AI投资狂潮再起? 逢低买盘正在用真金白银守护“AI牛市叙事”

智通财经APP获悉，在2022年末准确预测美股牛市，并且多次精准预言这轮牛市将长期延续下去的华尔街知名投资机构Wedbush近日表示，AI投资狂潮驱动之下的2023年以来这一轮科技股牛市中存在各种短期扰动因素是很正常的现象，并且该机构坚定预测称：随着投资者们迫切希望通过股票市场“逢低买入”策略来布局这场史无前例的AI革命，美国科技股(基于纳斯达克100指数)将在今年剩余时间还有10%左右的上行空间。

与此同时，包括高盛、摩根士丹利以及瑞银在内的众多华尔街巨头驳斥AI泡沫理论，认为AI驱动的牛市曲线远未完结，并且多家华尔街金融机构的资深分析师们表示，AI泡沫论调、美联储鹰派立场或者其他因素带来的短期回调，乃投资者们逢低布局这轮前所未有AI热潮的重大投资机遇。

“刚刚过去的一周，对科技投资者们来说是非常紧张的一周，因为在AI科技中坚股势力(比如微软、Palantir、英伟达以及博通等)上出现的避险式急剧下跌，给这轮科技牛市带来了一些短期层面的担忧。”由资深分析师Daniel Ives 领衔的Wedbush分析师团队表示。

AI泡沫论调引发市场短期回调

分析师们重点指出，上周Palantir Technologies (PLTR.US) 实际上“交出了极其亮眼、远超预期的爆炸性增长数据……但股价第二天却大幅回落，凸显出市场对于AI泡沫理论的担忧情绪以及对于Palantir 不断攀升的估值的担忧情绪，但实际上Palantir这种波动型股票出现10%以上的下跌幅度乃资金布局的最佳机遇，历史数据证明业绩才是核心，短期因素无碍该股长期牛市轨迹”。

分析师们补充表示，一些因素刺激了空头们关于“AI泡沫”的升级论调，同时还存在对“AI芯片霸主”英伟达(NVDA.US)在中国市场营收被切断的担忧，以及空头们对 OpenAI “大而不能倒”的种种议论……再加上成功预判2007年美国次贷危机的“大空头” Michael Burry 发出做空英伟达与Palantir的重磅看空推文，更是推动与“AI泡沫”相关的科技股看空观点持续升温。

Wedbush资深分析师Ives及其团队表示：“简而言之，我们认为这只是全球科技股的一次短暂“白指关节时刻”(短期高压时刻)，因为我们相信，随着投资者们寻求积极参与这场史无前例的AI革命，以及正在消费者和全球企业们身上演绎的AI投资第二、第三、第四阶效应，科技股将在今年已经攀升超20%的基础上，在今年剩余时间再涨8%，甚至10%。”

分析师们指出，整体来看，今年第三季度全球科技股财报季最重要的结论，是在于微软、亚马逊以及Alphabet旗下谷歌交出的强劲云计算业务营收数据，以及由Facebook母公司Meta Platforms和其他科技中坚势力所领衔且针对2026年的与AI相关联的大幅资本支出提升，这些财报结论强调这样一种AI长期牛市叙事：与生成式AI以及AI智能体相关联的算力需求激增，并且与它们相关联的AI创收前景愈发积极。

海量逢低买盘来袭，AI投资狂潮再度席卷而来?

Wedbush资深分析师Ives及其团队认为，随着下一阶段AI支出浪潮的全面展开，大型科技公司们的整体资本开支可能会从今年约3800亿美元大幅升至2026年的接近5500亿美元至6000亿美元。

Ives及其团队补充称，Palantir是企业端AI应用场景的“最佳需求晴雨表”，其美国商业业务增长大幅超出华尔街分析师普遍预期，说明越来越多企业以及政府组织在全力加速推进“AI+万物”的投资与部署计划，这一点也将在Snowflake (SNOW.US) 以及MongoDB (MDB.US)的强劲业绩中得到显著体现。

“这是一场无与伦比的全球AI军备竞赛(AI Arms Race)，推动下一个AI章节的强劲动力将是大型科技公司们持续狂热的AI支出，而这种支出浪潮在迈向2026年的过程中并没有出现任何放缓……我们认为，这对AI革命多头逻辑来说，是一个巨大的利好和验证时刻，尽管过去几周投资者们存在一些AI泡沫相关的焦虑，但这并不妨碍资金们继续选择逢低入场。”Ives及其团队表示。

随着AI芯片领军者AMD以及SSD存储巨头闪迪(SanDisk)公布AI热潮驱动之下的无比强劲业绩以及高盛、瑞银等华尔街金融巨头们发布研报驳斥“AI泡沫”，市场关于AI泡沫的担忧情绪显著减弱，带动爱德万测试、东京电子、软银集团以及SK海力士等与AI密切相关联的亚洲科技巨头们周一股价大涨，凸显出逢低买盘真金白银涌向这些AI算力领军者们。周一美股开盘后，英伟达、台积电以及美光等AI算力产业链领军者们正在强势延续亚盘时间段的AI科技股反攻之势。

华尔街大行花旗近日表示，短期市场疲软/向下回调可能在投资者们普遍预期之内，支撑股票市场长期牛市的“人工智能基本面叙事”依然完好无损，这可能为回调期间创造重大逢低买入机遇。

来自花旗集团的资深美国市场股票策略师Drew Pettit 表示，AI贝塔(AI β)存在逢低买入的重大投资机遇。Pettit重点点名了AI算力产业链的最热门股票——英伟达 (NVDA.US) 以及聚焦于整个半导体板块的ETF标的(比如 PSI、SMH、SOXX以及XSD)，同时还重点提到AI β亚马逊 (AMZN.US)，称其是AI技术的“超级赋能者”。亚马逊近期公布强劲的AWS云计算业务营收数据，并且OpenAI近期重磅宣布，将与亚马逊旗下的全球最大规模云计算服务提供商AWS(Amazon Web Services)签订为期七年、金额高达380亿美元的AI算力协议，OpenAI 将通过AWS获得数十万块英伟达AI GPU算力设备的使用权，包括英伟达的GB200和GB300 AI GPU。

来自摩根士丹利的首席策略师Michael Wilson指出，有"明确迹象"显示AI驱动之下的美国企业盈利正在显著复苏，美国公司正享有更强劲的定价能力。他还注意到盈利预期修正已触底，即华尔街分析师下调预期的数量相对上调预期的数量已见重大拐点。

对于AI泡沫，华尔街分析师们近期也集体发布研报抨击这种悲观论调，有分析师认为即使当前市场存在“AI泡沫”，也是处于泡沫正在成型的最早期泡沫阶段，距离2000年“互联网泡沫破裂”那种股票市场熊市暴跌时期还有相当长一段时间。

华尔街金融巨头高盛表示，与人工智能基础设施相关联的投资周期仍有大规模推进空间，将如今AI支出狂潮和科技股估值的飙升比作20世纪90年代末科技热潮的早期阶段，而非投机性顶峰。

在一份新报告中，高盛指出，“从多个指标来看，当前与AI相关的投资热潮，与1997年至1998年的科技股投资热潮更为相似，而非1999年或2000年的泡沫开始破裂的悲观状态”。1997年至1998年的狂热投资时期是互联网时代的基础设施建设阶段，生产力体系以及基础设施生态的进步开始显现，但市场过度投机尚未形成。