缺芯反而占优？摩根大通看好中国巨头2026靠3招兑现AI红利

你刷抖音的时候，可能只觉得轻松看个短视频。可老铁别忽视——这些短视频背后，正被几家巨头用AI悄悄改造，悄悄决定你下一个“种草”的商品、你工作的效率，甚至你所在公司的生意模式！

颠覆常识的判断

摩根大通一口气给了个看起来很矛盾的结论：尽管高端AI芯片供不应求，中国科技巨头反而有望在2026年成为推动AI增长的核心力量。听上去像是“缺芯片还能赢”？别急，故事比你想的要有戏更多。

硬核但生活化的解读——为什么不是算力碾压而是“场景+生态”取胜

先说数字，别糊弄人：

这些数据说明了什么？用户在哪里，商业价值就有机会变现。

摩根大通的思路很务实：与其在独立AI应用上烧钱争名次，不如把AI能力直接注入到已经挣钱、用户黏性强的超级应用里。举个生活化比喻：这是把新武器装在一辆早已跑通的载货车上，而不是去造一辆谁也不认识的新车！

戏剧冲突——算力短缺真的那么致命吗

现实是残酷的：美国自2022年开始收紧高端GPU出口，A100和H100被列为禁出口清单，连为中国降配的H20也因性能和供货问题吃了亏。

更离谱的是，算力不够直接影响商业化节奏。腾讯高管透露：算力不足已经限制了云业务扩展，公司不得不优先把算力留给内部模型训练和广告系统，这压缩了对外服务能力。阿里也面临大模型运营成本高、难在短期内实现盈亏平衡的问题。

但别慌，摩根大通给出两点反制筹码：

国产替代在加速：本土芯片占比从2023年的17%升到2025年的37%，并预计到2027年能达到55%。

软件层优化空间大：模型压缩、推理加速、混合精度等技术可以用更少算力承载更多场景。

这就好比你家煤球不多了，但你换了个省煤炉子，再把省下的煤优先给做主事的灶——短期吃紧，但不至于全盘崩盘。

三大“取胜招数”——看清巨头们在干嘛

1) 把AI插件进超级应用

2) 以成熟商业模式做变现

3) 下沉到真实行业场景

但路并非一路开挂。2026年的关键变量有四个：

格局升华——这不是科技秀，是生活变革

说白了，这是一场“把AI变成日常工具”的比赛。比起追求顶级算力的技术理想主义，中国科技巨头更像是练就了一套“用场景掩护优势”的打法：把AI送进你每天离不开的应用里，让它慢慢替代那些重复性工作，提升效率，最终让商业价值兑现。

对打工人、宝妈、每天刷短视频的你意味着什么？

摩根大通的结论不是在唱空算力，而是在提醒大家：在算力尚未完全可控的时候，最现实的胜算在于“把AI嵌进每个赚钱的入口”。如果2025年是用户规模的爆发年，那么2026年更可能是商业价值的兑现年。老铁们，别只盯着硬件的闪光点，看看你每天在用的那个App，它可能正悄悄把AI当作“加速器”给你的生活和工作升级了。