板块爆发，涨停潮出现！阶段主线确定了？——道达投资手记

今天，A股三大指数集体走强，大盘再度刷新十年新高。截至收盘，上证指数上涨0.73%，深证成指、创业板指数分别上涨1.78%、2.55%。

沪深两市成交额达到20420亿元，较昨日放量969亿元。个股涨多跌少，整个市场的上涨个股与下跌个股数量分别为3953只、1338只，个股涨跌幅的中位数为上涨0.61%。

大市方面，上证指数再创新高，从右侧对震荡上行行情进行确认，而左侧确认则是从11月5日的15分钟、30分钟级别均出现底背离共振开始。

创业板指数方面，今天的上涨主要由锂电产业链贡献。创业板指数今天一阳穿四线，此外，11月5日、11月12日的两根探底K线，使得指数形成了一个小双底。

如果创业板指数能突破11月7日的高点3240点，则小双底的可靠性会得到进一步的强化。

总体而言，大盘震荡上行格局正在打开，但上方有2015年7月中旬至8月中旬4000点至4184点区间的压力，这会使得指数上行速率不会那么快，空间预期暂时不宜过高。

板块方面，锂电与储能两大产业链是今天市场最大的热点。由于锂电与储能交集颇多，因此协同性也比较强。

整个市场涨停或涨幅超过10%的个股有118只，而这两大产业链就有多达56只个股涨停或涨幅超过10%，差不多占了一半。此外，板块内的大票宁德时代收盘上涨7.56%，盘中最高时距离历史高点仅一步之遥。

两大产业链上涨，主要是受多个消息的驱动。

一是上游产品涨价。据鑫椤三方报价，电解液添加剂VC（碳酸亚乙烯酯）昨日均价11万元/吨，较前日上涨4.45万元。此外，FEC（氟代碳酸乙烯酯）、六氟磷酸锂的价格也有不同程度的上涨。

二是行业公司迎来利好。海博思创与宁德时代签订战略合作协议，2026年至2028年公司采购电量累计不低于200GWh。摩根士丹利表示，这证实了全球对储能的强劲需求以及高端产品的短缺。

三是政策面迎来利好。近日，国家能源局发布《关于促进新能源集成融合发展的指导意见》，大力推动新能源与多产业协同发展。

方正证券指出，全球储能高景气共振，锂电材料步入新一轮价格上行周期。电解液在需求持续扩张下快速增长，锂电铜箔行业逐步走向供需再平衡，磷酸铁锂材料价格中枢进入上升通道，负极板块盈利弹性有望持续释放，隔膜行业正从量价底部向供需改善过渡。

东吴证券指出，电池板块当前估值并未高估。预计明年行业能保持25%~30%的增长，而头部公司基于明年业绩的估值水平仅在20倍左右，且存在进一步上修空间，整体处于合理区间，仍具备向上弹性。

盘后，阿特斯公告称，公司控股股东阿特斯集团2025年第四季度预计总收入在13亿至15亿美元之间，毛利率预计在14%至16%之间。

截至达哥发稿时，在美股上市的阿特斯太阳能盘前大涨超12%。上述消息对储能、锂电板块是利好，明天这两个板块大概率会继续冲高。

电气设备板块指数今天上涨4.04%，位居行业板块涨幅榜首位。10月30日、11月5日以及今天，该板块均大涨，并引领相关板块及市场，值得重视。

中金公司指出，伴随着新能源装机规模的提升，电力系统消纳与稳定运行的压力或将逐渐凸显，构建新型电力系统迫在眉睫。电网与储能或将是解决新能源消纳问题、构建新型能源体系的核心环节。

有色、化工两个板块的涨幅，位居行业涨幅榜第二三位。

有色、化工都面临一个共同的趋势：无论是用于电网和电动车的有色金属，还是用于锂电池、光伏板的化工材料，两大板块都是绿色能源转型不可或缺的一环。同时，AI数据中心的大规模建设，不仅直接需要金属材料，其巨大的能耗也间接拉动了对上游化工品的需求。

此外，全球范围内，在经历上一轮资本扩张后，传统矿业和化工行业在资本开支上更加谨慎，倾向于回报股东而非盲目扩产。加之环保、地缘局势等因素，新增供给的速度远跟不上需求的增长，这为商品价格的强势奠定了基础。

对于有色、化工，达哥此前提过，美联储降息利好最明显的就是这两个板块。

翻看券商研报，多家机构均对两大板块看好。比如，长江证券认为，锂价确定底部区间；中信证券认为，铜将是2026年金属行业最为确定的配置方向之一；华创证券认为，电解铝板块利润有望维持高位。

昨天提到的纺织服饰板块，今天板块指数继续上涨，不过从板块内部来看，板块行情并不明显。

来看一下今天的消息面。

1.央行：前十个月新增社融30.9万亿元，新增贷款14.97万亿元；10月末M2同比增长8.2%。

2.中芯国际：第三季度净利润为15.1亿元，同比增长43.1%。四季度，公司收入指引为环比持平到增长2%，毛利率指引为18%到20%。

3.腾讯控股：第三季度净利631.3亿元，预估558.8亿元。

4.阿里秘密启动“千问”项目，将推出国际版与ChatGPT竞争。

5.宇树科技推出首款轮式人形机器人。

最后，达哥作一个总结：今天，大盘突破前高，从右侧确认了将震荡上行，但由于上方压力的缘故，速率不会太快。操作上，以求稳为主。

板块方面，今天新能源方向爆发，强化了AI能源的阶段主线地位，但部分个股近期涨幅较大，需要注意节奏。

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（张道达）

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