广发证券拟发行30亿元次级债券（第五期） 用于偿还有息债务

来源：新浪财经-鹰眼工作室

广发证券股份有限公司（股票简称：广发证券，股票代码：000776.SZ、1776.HK）近日披露2025年面向专业投资者公开发行次级债券（第五期）募集说明书。本期债券发行规模不超过30亿元，为无担保债券，主体及债项信用评级均为AAA，募集资金拟全部用于偿还有息债务。

根据募集说明书，本期债券是广发证券2024年9月获批的200亿元次级公司债券额度下的第五期发行，该额度自证监会批复之日起24个月内分期发行完毕。本期债券期限为3年，票面利率将通过簿记建档方式确定，按年付息，到期一次还本，起息日为2025年11月19日，兑付日为2028年11月19日。债券发行对象为符合规定的专业机构投资者，不向公司股东优先配售，发行结束后将申请在深圳证券交易所上市交易。

作为证券公司次级债券，本期债券本金和利息的清偿顺序在发行人普通债之后、先于股权资本，与公司已发行和未来可能发行的其他次级债处于同一清偿顺序。中诚信国际信用评级有限公司评定发行人主体信用等级为AAA，本期债券信用等级亦为AAA，评级展望稳定，表明发行人偿还债务能力极强，违约风险极低。

财务数据显示，截至2025年6月末，广发证券合并净资产为1565.80亿元，合并口径资产负债率74.90%。公司最近三个会计年度（2022年、2023年、2024年）经审计的归母净利润分别为79.29亿元、69.78亿元、96.37亿元，年均归母净利润81.81亿元，预计不少于本期债券一年利息的1倍，符合《证券法》关于“最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年利息”的规定。

募集资金用途方面，本期债券扣除发行费用后将全部用于偿还公司同业拆借资金。公告称，因同业拆借业务期限较短（以7天以内为主），具体偿还明细将根据发行时间、资金到账情况及偿付要求综合确定。在债务偿付日前，闲置募集资金可在不影响偿债计划的前提下用于补充流动资金，单次补充期限最长不超过12个月。

公告同时提示多项风险，包括次级性风险、利率风险、流动性风险、偿付风险等。本期债券为无担保债券，发行人虽已安排偿债保障措施，但存续期内可能因市场、政策等不可控因素导致措施不完全履行。此外，公司经营活动现金流量净额波动较大，2022年至2025年1-6月分别为500.22亿元、-89.19亿元、99.71亿元、-12.30亿元，主要与证券公司行业性质相关，未对主营业务和偿债能力产生实质性影响。

本次发行由东方证券担任牵头主承销商、簿记管理人及债券受托管理人，招商证券、国海证券为联席主承销商。

本期债券主要发行条款 具体内容 发行规模 不超过30亿元（含） 债券期限 3年 票面利率 固定利率，通过簿记建档确定 担保情况 无担保 信用评级 主体AAA，债项AAA，评级展望稳定 募集资金用途 全部用于偿还有息债务（同业拆借资金） 发行对象 专业机构投资者 上市地点 深圳证券交易所 付息方式 按年付息，到期一次还本 起息日 2025年11月19日 兑付日 2028年11月19日

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