跨境投资是深圳市推动并购重组方案这三年最重要的时间窗口

腾博智慧

并购重组行动方案（2025—2027）

过去三年，中国跨境资本活动正从“试探”进入“制度化扩张”。2025 年深圳最新出台的《并购重组行动方案（2025—2027）》明确提出：

• 跨境并购全面提速
• 支持企业通过境外并购、跨境换股进行全球资源整合
• 培育万亿级产业基金集群
• 支持 QFLP/QFII / 海外资金参与深圳产业并购

这意味着：
未来三年，不抓住跨境投资窗口的企业，将在下一个周期彻底丧失竞争力。

这一轮跨境窗口的本质，是企业全球资源调动能力的重新分层。

为什么说 2025—2027 是跨境投资的“黄金三年”？

1. 政策明确信号：跨境并购进入“鼓励期”

深圳行动方案首次提出：

• 支持跨境资产转让、跨境换股
• 支持企业赴港上市或再融资
• 鼓励境外投资者（QFLP/QFII）参与深圳并购
• 鼓励境外 SPV + ODI 双向并购整合

➡️ 跨境并购合法性、可操作性大幅提升。

2. 中国企业在全球产业链中地位快速变化

以新能源汽车、AI、半导体、新材料为代表的产业链：

• 开始出现全球化扩张需求
• 海外技术 acquisition 需求旺盛
• 供应链企业需要通过境外主体完成融资、买资产、技术并购

➡️ 没有境外主体，就无法参与全球产业竞争。

3. 海外资金重新进入中国结构性资产

香港、新加坡的家族办公室、主权基金、PE/VC 正在重点押注：

• 大湾区科技制造
• AI + 智能硬件
• 医疗科技
• 清洁能源

➡️ QFLP、QDLP、跨境基金将成为两地资本互通的新主流。

高净值与企业主必须提前布局的“三大跨境通道”

境外投资备案

如果你要做跨境并购、海外上市、全球资产配置，你必须拥有以下三件“工具”：

通道一：ODI — 所有跨境投资的入场券（Mandatory）

ODI（境外直接投资）是大陆企业去海外投资的合法备案流程。

用于：

• 境外并购（收购海外公司/资产）
• 海外设立 SPV（BVI/开曼/香港/新加坡）
• 境外基金份额投资（GP/LP）
• 海外上市架构前置准备
• 境外家族办公室投资结构

ODI = 官方许可的资金出海 + 资产合法登记

但问题是：

• 许多企业对 ODI 流程和材料不了解
• 文件编制不规范容易被退回
• 跨境架构设计错误会导致后续无法募资或收购
• 资本项外汇审核复杂

➡️ 腾博智慧提供 7—15 个工作日 ODI 快速办理通道
（含材料准备、商业模式、资金路径设计、合规审查）

深圳市推动并购重组高质量发展行动方案（2025—2027年）工作目标

力争到2027年底，辖区上市公司质量全面提升，境内外上市公司总市值突破20万亿元，培育形成千亿级市值企业20家。并购重组市场量质齐升，累计完成并购项目超200单、交易总额超1000亿元，落地一批行业示范案例。加快打造并购基金矩阵，培育集聚优秀并购基金管理人，带动社会资本形成万亿级“20+8”产业基金群，带动重点产业链协同并购，构建完备产业链并购生态圈。

及其强调了并购上市及基金的重要性

通道二：境外公司注册 — 并购/上市/基金架构的必需品

为什么必须搭建境外主体？

因为跨境活动涉及：

• 权属隔离
• 跨境股权置换
• 海外募资
• 全球税务规划
• 家族信托承接
• 上市红筹架构搭建
• 技术收购（特别是欧美标的）

常见的境外主体包括：

➡️ 境外主体不是为了“注册一个公司”，

而是为了整个全球资产与并购路径的税务与合规设计。

通道三：香港/海外身份规划 — 全球资本配置的底层“钥匙”

理由非常现实：

• 海外银行开户需要身份
• 全球投资渠道需要身份（美股、私募、PE/VC、家办）
• CRS 信息交换需要身份管理
• 大额跨境投资需要离岸身份
• 境外基金、家办、控股公司股东必须是“可识别且合规”的身份

2025 年开始：

越来越多企业主开始办理香港身份 + 新加坡家族办公室 + 海外公司 + ODI 的组合模式。

香港身份最核心的价值：

• 全球资产灵活配置
• 港股/美股/基金自由投资
• 家族信托对接便利
• 企业跨境并购的“第二身份”
• 便利设立家族办公室、信托

香港与新加坡正成为高净值家族的“双中心”

• 根据 2024—2025 年最新数据：
• 香港家族办公室突破 4000 家
• 新加坡家办突破 1500 家

两地都在对接中国高净值家族的出海需求

私募基金、跨境基金与家族办公室将迎来大机会

深圳方案中明确提到：

• 支持深港设立跨境投融资基金
• QFLP/QDLP 全面扩容
• 支持私募基金开展境内外并购基金、S基金
• 支持 CVC（企业风险投资）参与产业并购

这对企业主意味着：

• 可以以 LP 身份投资跨境基金
• 可以自建私募基金做全球布局
• 家族办公室可以参与大型跨境项目
• 通过基金进行资产隔离、税务规划、股权穿透管理

腾博智慧可提供：

• 香港基金（LPF）设立
• QFLP/QDLP 合规路径
• 家办 + 私募的组合架构

私募基金注册

2025—2027 三年行动清单

企业主应立即布局：

（1）一年内必须完成

• 香港/新加坡主体注册
• ODI 备案 + 出海通道打通
• 海外银行账户
• 企业控股架构梳理
• 海外身份（香港/新加坡）规划

（2）1—3 年执行任务

• 参与跨境基金（LP/QFLP）
• 开展跨境并购或资产收购
• 海外设立家族办公室
• 全球信托结构搭建
• 海外上市（如港股 SPAC / 主板）

三年窗口，不容错过

资本全球化不是选项，而是能力边界。
跨境投资窗口永远不会为犹豫的人停留。

2025—2027 这三年，将决定：

• 企业能否参与全球并购
• 家族资产能否进入下一轮全球配置
• 是否拥有跨境通道与金融身份
• 能否在下一轮资本周期中站稳位置

腾博智慧愿作为你全球化布局的长期伙伴。

腾博智慧业务

（专精特新、境外投资、私募基金、香港身份、重组并购方案办理事宜）

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