，才是真的健康啊。
以上。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
