永明万年青，最适合养老的香港保险

配置香港保险的一个重要需求，就是养老。

不一定是现在就开始养老，而是提前开始规划养老后的现金流。比如40岁开始准备养老金，可能10年后、甚至20年后，才会用到。哪怕资金量不是特别大，加上资金的复利效应，到时候也能拿到很不错的现金流。

这里就有个很常见的问题，如果从港险产品中，选出一款最适合养老的，应该是哪个?

是安盛盛利2，友邦环宇盈活，宏利宏挚传承，还是周大福匠心传承2？

因为每个家庭的资金量、具体的需求都是不一样的，肯定要具体情况具体分析。

但如果只从产品特点来分析，要我给出一个答案，那就是永明万年青星河尊享2。

永明万年青这款产品是港险市场中独特的存在，它的优势可以说是独一无二的。

它不是预期收益增长最快的，也不是前期提领金额最多的，但它却是最稳健的一款产品。不管是提领能力，还是红利结构，在港险市场没有替代品。

接下来，我详细聊聊这款产品。

一、

静态的预期收益，永明前期并不是最快的。

5年缴的情况下，前期静态预期收益最快的，是宏利宏挚传承，10年就能达到4.29%的复利，20年达到6%的复利。前20年预期收益的增长速度，宏挚传承没有对手。哪怕最新的热门产品安盛盛利2，也比不上宏挚传承。

但我一般并不会推荐客户选择宏挚传承。因为它与同类产品相比，红利结构不一样，它只有保证账户和终期红利，没有复归红利。

这就使得它的红利结构相对没有那么稳定，尤其是在提取的时候，可能就会更加明显。后面会讲到。

永明万年青前期增长速度不是最快的，但也并不差，10年平均复利3.1%，20年平均复利5.72%。

预期收益是理想状态，需要结合各保司的分红实现率，来进行对比，就能大致判断各个产品未来的表现。

毕竟做到百分之百的分红实现率比较难，95%或者90%，是更常见的水平。

当然，也有些朋友会更加谨慎，要对比一下各个产品的保证回本时间。虽然保证回本时间是个极致的压力测试，基本上不太会遇到的，但有这样的底线思维，也并不是坏事。

如果看保证回本时间，那么永明的稳健性就立马显现出来了。

5年缴的产品，永明万年青星河尊享2保证回本时间是13年。其他的友邦、保诚、宏利的王牌产品保证回本时间是18年。而安盛盛利2的保证回本时间是25年。

还是那句话，保证回本时间是一个底线思维，是一个极端情况下的保底，我觉得他有点像储蓄分红险这种产品的保险，大部分情况下都用不到看这个时间的。

但如果你就想追求稳定，特别是为了养老这种场景规划的现金流，要足够的安全感，那么永明可能是更好的选择。

二、

说实话，作为养老现金流，只对比预期收益是不够的，因为我们肯定要提取。不管是5年、10年、还是20年后，提取都是一个必然的场景。

我遇到的大部分客户，做养老金规划时并不会特别着急，基本不会2年、5年后就退休，而是可能要10年后，15年后甚至更长时间才退休。大家普遍都是提前做规划的。

这种情况下，早提取、早领更多钱的需求，是没那么强的。

那就不用对比谁的提领密码更早领钱，而是要对比提取后的剩余现金价值，以及红利结构的稳定性。

说白了就是，领完以后谁剩的钱多？领取后的增长是不是足够稳定？

比如我选一个常见的方案，从第10年开始领取，5-10-8的提领密码。按5年缴，从第10年开始，每年领取总保费的8%。

10年这样一个时间，也比较符合养老现金流的规划。比如现在40岁，打算50岁退休；或者现在50岁，打算60岁退休。而且这样的提取密码不是特别极限的测算，大部分产品都能做到持续提领，方便对比提取后的现金价值。

年缴6万美金，缴费5年，一共30万美金总保费，从第10年起每年领取总保费8%，

选取目前市场上热门的4款产品，来做个对比，提取后的现金价值，各个产品的表现如下：

从保单第10年到第20年，提领后的剩余现金价值，明显是宏挚传承最高，其次是安盛盛利2；

从第20年到第30年，最高的是盛利2，其次是万年青星河尊享2；

30年之后，万年青星河尊享2和盛利2，现金价值就是一样的了，都是最高的。

我们挨个来分析下。

安盛盛利2，提领后的现金价值，从头到尾都是比较高的，从保单第20年开始就一直领先了，提领能力确实是很强，冲劲很足。

永明万年青星河尊享2，前20年，落后于盛利2和宏挚传承，但和盛利2差距不大。从第20年到30年，已经明显甩下宏挚传承和环宇盈活，稍落后于盛利2。到了第30年左右，就追上了盛利2，成为并列增长第一了。

宏利宏挚传承的特点很明显，前15年增长速度最快，但是从20年之后就慢下来了，尤其是第30年、40年这个阶段，是四个产品中最慢的。直到第70年以后，又逐渐追上来了。

友邦环宇盈活，提取表现相对差一些，没有增长最快的阶段，从保单第15年开始，就一直落后于盛利2、星河尊享2，只是在第30年、40年这个阶段，略快于宏挚传承。而且，环宇盈活后期达不到最快的6.5%增速了。从提取后的表现看，就不太建议选择环宇盈活了。

如果做一个比喻，

那么安盛盛利2就像一个从头到尾跑的都很快的人，冲劲儿很足，耐力也很强；

宏挚传承前面冲得有点过猛，很快就跟不上了，耐力不够；

万年青星河尊享2，起跑速度稍慢，但后面越跑越快，没多久就冲到第一的位置了，并一直保持优势，耐力很好；

环宇盈活，只是开头的起跑还可以，后面跑的速度一直挺慢的，最终也没有跟上第一梯队。

三、

大部分人容易忽略的一点，就是产品的红利结构。

虽然这事讲起来也挺费劲，但我还是尽量会和客户去讲解清楚。

只有你真的了解自己买的产品是什么样的，匹配好自己的真实需求，才会更加放心。

香港分红储蓄险的红利结构一般分为保证账户、复归红利、终期红利。复归红利也被称作归原红利。

保证账户比较容易理解，就是确定性最强的，不管什么市场环境，一定能够拿到的分红；

复归红利是每年派发的最适合提取的一部分红利，复归红利占比多，提取的稳定性相对会更强，不会轻易动到本金；

终期红利更像是账户中的股票，增长性最好，但是波动性更大，存在回撤的可能性。

这三种红利的分配比例，和产品的特点息息相关。

比如宏利宏挚传承，只有保证账户和终期红利，没有复归红利。所以它前期增长速度很快，但是一旦提取的话，就容易后劲不足。

再比如，盛利2，前25年大大压缩了保证账户的收益，提高了复归红利和终期红利的占比，它的增长速度和提取能力都不错，但是保证回本速度就要慢很多。

永明万年青星河尊享2最大的特点是，复归红利占比高。

比如在大家提取需求最旺盛的第5-50年，永明万年青的归原红利，平均占总红利的比例为22.76%，这是一个比较高的水平，所以它非常适合提取。

它提取的稳定性是很好的，不会轻易动到本金，不容易伤到产品的增长性，后劲很足。

对比之下，安盛盛利2的复归红利占比14.12%，比永明万年青少很多；友邦环宇盈活则更少，复归红利占总红利的比值平均只有8%。

总结下，从提取的稳健性来看，从底层红利结构对比，复归红利占比最多的永明万年青星河尊享2，最适合养老，其次就是盛利2。而友邦环宇盈活，不管是红利结构，还是提取后的现金价值都不好。

四、

永明万年青还有个独特优势，归原红利一经派发，即为保证。而且现金价值和面额都是保证的。有点像是之前国寿的美式分红，派发现金，确定性非常强。

其他同类产品大多是面额保证，但是现金价值并不保证。还有少数保司的产品，比如宏利、忠意，直接没有复归红利。

这些内容大部分人都是不了解的，甚至很多市面上的代理人、经纪人都不会跟你讲这些。

我是觉得这些底层逻辑都非常重要，做港险的配置有必要了解清楚。

五、

作为养老现金流的配置，公司必须得靠谱。

永明公司实力很强，1865年就成立了，已经有160年的历史。

而且永明1892年就进入香港市场了，是第一家进入香港的跨国保司。

永明管理资产规模超过6060亿美元，资金偿付充足率超过200%。

想要体会永明的财务实力，可以看看在各大评级机构眼里，各家保司分别是什么水平。

在标普眼里，永明是港险市场唯一一家AA评级的公司；在穆迪眼里，永明和安盛同为Aa3的卓越评级。

永明的分红实现率，也算是比较不错的，平均在90%以上。

想要看详细产品分红实现率的，可以来找我领取。

六、

最后总结一下，永明万年青是港险市场中的独特存在。

不管是提取能力，还是红利结构，都非常稳健。说它是最适合养老的储蓄分红险，并不过分。

当然，安盛盛利2也是非常不错的产品，提取能力很强，只是保证账户比例略低，增加了点不确定性。

如果你想要在带有一点点不确定性的分红储蓄险市场中，寻找最具确定性的那个，就是永明万年青。

对香港保险感兴趣，欢迎来找我聊聊。

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