佳华科技筹划重大资产重组：拟收购数盾科技控股权，不构成重组上市

11月23日晚间，佳华科技（688051.SH）发布重大资产重组停牌公告，宣布公司正筹划以发行股份及支付现金的方式收购数盾信息科技股份有限公司（简称“数盾科技”）控股权并募集配套资金。经初步测算，该交易可能构成重大资产重组，公司股票自11月24日开市起停牌，预计停牌时间不超过5个交易日。

公告称，此次交易不会导致佳华科技实际控制人发生变更，不构成重组上市。此外，因标的公司审计评估、交易金额、发行股份及支付现金比例等内容暂未确定，尚无法确定交易是否构成关联交易。关于此次交易是否构成重大资产重组及关联交易的具体认定，公司将在重组预案或重组报告书中予以详细分析和披露。

公告显示，本次交易核心标的数盾科技成立于2002年，是国内首批获得国家密码管理局认定商用密码资质的公司，目前已形成密码安全产品、信息安全产品、等保服务、密评服务四大产品体系，2025年以来已斩获108项中标记录，服务覆盖能源、交通、铁路、金融、政府等关键行业领域。

公告显示，数盾科技法定代表人为朱云，注册资本2378.96万元，曾于2020年完成亿元级C轮融资，2023年底中金资本参与D轮投资后完成股改。

从交易进展看，佳华科技已与数盾科技主要股东朱云签署《股权收购意向协议》，明确收购控股权的核心目标，但交易金额、发行股份与现金支付比例等关键细节仍在协商中。

值得注意的是，数盾科技股东结构较为复杂，共有50位股东，除朱云直接持股19.49%外，还包括中金资本、深圳高新投等多家知名投资机构。

此次收购被市场解读为佳华科技应对业绩压力、拓展战略赛道的关键举措。财报数据显示，受行业竞争加剧及客户预算收紧影响，佳华科技2025年前三季度营业收入同比下滑30.72%，归母净利润亏损6723.8万元。

市场对此消息已提前有所反应，11月21日，佳华科技盘中振幅超9%，尾盘出现拉升，终盘下跌2.28%，总市值报37亿元，年内累计涨幅仍超130%。

佳华科技强调，将在停牌期间加快推进交易事宜，及时披露重组预案等后续文件。