“稳赚又安全”？火出圈的分红险适合你吗

21世纪经济报道记者 曹媛 深圳报道

近年来，我国十年期国债利率中枢下移、投资环境的不确定增大，分红险凭借“保证利益+浮动红利”的模式成为居民财富配置新选择。

例如，今年上半年平安人寿分红险在个险新单中的占比已提升至四成左右。

也需注意的是，保险公司的分红水平受宏观经济、险企投资能力、经营成本等多重因素影响，历史演示收益与实际结算可能存在差距，且一般需要10年以上长期持有，才能充分发挥分红险的优势。

那么，在分红险热度攀升的当下，消费者如何看清“确定保障”与“不确定收益”的边界？如何避免“盲目跟风”？

近日，平安人寿产品设计部产品策略及研发团队总经理杨旸接受21世纪经济报道采访，详解“火出圈”的分红险。

21世纪：当前，为什么分红险越来越火？和传统险等产品比，分红险的优势在哪里？

杨旸：近年来，十年期国债利率走低、投资环境的不确定性增大。相对于传统险，分红险在保证利益基础上，又有机会享有分红、获得浮动利益，有长期增值潜力，能够较好地平衡安全性、流动性、收益性、长期性，广受市场青睐。

21世纪：分红险的“保证”部分是什么？“分红”从哪来？“分红部分”的来源和计算逻辑又是什么？

杨旸：分红险的“保证”部分与传统险类似，依托生存金、身故金等产品责任功能设计，去匹配不同客群对家庭资产管理、养老或传承的中长期规划。

分红险与传统险最大的差异，就是分红。那么分红从哪里来呢？它来自于险企分红业务的“实际经营盈余”，三个“盈余来源”分别是“利差”“死差”和“费差”，也就是保险公司在投资收益、保险赔付支出和费用支出三方面，所产生的实际经营情况和定价假设之间的差额。

21世纪：比如消费者买一份分红险，每年能拿到的分红是不是固定的，会受哪些因素影响？也有消费者担心买了分红险后“分红演示”与实际分红差距过大或险企“不兑现分红”？

杨旸：虽然红利分配是不确定的，会受到宏观环境、保险公司投资能力、经营情况等多种因素的影响。

但《分红保险精算规定》中有明确的要求，保险公司分配给保单持有人的比例不低于可分配盈余的70%。也就是说，有红利则必分，这一点大家无需担心。

分红产品的演示利益是产品未来收益的预期假设，实际分红才是真正拿到手的利益，所以大家不能只看演示的高低来判断产品好坏。平安人寿始终秉持审慎原则进行分红演示，真诚待客。

另外，公司每年也会定期向分红保单持有人提供红利通知书，并在公司官网上披露各产品的红利实现率，方便大家更好地了解保单的分红情况，真正做到心中有数。

21世纪：目前各家保险公司都在推分红险产品，今年上半年平安分红险产品占比已达四成左右，平安的分红险有哪些优势？

杨旸：平安人寿的产品价值，我们概括为三好——好产品、好账户、好服务。

首先是好产品：以我们新上市的御享金越系列分红险为例，提供增额寿和年金两款产品。客户在享有保证利益的同时，还有机会获得“分红惊喜”。客户可以结合子女教育、财富配置、品质晚年等不同需求选择适合自己的产品。

再是好账户：这里的好账户指的是我们优质的分红账户。平安人寿依托专业的投资团队，实现核心策略与核心资产双赋能，孵化像“稳赢宝”“稳利宝”这类的优质分红账户。我们将持续发挥独创的“三仓”（即“战术仓、情景仓、战略仓”）配置优势，秉承长期主义，科学选择投资标的，来为客户创造财富惊喜。

最后是好服务：我们的好产品，更有优质服务相伴。达到一定条件，可享高品质康养、居家养老、御享国医、臻享家医等权益，给客户更暖心的体验。

21世纪：部分消费者存在“盲目跟风买分红险”的情况，消费者买分红险前需要先做好哪些“自我评估”？

杨旸：大家可以从三个方面来判断自己适不适合分红险。

一是定需求，先确认自己是否能接受红利浮动、是否为中长期需求，因为一般10年以上周期能更好地发挥分红险优势；

二是选公司，优先看险企的经营情况、投资实力、历史分红表现、公司稳定性和品牌信誉，别被高演示收益误导。

三是选产品，也需要关注产品的特色责任、特色服务等能不能很好地适配个人及家庭的需求。