环宇证券｜核电增长预期强劲 9只概念股“蠢蠢欲动”

2025年11月12－14日，坐标深圳、辐射全球的核能盛典——第四届中国核能高质量发展大会暨深圳国际核能产业创新博览会，即“深圳核博会”，将如约启幕，为我国核能事业再绘重彩。

深圳核博会由中国能源研究会、中国广核集团联合中核集团、华能集团、大唐集团、国家电投、国家能源集团等央企巨擘鼎力加持；清华大学、中国科学院等科研力量联袂献智；全球核电全生态全产业链龙头企业共筑行业联动新高地；三代、四代、聚变、先进核技术应用全阵营亮相，共拍核能行业全家福。
经过七十载的积淀，中国核工业在厚积薄发中，已迈入全球领跑阵营，2025年，中国核能产业迎来产业战略机遇期的跨越式发展。一项项数据彰显中国核能实力：连续4年每年核准10台及以上核电机组，在运在建核电机组总规模连续多年稳居世界第一；三代核电技术出海，擦亮我国高端制造业的国家名片；模块化小型堆示范应用加速落地；高温气冷堆、钍基熔盐堆领跑全球技术前沿；“人造太阳”屡次刷新世界纪录……
当前人工智能技术深入各行各业，算力需求呈爆发式增长，AIDC（AI数据中心）需求随之快速增加。全球计算联盟（GCC）秘书处CTO苗福友预测，未来两三年，国内AIDC建设将以每年40%以上的增速逐年增长，随后慢慢趋于平缓，预计到2030年前后，年增长率或可降至10%左右。
与传统能源相比，核电更加高效、清洁、持续且稳定，更适合为AI数据中心提供能源支持。数据中心巨大的电力需求重塑了能源行业，科技公司正争相将大型数据中心接入电网。
据央视财经，当地时间10月27日，美国科技公司谷歌与美国一家能源公司宣布达成一项合作计划，双方将合作重启位于美国艾奥瓦州一座已经停用数年的核电站，此举旨在为谷歌人工智能，也就是AI数据中心提供电力支持。
中邮证券研报显示，电力系统需要基荷电源，风光水由于其波动性难以承担此任务，而随着火电的持续退出，电力系统需要补充基荷电源，而核电是一个非常好的选择。随着AI景气度持续提升，全球出现结构性缺电，核电作为低碳稳定的电力，其景气度有望持续提升。
未来核电增长潜力十足。10月23日，2025年国际能源变革论坛核电产业发展分论坛召开。国家能源局核电司司长曾亚川在致辞中介绍，2024年全球核电发电量已创近十年新高，且增势预期依然强劲。多家国际权威机构连续四年上调核能发展预期，预计到2050年，全球核电装机规模将突破9亿千瓦，实现翻倍增长。