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金融投资报记者 吉雪娇
11月以来,保险业2026年“开门红”悄然开启。多家大型保险公司陆续推出“开门红”产品,相较于往年,有浮动设置的分红险成为主角。
分析人士认为,在低利率环境下,分红险既保留保障属性,又通过红利分配使保额具备抗通胀潜力,更贴合长期储蓄和养老规划需求。面对部分险企的“饥饿营销”,消费者应根据实际需求、自身经济情况和风险承受能力,理性购买分红险产品。
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制图:文宛
浮动分红型产品站“C位”
尽管近年来保险行业在淡化“开门红”概念,但这一营销传统仍在延续。
近日,多家大型保险公司举行2026年“开门红”启动会,并陆续推出新品。总体来看,利率下行背景下,保险公司主打产品进一步向有浮动设置的分红险产品倾斜,传统的增额终身寿险、年金险等固定收益型产品则较为少见。
如中国人寿寿险公司推出鑫鸿福养老年金险(分红险)、平安人寿推出平安御享金越(2026)终身寿险(分红型)和平安御享金越年金保险(分红型)、新华保险推出“开门红”主打产品——盛世荣耀庆典版终身寿险(分红型)、泰康人寿推出鑫享世家2026保险产品等。
产品主线从“固定收益类”转向“浮动分红型”的同时,部分险企正在尝试差异化,包括打破投保年龄限制(某分红型养老年金保险产品最高可投年龄延至75岁)、灵活设定缴费方式或领取方式(某分红型年金保险开始领取年龄、领取期间、领取方式都可按照消费者实际需求制定)等。
在此基础上,部分险企还增加了康养、国医、绿通、健康管理等医养项目,以及体育、文娱等生活权益,打造保险+服务的综合属性。
积极推进分红险转型
在低利率时代,分红险成为保险行业应对利率下行周期的关键产品。去年以来,寿险公司开启新一轮分红险销售周期。
“与传统保障型寿险相比,分红险在产品结构、风险分担和资金运作上存在根本差异,这些差异恰恰构成其推动行业转型的深层动力。”国信证券报告指出。
以产品功能为例,传统寿险仅有固定保障功能,保额恒定不变;而分红险在提供预定保底收益基础上,增加基于险企投资表现的分红收益,形成“保证+浮动”双层次收益结构。这种设计既保留保障属性,又通过红利分配使保额具备抗通胀潜力,更贴合长期储蓄和养老规划需求。
东吴证券报告认为,在低利率环境下,分红险、万能险等浮动收益型产品具有更低的刚性成本,可以减轻利差损压力,同时浮动收益设计也对客户具备吸引力。2025年各险企积极推进分红险转型,新单保费中分红险的占比已显著提升。“四季度,从‘量’上来看,分红险能充分享受资本市场发展红利,在同类型产品中较有竞争力,未来在产品矩阵中的占比将逐步提升。‘质’上来看,高价值产品占比提升将进一步夯实Margin基础,新产品切换后的价值增长值得期待。”
此外,银保渠道在报行合一背景下开始“价值跃迁”,对险企业务增长的价值愈发凸显。业内人士普遍认为,在2026年“开门红”中,银保渠道将继续扮演关键角色。
根据实际需求理性投保
事实上,分析人士指出,利率持续下行背景下,同业产品亦有同步下调,例如5年期定存利率已降至1.3%,中低风险理财收益已滑落至2%水平附近,而分红险以“1.75%+分红”的产品属性仍有较强的竞争力与吸引力。
在“开门红”期间,多家险企通过降低投保门槛、提供更高收益率、附赠增值服务等方式来吸引客户。此外,部分险企还通过限额、限时销售等营销方式刺激消费者投保。
对此,业内人士建议消费者,不要被“最后额度”或高收益演示等宣传方式所迷惑,应根据实际需求、自身经济情况和风险承受能力,理性购买分红险产品。具体来看,分红险具有“保底收益+浮动分红”的特征,意味着未来实际收益面临不确定性。消费者应该评估本人及家庭的风险缺口(如养老、重疾、医疗、意外等),分析寿险产品的保障内容,以满足自身保障需求。同时,购买分红险时,需注意条款细节、风险评估、费用结构和长期承诺。仔细阅读并切实理解保险合同中的所有条款,特别是关于分红的计算规则和保证收益部分。同时评估自己的风险承受能力和投资目标,并了解产品所涉及的各种费用,如管理费、手续费等。

编辑|袁钢
责编|贺梦璐
校检|袁钢
审核|何颖
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