流感疫情全国警报！H3N2毒株占比超95%，这些抗疫龙头股订单排期

疫情动态：流感高峰提前至12月，H3N2毒株占比超95%

2025年11月10日，国家疾控局新闻发布会披露，全国整体进入流感流行季，甲型H3N2亚型占比高达95%，预计疫情高峰将提前至12月中下旬。第44周（10月27日-11月2日）全国报告流感样病例暴发疫情347起，较前一周144起激增140%，南方省份活跃度显著高于北方。更严峻的是，日本、英国等国的流感活动强度已超往年同期，境外输入风险持续加大。

疫情提前爆发与病毒变异密切相关。2025-2026年流感疫苗针对甲型H3N2亚型组分更新，匹配性较往年提升，但当前接种率仍不足4%。天津市疾控中心张颖指出，呼吸道合胞病毒、鼻病毒等多病原体叠加传播风险升高，儿童和老年人更易出现混合感染。

产业机遇：三赛道分享百亿抗疫红利

疫苗：批签量暴涨8.6倍，国产替代加速

2025年上半年流感疫苗批签181批次，同比激增8.6倍。华兰疫苗（301207）作为国内最大流感疫苗企业，具备年产1亿剂产能，2025年四价流感疫苗批签66批次；百克生物（688276）鼻喷流感疫苗为独家剂型，接种便捷性受儿童家长青睐。赛诺菲退出中国市场后，国产疫苗份额从65%提升至85%，金迪克、科兴生物等企业快速填补市场空白。

抗病毒药：奥司他韦供需缺口达40%

东阳光药（01558）奥司他韦（可威）占市场份额近90%，2025年上半年销售额18.65亿元。新一代药物玛巴洛沙韦（速福达）因单次服药便捷性，部分药店售价飙至300元/盒。众生药业（002317）创新药昂拉地韦片作为全球首款PB2靶点药物，可将症状缓解时间缩短近10%，已进入医保初审名单。

检测与中药：联检试剂成主流，经典方剂需求激增

圣湘生物（688289）、万孚生物（300482）等企业推出流感/新冠/合胞病毒三联检试剂，单价70-100元。以岭药业（002603）连花清瘟胶囊15次入选国家诊疗方案，特一药业（002728）止咳宝片有效率93%，三季度净利润增985%。

A股受益地图：四梯队龙头订单饱满 1. 疫苗龙头：产能与渠道双优势

• 华兰疫苗（301207）：四价流感疫苗市占率第一，2025年批签66批次，产能1亿剂/年
• 百克生物（688276）：鼻喷流感疫苗为独家剂型，适用3-17岁人群，接种便捷性突出

• 众生药业（002317）：昂拉地韦片为全球首款PB2靶点药，三期临床显示症状缓解时间缩短10%
• 东阳光药（01558）：奥司他韦市占率近90%，颗粒剂型为独家品种

• 圣湘生物（688289）：三联检试剂覆盖流感/新冠/合胞病毒，单价70-100元
• 以岭药业（002603）：连花清瘟15次入选国家方案，三季度净利润增1264%
• 特一药业（002728）：止咳宝片有效率93%，渠道覆盖20万家药店

• 九州通（600998）：医药流通龙头，冷链配送网络覆盖全国
• 中国医药（600056）：拥有近700种流感相关产品，配送至基层医疗机构

当H3N2毒株占比突破95%，当疫苗批签量暴涨8.6倍，那些产能满载、渠道畅通、技术领先的抗疫龙头，正站在流感疫情催化的风口。随着12月高峰临近，产业链有望复制2020年医疗板块的行情轨迹。