局势突变！A股紧张了

外部风声鹤唳，搞得A股和港股又六神无主了。亚太局势可能会是接下来一段时间，对我们影响比较大的一件事。

临近年底，资金本来就趋于保守，外部事件的不确定性和潜在的情绪冲击，都可能会让他们已有的年内收益回吐掉很大一部分，所以可能会加剧及时止盈落袋的动力。

另外就是外资，在看不清形势的情况下，也可能会选择暂时撤退，或者观望，直到事态明朗了，或者砸出一个有性价比的坑，才是回流的时候。

我们看下A股宽基的走势。

上证指数很明显走弱了，上周五失守5日均线后，今天没有爬起来，反而继续向下，跌破20日均线。现在的点位比较关键，你看最近沪指虽然震荡，但是依托着20日均线向上爬行，就看明天沪指能不能重回20日均线，不然中期上涨趋势可能会走坏。

创业板指数今天放量调整，上方被多条重要均线压制，意味着在这个位置卖盘力量是比较强的。现在创指马上要接近下方3066点的缺口，先看看资金在这个位置抢买意愿强不强吧。如果在缺口位置放量下跌，后续可能会进一步调整。

不过这会儿虽然三大指数还都跌着，但个股层面还是有2600多股飘红，小盘股整体更强，所以截至下午2:45，全A等权指数还小涨0.22%。

板块上，今天其实也有几个交易热点。

比如军工。周末气氛拱得很足，但打估计是不会真打起来，今天军工板块更多还是一种情绪的表达吧，情绪回落是大概率的，警惕追高。

再比如煤炭，本质上还是供给收缩（反内卷+安全和环保监察），以及冬储，二者叠加带来的供需缺口，景气度阶段性抬升了。而且，煤炭板块年内的涨幅比较小，目前也只有5个多点，所以也正好对了部分资金高低切的口味。

再比如软件和云计算，虽然最近科技大方向都比较疲软，但软件和与计算今天却是全场一度最强。

ETF这边也非常活跃，云计算ETF（516510）、 软件ETF易方达（562930）等相关品种，盘中都涨了2个多点，成为今天涨幅最大的一批ETF。这个话题热度比较高，就多聊一点。

板块爆发的直接由头，还是阿里正式进军AI的C端市场，今天“千问”App正式公测上线了，对标的就是chatGPT。

国内面向C端的AI大模型智能对话助手已经很多了，我手机里就装了四五个，但是千问这个明显能级不一样，它最大的优势还不是在它技术本身（号称是 基于全球性能第一的开源模型Qwen3开发的 ），更无可取代的是它背后的阿里场景营销体系。

可以试想一下，如果把这个AI助手嵌入到支付宝、淘宝、饿了么、闲鱼、飞猪、盒马、高德、阿里健康等等这些日常生活和消费场景里，体验是不是会更好？消费成交是不是会提高？

我媳妇说，别的不说，就光是在淘宝上搞一个AI试装（根据她的头像、升高体型），就能大大提高她线上买衣服的成功率。（钱包预警

本质上还是AI在C端消费场景里的应用，讲的是技术提升效率的逻辑，这个想象空间还是挺大的。

不过千问这一炮，在恒生科技那边没打响，倒是在AI软件应用这边大爆发。逻辑也比较直接，倘若C端诸多场景嵌入了AI应用，那么全行业的云计算体量，以及所需要的软件升级力度和规模，都不一样了。

这就是为啥，今天全市场规模最大的云计算ETF（516510）盘中逆势大涨2个多点。它跟踪的是中证云计算和大数据主题指数，截至10月底的前十大重仓情况如下，可以大体感受下，主要就是AI云计算方向的软硬件，跟千问这波催化是比较直接相关的。

市值风格上兼顾了大中小盘，整体的收益弹性和波动性都是比较大的，所以很多资金会在有利好催化的阶段拿它来做做波段。最近它又显著回调了一波，对资金的吸引力又起来了。

唉，11月转眼过去2周，比我想象中动荡多了。你们持仓还好吗？

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