每日看盘｜核心产业主线休整，题材股火爆“出圈”

周一A股市场出现了回落探底的走势。其中，前期活跃的AI、医药、资源、化工等核心产业主线出现了休整的态势，盘中走势极为沉闷。不过，游资热钱却激情四射，题材股火爆出圈。不仅有百余股跻身涨停板俱乐部，还出现了诸多持续涨停板的超级强势股。看来，指数的低落并未降低热钱的短线交易情绪。

核心产业主线按下暂停键

以AI为代表的核心产业主线在近期出现了明显降温态势。主要是因为作为AI核心主线总龙头的英伟达在近期屡屡出现知名人士或知名投资机构减持的信息，比如说亿万富翁投资者Peter Thiel的基金在三季度清仓英伟达，并猛砍特斯拉76%持仓。分析人士指出此番操作印证了他对AI“炒作周期”的警告。软银、桥水等知名机构也加入减持英伟达的行列，如此就进一步强化了二级市场参与者对AI核心主线的谨慎态度。故，在周一，A股的AI主线，尤其是硬件类个股大多表现低迷，是主要股指回落的核心压力源泉。

与此同时，随着美国政府的重启，越来越多的经济数据渐趋明朗，从而使得越来越多的美联储官员认为12月降息的必要性在降低，甚至有官员明确反对12月降息。对此，分析人士预计美联储12月降息25个基点的概率已跌破50%，仅有44.4%。这对于资源股、医药（尤其是创新药产业链）的确带来了一定的短线压力，至少长线资金在当前时节点缺乏进一步加仓的冲动或者说必要性。因此，在周一，此类品种也随之调整，放大了短线A股主要股指的压力。

题材股火爆提示A股流动性牛市逻辑依然强硬

不过，一鲸落，万物生。由于核心产业主线的休整，使得盘面更多的动量资金，尤其是一些游资热钱，开始寻找中小市值题材股，这既是A股的交易传统，也是彰显游资热钱丰富想象力的具体表现。因此，在周一盘面，不仅统一股份（600506.SH）、平潭发展（000592.SZ）持续大涨，孚日股份（002083.SZ）也持续一字涨停板，连港股的日清食品（01475.HK）在盘中也一度大涨逾20%。只是由于不同的交易生态，A股的玄学概念股火得出奇，但港股则是昙花一现。这其实也从一个侧面说明了A股的流动性更为充沛，更具有包容性，这也是A股小市值品种“升升”不息的一个原因。

也就是说，在当前A股市场，虽然核心主线有所休整，但流动性依然充足。而这也是去年9.24行情以来的一个核心支撑点，或者说A股长期牛市的一个逻辑支点。既如此，题材股的火爆出圈其实也从一个侧面说明了A股仍然运行在长期牛市的发展周期中。只不过，由于短线核心主线的逻辑正处在重构过程中，因此，缺乏核心主线的拉升，从而导致短线主要股指的疲软。

但是，从题材股的火爆走势来看，A股牛市基础之一的流动性仍然充足。核心主线的逻辑在重构而不是在消失。比如说AI产业主线，正在从AI硬件向AI软件以及应用端挺进，阿里巴巴—W（09988.HK）正式宣布“千问”APP公测，全力进军AI to C市场，全面对标ChatGPT，加入全球AI应用的顶级竞赛。再比如说AI应用已有产出的三六零（601360.SH）在周一的涨停板等。

综上所述，短线A股主要股指的确有所疲软，核心主线因产业逻辑的重构而处在休整蓄势中。但流动性牛市的逻辑依然清晰，故不宜过于谨慎，继续持股。

（执业证书：A1210623100001）

来源：金百临咨询 卢娜