信美相互人寿总精算师姜仁娜：回归行业发展规律、坚持差异化经营、构建跨界合作生态是中小寿险机构破局关键

11月7日，每日经济新闻主办的“2025金融发展年会”在北京召开。信美相互人寿总精算师姜仁娜出席并参与以“中小机构转型突围”为主题的圆桌讨论。

信美相互人寿总精算师姜仁娜 图片来源：每日经济新闻

姜仁娜表示，近年来，国内利率进入加速下行周期，且下行速度超出行业预期，给寿险行业带来了前所未有的冲击。无论是大型寿险企业还是中小公司，都面临着前所未有的挑战，中小公司的生存压力尤为突出。利率下行直接导致行业准备金承压，进而影响财务报表表现，偿付能力等核心指标面临严峻考验，成为全行业共同面对的“切肤之痛”。

“在这一背景下，寿险行业的经营逻辑正在发生深刻变革。行业共识逐渐形成：生存是当前首要任务，而业务转型与经营战略调整则成为实现可持续发展的关键。”姜仁娜表示，从经营实践来看，寿险公司正逐步回归“资本制约资产、资产制约负债”的行业发展规律，将业务质量放在首位，同时着力推进资产负债匹配与业务结构转型。

据悉，负债久期长是寿险业的显著特征，部分公司长期保单占比较高，负债久期可达20余年，在低利率环境下资产负债匹配难度陡增。为应对这一挑战，行业内纷纷采取增配国债等稳健型资产的策略，但受国债利率持续走低影响，投资端压力依然较大。在此情况下，降低负债久期、优化业务结构成为寿险公司的重要探索方向，旨在通过经营模式的调整抵御利率波动风险。

信美相互人寿作为相互制及中小机构在行业变革中亦存在差异化特色。

在业务广度上，信美相互坚持“做减法”，聚焦两大核心客群：一方面是认同长期主义、追求长期保障的中高净值客户；另一方面是注重保障属性的互联网普惠客户。面对互联网渠道的激烈竞争，公司也会采取阶段性收缩部分互联网业务的措施，集中资源深耕优势客群。

在客户经营深度上，信美相互以“会员服务”为核心，通过线上线下融合模式实现价值最大化。线上组建特色会员顾问团，收集会员对公司发展的意见建议，定期开展会员日活动，构建良性互动生态；线下针对中高净值客户举办“风云会”系列活动，既为会员提供了解公司经营情况的渠道，也搭建了会员间资源共建、互利共赢的交流平台。

此外，信美相互自成立之初就坚持数字化建设，从系统搭建、中台配备、AI应用等方面助力企业内部经营与外部服务。

这种“减法+深耕”的组合策略，帮助公司在马太效应凸显的行业格局中构建了一定差异化优势。

姜仁娜表示，跨界合作成为寿险公司突破传统模式的重要路径。随着寿险行业从增量业务向存量业务转型，单纯的保单销售已无法满足客户全方位需求，提供综合解决方案成为行业发展的必然趋势。基于这一认知，寿险公司纷纷加强与健康服务机构、数字化企业、康养机构等合作伙伴的深度合作，为客户提供涵盖保障、健康管理、养老服务等在内的一体化服务。这种跨界生态的构建，不仅丰富了寿险服务的内涵与外延，也为行业高质量发展注入了新的活力。

“面对持续下行的利率环境和日益激烈的市场竞争，寿险行业正经历深刻的转型阵痛与模式重构。”姜仁娜表示，对于广大中小寿险公司而言，回归行业发展规律、坚持差异化经营、构建跨界合作生态已成为破局关键。未来，随着行业转型的不断深入，以客户为中心、以价值创造为导向的经营理念将进一步深化，寿险行业有望在挑战中实现高质量发展，为消费者提供更全面、更优质的保障与服务。