微粒贷失速、腾讯“转身”，黄黎明如何开启微众银行的新10年

近日，深圳金融监管局一纸批复，正式核准黄黎明担任微众银行行长任职资格。这位参与筹建并深耕十年的元老级高管，将正式接过李南青手中的“帅印”，成为这家民营银行开业11年来的第三任行长。

黄黎明

李南青虽已69岁，但并未有其直接退休的消息。从2025年半年报披露的信息来看，他自上半年起已新增兼任首席合规官一职，同时还担任微众银行科技子公司微众科技董事长，与黄黎明形成了“新帅主政、老将护航”的治理格局。

李南青

与十年前李南青接棒时的意气风发不同，黄黎明此番履新面临的是一个业绩承压、风险暴露、监管趋严的全新局面。2025年半年报显示，微众银行罕见出现营收、净利润“双降”，不良贷款率攀升至1.57%，更在11月初因授信管理违规吃下105万元罚单。这家曾以“微粒贷”颠覆传统信贷模式的民营银行和数字银行领头羊，正站在转型的十字路口。

首次出现“双降” 微粒贷遇增长瓶颈

2025年中期，微众银行实现营业收入189.63亿元，同比下降3.44%，延续了2024年开始的下降趋势；净利润55.66亿元，同比大幅下滑11.87%。这是微众银行自2014年成立以来，首次出现营收、净利“双降”，与其近10%的资产规模增速形成鲜明对比。截至6月末，微众银行总资产达7147.25亿元，较上年末增加629.49亿元，负债总额同步增长至6569.21亿元。规模扩张与盈利下滑的背离，暴露出核心盈利能力的疲软。

作为微众银行的核心盈利支柱，微粒贷的成功模式也正在遭遇增长瓶颈。一方面，个人有效客户数量增速明显放缓，2024年新增个人有效客户仅2500万，较2021年近乎腰斩；另一方面，在多家银行消费贷利率降至3%甚至以下的大环境下，“微粒贷”7.2%的优惠年利率，竞争力不足。其笔均贷款额度也从2021年的约8000元降至2024年的7200元。2024年末，微众银行的个人消费贷款降至2027.75亿元，降幅5.53%。

微众银行2024年年报截图

最新一期LPR没有变化，但未来或将进一步下行，微粒贷作为信用贷款的利率定价空间也势必被进一步压缩。而其用户主体有约85%客户为大专及以下学历、82%为非白领从业人员，这类客群正被持牌消金公司激烈争夺。

多年来，微众银行已经在努力降低对微粒贷的依赖，打造微业贷（小微企业贷款）、微车贷和微众银行财富+（代销业务）等新的增长曲线。2024年末，其企业贷款余额首次超过个人消费贷。但整体而言，微众银行的收入结构仍旧较为单一，利息净收入占到营业收入的约80%，如何找到新的增长支柱，将是黄黎明要破解的重要课题。

资产质量的真实隐忧 客群下沉的“双刃剑”效应

资产质量是黄黎明需要直面的第二张考卷。截至2025年6月末，微众银行不良贷款率1.57%，较年初上升0.13个百分点；拨备覆盖率则降至292.86%，较年初大幅减少10.04个百分点。尽管两项指标仍优于行业平均水平，但应对风险的“安全垫”在连续变薄。

更值得关注的是，在微众银行的信贷业务构成中，微粒贷有约18%客户为无人行征信记录的“首贷户”，这在早期是蓝海，但在当前消费萎缩环境下，却是高风险标签，客群下沉的“双刃剑”效应逐渐显现。

监管层面的压力也同步到来，10月底，深圳监管局向微众银行开出105万元罚单，直指其“集团客户授信风险管理不到位、手续费管理不规范”，与其半年报中“合规风险管理情况良好”的表述形成微妙反差。受到处罚后，微众银行也迅速表态称，“诚恳接受处罚、全面落实整改。”但罚单暴露的合规短板，要求黄黎明必须强化内控管理。

另一个不容黄黎明忽视的问题是客户投诉。据该行自己披露，2024年，共接到投诉、建议58498条，主要集中在“微粒贷”“微业贷”产品；某第三方投诉平台数据显示，含“微粒贷”关键词的投诉量高达56335条。尽管微众银行在年报中强调“投诉工单100%办结、15日办结率98.77%”，但高投诉量仍凸显其在贷后管理等方面面临的压力，也考验着新管理层的客户关系治理能力。

某投诉平台截图

微众银行上一任行长李南青现在还担任首席合规官，而黄黎明此前作为长期分管个人信贷业务的副行长，对微粒贷的客群特性、风控逻辑与业务痛点有着最直接的认知和操盘经验。现在这位新任“指挥官”，需要与老将李南青一起，破解风险合规与业务增长需求的主要矛盾。

昔日“靠山”变“对手” 黄黎明如何开启新10年

微众银行的崛起离不开腾讯的流量红利，而如今这一“护城河”也在弱化。2024年以来，腾讯流量池趋于饱和，导致微粒贷的获客增量大幅缩水。更关键的是，腾讯的战略姿态已发生转变——2024年上半年减持微众银行8454万股，持股比例从32.73%降至30%，同时旗下财付通小贷注册资本增至105.26亿元，“微信分付”将与微粒贷形成直接竞争，微众银行的昔日“靠山”已变为同台“对手”。

其实，微众银行早在2022年就已经开始“去腾讯化”，推出独立的“微众钱包”，并在抖音、快手等平台投放广告，但效果并不理想，而且获客成本也显著高于腾讯生态渠道。

除了腾讯之外，其他股东层面的潜在风险同样不容忽视。前十大股东中，立业集团、光汇石油、金立通信等合计质押股权占比达15.11%，部分股东存在100% 质押且股权冻结的情况，可能对银行长期战略投入、股权稳定性构成潜在掣肘。

微众银行2025中报截图

面对多重挑战，微众银行董事长顾敏在2024年提出“新十年愿景”，明确向“AI原生银行”转型。黄黎明作为这一战略的关键执行者，需在组织架构层面率先破局。2025年上半年，微众银行已悄然启动个人金融事业群大调整：撤销零售新业务部、直通运营部，中后台管控职能集中整合。这一系列动作被解读为“为AI时代重塑银行骨骼”。

业内分析认为，黄黎明的优势在于深耕十年积累的对微众业务肌理的深刻理解，以及丰富的实战经验，但劣势也恰在于此——他能否以颠覆者姿态，革新自己参与建立的传统业务模式，将决定微众银行在民营银行“下半场”的竞争力。

对于这家7000亿级别的数字银行而言，新十年的征程已开启。黄黎明不仅需要破解短期的业绩下滑、风险暴露等难题，更要推动AI技术与业务深度融合，构建多元增长引擎。这场转型的背后，不仅关乎微众银行的行业地位，更将为民营银行高质量发展提供重要样本。

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