僵局松动了

来源：市场资讯

（来源：包子君）

周五前半夜，美股一度大跌，纳指甚至跌超2%，但后半夜又探底回升，基本拉回来了。

主要原因是民主党方面态度有所软化，美国政府停摆有结束迹象了。

这次停摆的主要原因是美国两党在医疗补助方面的争执，民主党希望将奥巴马医改补贴政策延长一年，共和党则提议将资金直接发给公民自行购买医保。两边主要就此争执不下，然后互不妥协，一直至今。

现在特朗普的政敌舒默提出了一个让步方案，即不再坚持将医保补贴延期的条款直接写入政府拨款法案，同意先通过短期拨款法案让政府重启。

目前还没有谈成，且由于双方依旧缺乏信任，短期内立即达成和解的概率还是相对较低。但双方已经进入讨价还价阶段，只要两边开始谈就是一个非常积极的信号，这意味着随时可能谈好，结束停摆。

现在美国政府停摆已持续40天，停摆的影响还是很大的，包括但不限于：食品救济券项目资金耗尽影响4000多万人、军人欠薪、联邦系统瘫痪、航班大规模取消等。

美国政府的停摆直接影响了市场的信心，同时也造成了流动性压力（政府停摆导致美国财政部一般账户积压了约1万亿美元的现金无法投入市场）。如果能结束停摆，是好事一件，这对美股来说也能算是个短期的利空出尽。

另外，美联储“三把手”威廉姆斯说，美联储可能很快扩表，以满足流动性需求。如果美联储可能很快重启扩表，也会是个不小的利好。

其他：

1、11月8日国务院新闻办公室发布了《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书，白皮书中强调要坚定不移推进碳达峰碳中和、能源绿色低碳转型取得显著成效、重点领域低碳发展深入推进、重点降碳路径全面落地见效、支撑保障体系不断夯实、为全球气候治理注入强大动力。

此白皮书清晰传递继续坚定不移推进绿色低碳转型的决心，算是给新能源产业再提供政策助力。

2、Kimi发布了K2 Thinking模型，在数学竞赛、编程测试和其他最难的几个测试当中，都达到甚至超越了ChatGPT 5、Claude 4.5和grok4 的表现。一个估值只有OpenAI 0.5%的小公司，竟然能搞出如此强大的模型，且开源，这会给OpenAI们很大的压力。不过我个人使用下来，感觉还是DeepSeek更好用一些。

3、安世的事情有新进展了，荷方要派员来华磋商。大概率，荷兰放弃安世控制权了。总之，这次荷兰政府丢人丢大发了。

4、我国10月CPI同比+0.2%，其中核心CPI同比+1.2%。10月核心CPI同比涨幅连续第6个月扩大，PPI环比年内首次上涨，数据还是比较积极的。

5、中国财政部先是在香港发行了40亿美元的美元债，接着又到欧洲发40亿欧元债。魔幻之处在于，中国发行的美元债券，利率跟美国一样，但更受追捧。如果中国继续推出大额度主权债，会压缩美国发债空间。

6、闪存龙头闪迪11月大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50%。一次涨50%，可见存储市场供需结构发生了多大的变化。