抛售英伟达，顶级机构“大撤退”

转自：北京日报客户端

继“大空头”原型迈克尔·伯里、桥水、软银、瑞银之后，又一传奇科技投资人彼得·蒂尔也采取了相同行动。他旗下的对冲基金Thiel Macro日前发布的2025年第三季度持股报告显示，已清仓所有英伟达股票。

彼得·蒂尔作为最具影响力的科技投资人之一，此举进一步加剧了市场对AI股票存在泡沫的担忧。不仅如此，多家顶级投资机构集体抛售或看空英伟达，AI行情是否已见顶？

清仓英伟达

彼得·蒂尔旗下对冲基金Thiel Macro日前披露的2025年第三季度持股报告（13F）显示，截至今年9月底，该基金已清仓所持有的全部53.77万股英伟达股票，这批股票原本约占该基金股票持仓总量的40%。截至9月底，该机构股票持仓规模从6月底的2.12亿美元降至约7400万美元。

同期，Thiel Macro还减持约21万股的特斯拉股票，不过特斯拉仍以约39%的占比位居其投资组合首位。此外，Thiel Macro在今年第三季度建仓买入微软和苹果的股票。

彼得·蒂尔被誉为硅谷“风投教父”，是PayPal的联合创始人、大数据公司Palantir的联合创始人兼早期投资人，以及Founders Fund的创始合伙人。

顶着这些光环，彼得·蒂尔对英伟达的清仓动作可能引发部分投资者警觉，但历史上，在他2012年清仓脸书（现为Meta）后，该公司股价长期表现优异。此外，今年第三季度，他将部分资金重新配置至微软和苹果两家科技公司，并非完全抛弃AI赛道。

多家资管巨头抛售英伟达

多家资管巨头不约而同在今年第三季度对英伟达进行减持或清仓操作。

其中，全球最大对冲基金之一桥水三季度减持近472万股英伟达股份。截至三季度末，桥水持有251万股英伟达，数量相较于二季度末的723万股降低65.3%。不仅如此，谷歌、微软、Meta、亚马逊等多只美国大型科技股都在第三季度遭桥水大幅减持。此举显示出桥水对英伟达等高价科技股的后市表现趋于谨慎。

软银近期发布的最新财报显示，该公司于今年10月出售了其持有的全部英伟达股份，套现58亿美元。

此外，巴克莱、美国银行、瑞银集团、蒙特利尔银行、汇丰控股、花旗集团等知名机构，均在第三季度对英伟达进行不同程度减持。

AI行情见顶了吗？

近期，围绕AI行情是否存在泡沫的讨论愈演愈烈。

例如，10月底，Seaport Global Securities分析师Jay Goldberg给出对英伟达“卖出”评级。“围绕AI的所有炒作，我都持怀疑态度。”Jay Goldberg在接受媒体采访时表示，一旦支撑高估值的巨额支出放缓，市场格局可能会迅速逆转。

美国银行此前发布的10月全球基金经理调查显示，随着AI概念股今年经历强劲上涨，全球基金经理对AI泡沫的担忧正上升至空前水平，54%的受访者认为人工智能概念股已进入泡沫区域。

不过，也有机构持不同意见。例如，景顺首席全球市场策略师布莱恩·莱维特表示，尽管当前市场确实呈现出一些类似泡沫的特征，但整体而言，目前尚未进入典型的泡沫状态。当今市场与上一轮的互联网泡沫时期存在明显差异。

此外，伯克希尔·哈撒韦最新披露持有约43亿美元谷歌-A，成为其截至三季度末的第十大重仓股，这被视为顶级投资机构看好AI赛道的一个重要背书。

来源：中国证券报