机构扎堆看好川股！超20家公司获“买入”评级，三大龙头股目标价预期涨幅超50%

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金融投资报记者 林珂

随着A股上市公司三季报披露的结束，机构投资者发布研究报告的节奏也在明显加快。就四川上市公司来看，近段时间有超过20家公司获得机构投资者给出的“买入”评级，其中还给出了不少个股的最新目标价。

金融投资报记者注意到，在三季报发布后，不少公司的成长性获得机构肯定，机构给出的目标价也在调高，多只川股预期涨幅超过五成。

目标价预期涨幅前十名的川股

智明达：

业绩大增获机构肯定

单季利润持续释放，智明达前三季度实现净利润水平已是2024年全年的数倍之多。在前三季度的亮眼表现下，智明达2025年全年业绩高速增长将是大概率事件。在业绩快速改善的背景下，智明达获得多家机构关注，并给出了预期涨幅超过七成的目标价。

从基本面来看，智明达前三季度实现营业收入5.12亿元，同比增长145.16%；实现净利润8198.71万元，同比增长995.4%。智明达表示，公司持续实施技术领先战略，不断提升技术实力，深耕原有产品线（机载、弹载、商业航天、无人装备等），单个型号价值量较之前型号价值量大幅提升，同时不断探索新的技术，新的领域。

在订单大幅增长的背景下，智明达的利润有望持续释放。数据显示，截至2025年三季度末，公司在手订单（含口头）为4.5亿元，前三季度新增订单较上年同期大幅增长。其中，机载类、弹载类产品订单增幅较大，公司交付增加，因此，机载类、弹载类产品营收较上年同期也实现了大幅增长。在客户需求大幅增加的背景下，公司相关产品订单大幅增长将是保障未来业绩的基础。

此外，在今年6月30日，智明达发布了定增公告，拟募资不超过2.134亿元，扣除发行费用后拟主要用于无人装备及商业航天嵌入式计算机研发及产业化建设项目；10月23日，定增方案获上交所受理。定增项目的建设投产，将有利于增厚公司业绩。

在业绩快速增长的背景下，多家机构发布看好智明达的研究报告。其中太平洋证券指出，智明达相关产品订单出现大幅增长，其中机载类和弹载类产品订单增幅较大。随着产品订单和交付量的不断增长，公司经营业绩有望迈上新台阶，太平洋证券维持“买入”的投资评级，给予60元目标价。截至11月10日收盘，智明达报收36.92元，距券商给出的目标价还有62.51%的预期涨幅空间。

康弘药业：

核心大单品持续释放利润

近几年来，康弘药业的各项事业取得明显进度，眼科、精神神经、肿瘤等三大核心治疗领域的产品矩阵更加丰富。

反应在业绩上，其也呈现出持续稳健增长的态势。公司营业收入从2021年的36.05亿元增至2024年的44.53亿元，净利润从2021年的4.21亿元增至2024年的11.91亿元，四年来，研发开支高达25.21亿元。

从机构的观点来看，康弘药业核心大单品业绩释放被普遍看好。可以看到，康弘药业的核心大单品康柏西普潜力不断释放，市场份额保持稳定。在核心大单品康柏西普持续增长的同时，高浓度的康柏西普眼用注射液正在开展Ⅱ期临床试验，未来有望与KH631、KH658等基因疗法协同构成眼底疾病长效治疗管线。

有分析指出，康弘药业是国内传统老牌制药企业，其生物制品板块自2014年上市以来，几乎每年都处于正增长状态，2024年收入超过23亿元，奠定了公司在眼科领域头部企业的地位。目前康弘药业的创新成果已经开始显现，看好公司未来创新研发潜力，未来公司估值有望从过去几年以业绩驱动为主转向以创新研发驱动为主，估值弹性增大。

天风证券也表示，康弘药业的核心大单品康柏西普目前已获批湿性年龄相关性黄斑变性、视网膜静脉阻塞继发黄斑水肿、糖尿病黄斑水肿、脉络膜新生血管等多个适应症，适应症数量仅次于雷珠单抗，多于阿柏西普、法瑞西单抗、布西珠单抗等产品。

综合考虑获批适应症与产品定价，天风证券认为，康柏西普注射液在终端的综合竞争力较强，首次关注并给予“买入”的投资评级，给予目标价51.84元。截至11月10日收盘，康弘药业报收31.60元，距券商给出的目标价还有64.05%的预期涨幅空间。

豪能股份：

持续加码机器人产业

业绩符合市场预期的豪能股份在三季报发布后，获得包括中金公司、国泰海通证券等多家龙头券商的关注。

公司在2024年扭转业绩下滑趋势后，业绩持续改善。2025年前三季度，公司实现营业收入18.95亿元，同比增长12.25%；实现归母净利润2.66亿元，同比增长9.11%；实现扣非归母净利润2.52亿元，同比增长8.56%。

在三季报发布不久后，豪能股份于11月5日公告称，公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额上限达18亿元，其中13亿元将精准投向智能制造核心零部件项目（二期），占比高达72.2%，剩余5亿元则用于补充流动资金及偿还银行借款。近年来，豪能股份加速向高端制造领域延伸，智能制造能力成为公司重点强化方向，此次18亿元可转换公司债券募资中逾七成投向相关项目，正是这一战略的具体落地。

事实上，今年以来，豪能股份积极加码主营业务。公司此前公告拟以自有资金1亿元增资全资子公司重庆豪能。重庆豪能作为公司减速器主要子公司，此次增资将用于扩充机器人减速机与新能源车同轴减速器产能规模。有分析表示，公司战略风格稳健，产能加码背后是对订单前景的信心，看好公司机器人后续客户进展。

值得一提的是，豪能股份布局航空航天领域有望打造第二增长曲线。国泰海通证券表示，豪能股份航空航天业务主要由昊轶强开展。2024年，昊轶强与成都市青羊区工业集中发展区管理委员会、成都市青羊区人民政府黄田坝街道办事处签署了《投资协议书》，投资建设“航空航天零部件智能制造中心”，主要用于研发、生产、销售航空航天零部件。该项目计划总投资3亿元。国泰海通证券给予公司目标价19.45元，维持“增持”的投资评级。截至11月10日收盘，豪能股份报收12.77元，距券商给出的目标价还有52.31%的预期涨幅空间。

编辑|王为

责编|陈雨禾

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审核|姚彦如

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