下周有大事

这周五跟上周五的剧情一样，美股惊险地拉回来。

最大的利空还是市场对美联储降息预期的博弈，最乐观的时候12月份降息预期接近90%，现在只有45%。

总结一下偏鹰派的美联储官员的观点，大概是三点：

政策利率快接近中性利率了，所以慢点推进降息比较好；

没有看到通胀大幅降低，就业市场也只是缓慢走弱；

政府停摆导致关键数据缺失；

现在美国政府开门了，缺失的经济数据会在下周四周五公布，到时候市场就会选择方向了。

对当前美股的回调，再提供两个数据，供小伙伴们参考。

第一，美股的情绪指数：

当前处在偏低的区间，历史上看该区间都是黄金坑。不过跟历史上的同级别区间的回调相比，这次回调幅度不大。

第二，降息预期对中期美股而言，并不是决定性的变量。

如上图，对比去年四季度，跟今年很像。

那时候也是降息预期打得很高（黄线处在较高位置），但是纳指的估值震荡上行，今年四季度也是如此，9月份之前降息预期也不低，但远比不过那时候，纳指估值也小幅度震荡上行。

或者说，因为市场在不断消化各种消息，所以美联储的政策对美股的影响，绝大部分时候处在一个可控的范围内。

关于后续的通胀数据，目前主流观点是比较顽固。今天报道特朗普政府准备削减食品杂货的关税，也佐证了这一点。

再对市场影响比较大的就是英伟达下周的财报（也是下周四），有两点信息：第一是大摩调研英伟达客户和供应商在第三季度的需求都指向加速增长，第二是黄仁勋此前表示，未来五个季度的营收需要上调至700-800亿美元。

不过达子最近股价也很挫，看过去几次达子的财报对股价的影响，也说不出什么规律，超分析师预期也影响不了当天的涨跌。

另外，最近市场也有观点，说全球股市都高估值了，或者AI有泡沫，所以美股有风险。

美股跌不跌不知道，但过去半年全球股市共振，大部分都是由AI给带起来的，即使是政治上跟美股对立的A股，也是因为易中天们贡献了绝大部分涨幅。

AI的龙头都在美股，按照马太效应，要跌也应该是别的股市先跌，美股最抗跌。

对A股来说，美股AI的动向就是最近最大的影响因素，别的都是次要的。

包括占据了各种头条的中日关系的新闻，我觉得影响还不如三星电子内存涨价60%。

对我们的知识星球感兴趣的，长按识别下方二维码加入，更多精彩内容等着你。留言区见~