4000点争夺战正酣！一原因导致今日尾盘跳水！纠错行情一触即发？

什么情况？周五A股出现大幅高开低走，今早还一度冲破了十年新高，下午两点半开始出现单边下杀，一直持续到今天收盘丝毫没有减速的迹象。到今天收盘时，大盘收出光脚阴线，不仅跌破了4000点整数位，还收在10日线下方一点。

　　创业板指的情况同样不容乐观，昨日单日长阳拉升，向上突破5日线完成弱转强。今天快速跌破5日线，重新回到所有短期均线下方。这就说明，昨天的反弹走势仅仅只是假突破，有诱多性质。

　　由于大盘和创业板指都收出了光脚中阴线，市场做空动能尚未释放完，下周一都还有继续下探的可能性。

　　从技术形态上看，大盘若在目前点位继续下行，下周就会彻底跌穿10日线，去试探20日线或者30日线支撑位。而10日线是短期单边上行通道的趋势线，守不住10日线就意味着短期上行步伐会放缓。创业板指若在目前点位继续下探，则可能去试探60日线中期支撑位。

　　由此不难看出，今天两市跌幅偏大，虽然还没有导致大盘和创业板指的中期趋势松动，但却有破坏短期趋势的迹象。

　　现在的问题是，今天A股市场为什么会大幅冲高回落？下周能不能快速稳住阵脚？

　　下面，我就结合市场消息面以及内部格局的变化，来和大家聊聊今天各个时段里，两市剧烈波动的原因。

　　首先是两市为何大幅低开？

　　这个问题在今早的【A股猛料】中，我已经给出了答案！昨夜美股遭遇两大利空奇袭，一是大空头迈克尔·贝瑞宣布关闭其管理的对冲基金，并披露了更多做空英伟达和Palantir的细节；二是，白宫新闻秘书卡罗琳·莱维特表示，关于10月份通胀和劳动力市场的两份重要政府报告“可能永远不会”发布。

　　这两条消息导致昨晚美股大跌。尽管现在A股和美股的走势已经脱钩，但中概股重挫还是会对拖累A股和港股低开。

　　我们对比A股、港股和中概股的走势可以发现，目前A股大盘在阶段高点附近，港股在横盘震荡结构中，只有纳斯达克中国金龙指数在下跌趋势中。按照我此前分析，这种A股强于港股，港股强于中概股的格局，是外资持续减仓中国资产，而内资机构一直在加仓造成的。

　　再来看看低开高走的原因！

　　大盘低开之后迅速拉高，反弹一直持续到今早10:30之后才开始回落。由于内资机构最近都在加仓，且过去一段时间整个市场的情绪比较健康，此前亚太股市大跌A股全都扛住了压力，所以当大盘大幅低开后，各路资金都会选择在第一时间进场抄底。

　　值得注意的是，今早统计局发布了10月第三组经济数据，10月全国规模以上工业增加值同比增长4.9%，较上月大幅下滑1.6%；社会消费品零售总额46291亿元，同比增长2.9%，较上月下滑1%；固定资产投资增速下滑1.7%，较上月下滑1.2%。

　　统计局今天发布的经济数据要比前面两组差一大截，会动摇目前投资者对国内经济稳步复苏的预期，算得上是中期利空。但这组数据在早上10点发布后，并未造成市场波动，大盘涨幅还有所扩大。这说明投资者认为当前经济运行状况较为健康，10月数据回调和长假因素有一定的关系。

　　今早10:30之后，大盘反弹乏力并再次转弱，一直持续到下午14:00左右，这段时间又发生了什么？

　　在我看来，今天盘中冲高回落的主要原因，还是受到了外盘的影响。因为隔夜美股大跌后，今天白天亚太股市的跌幅普遍较大。其中，韩国综指跌超3%，日经225跌幅达到1.77%。日韩两国的股市在低开之后并未像A股一样出现快速反弹，而是全日维持弱势震荡。这在一定程度上影响了A股的走势。

　　除此之外，昨夜美股调整时，杀跌主力是大型科技股。其中，AI总龙头英伟达跌超3%。而英伟达大跌也在很大程度上对今天A股市场中的AI算力主题带来压力，CPO、存储芯片等主要分支领跌两市。科技股跌幅扩大，在一定程度上影响了场外资金的抄底意愿，这也导致今天盘中大盘出现冲高回落。

　　最后一个小时为何大幅跳水？

　　上文中，我提到了大盘冲高回落的原因。但细心的投资者应该可以发现，今天亚太股市在大幅低开后，盘中跌幅并未进一步扩大。也就是说，外盘的走势只是导致A股冲高回落的原因，并不是尾盘跳水的原因。

　　而最后一个小时两市跌幅明显扩大，主要还是和市场热点格局的变化有直接关系。

　　在最近的文章中，我和大家提到过，近期主力机构的主要狙击方向，一是领涨的顺周期主题，包括锂电池上游原材料、光伏和有色金属；二是AI算力中的存储芯片；三是能源设备；四是医药股中的创新药。

　　但今天这四大主线热点或多或少都出现了一点点状况。比如顺周期中领涨的锂电池，昨天几乎是整版涨停的，涨幅过大。今天盘中并未下跌，甚至还再次翻红。这导致板块指数向上偏离5日线存在超买缺口。在这种情况下，场外资金继续追高的意愿会下降。再比如AI算力，昨天外盘因为国际投行看空出现大跌，今天盘中存储芯片的几个前排龙头大幅补跌，这导致场外资金不敢轻易进场抄底。能源设备上周三大涨后，本周一直在横盘结构中，到目前为止也没有再次做出方向选择。相比之下，今天只有创新药逆势走强，但创新药板块指数本周已经拉出了5连阳，尽管没有出现技术超买，也会抑制场外资金的追高欲望。

　　通过我的上述分析大家应该可以发现，今天这四大主线热点都不具备承接资金的能力。也正因为如此，尾盘才会出现资金出逃的迹象。

　　那这是否意味着下周A股市场还会连续回调呢？

　　在我看来，既然问题出现在主线热点上，那么只要主线热点具备重新转强的基础，大盘的短期波动自然就会快速平息。

　　在近期的所有热点板块中，领头羊无疑是锂电池产业链。目前锂电池的行业景气度较为高涨，板块筹码也没有出现松动。今天场内外资金不愿意接回锂电池，主要是因为技术面上存在技术超买。因此，只要下周稍作震荡，板块指数技术面得以巩固之后，就具备重新转强的可能性。

　　今天领跌的存储芯片行业景气度同样没有太大的问题，前面一两周板块筹码出现松动，但本周主力机构有明显的回流动作。今天大跌是受到外盘利空拖累，若盘后交易数据显示主力机构抛压不大，那么下周应该就有机会走出纠错行情。唯一要注意的是，存储芯片的领涨股可能会出现高低切。

　　我个人认为，只要领涨主线热点可以稳住阵脚，A股大盘的下跌空间就会被封锁。