广东
11月6日，“深圳创投日 三周年：AI时代”活动在深圳市南山区成功举行。活动现场，就科创债及“科创债助力创投发展”等话题，国信证券固定收益第二事业部董事总经理周靖接受南都·湾财社记者采访。周靖介绍，针对AI产业研发周期长、技术迭代快的特点，科创债具备全周期赋能路径，可实现对算力、算法、传输到应用场景的全生态金融支持。
周靖表示，科创债在支持创投机构和科创企业发展方面的独特优势。
周靖指出，近期央行与证监会联合发文，创新设立债券市场“科技板”，对科创债进行了全面升级，主要体现在对象聚焦、增信设计、条款创新和资金保障四个方面。发行对象更加聚焦于创投机构和科技型企业，通过央地风险分担机制补强民营企业信用短板，同时在债券条款中探索转股权、知识产权质押等创新安排，并引入社保、保险等长期资金，配合央行再贷款支持，构建了“长久期、大规模、低成本”的债券直接融资体系。
周靖特别强调，AI产业作为国信证券的战略赛道，尤其需要这类适配其发展特点的金融工具。科创债通过两种路径赋能AI企业：一方面，通过为创投机构发行科创债设立科创基金，间接支持处于初创期的AI企业；另一方面，为成长期和成熟期的AI企业直接发行科创债，解决其资本金不足问题，助力研发投入与产能升级，从而实现对AI产业从底层算力、核心算法到终端应用的全链条金融支持。
在推动科创债与创投生态深度融合方面，周靖表示，国信证券已形成一套围绕“募、投、管、退”全流程的综合服务方案。
在募资端，除直接为创投机构发行科创债外，国信证券旗下国信弘盛管理的母基金和国信资本的自有资金还可作为LP出资，进一步增强创投机构的募资能力。在投资端，公司发挥投行、投资与投研的协同优势，与创投机构共建生态，共同挖掘优质科创项目。在管理端，通过帮助被投企业发行科创债，缓解其短期股权融资压力，助力企业技术升级与产能扩张，间接赋能创投机构的投后管理。在退出端，国信证券则依托全产业链专业能力，为被投企业提供IPO、并购重组等多元化退出渠道，解决创投机构退出难题。
在科创债的覆盖对象上，周靖表示，科创债的服务对象覆盖科技型企业全生命周期。国信证券通过为创投机构发行科创债支持初创企业，同时为成长期和成熟期企业直接发行债券，促进其技术升级与规模扩张。
在融资效率方面，周靖称，公司内部成立了科创债工作专班，统一全链条认知，确保注册、发行、销售各环节高效推进。外部层面，监管机构为科创债开设绿色审核通道，大幅缩短审核周期。内外协同之下，融资效率显著提升。
周靖表示，东方富海正是科创债实践的优秀案例。该债券注册规模15亿元，首期发行4亿元，期限10年，票面利率低至1.85%。与以往相比，发行规模从1.9亿元增至4亿元，期限从3年延长至10年，利率从4%降至1.85%，直降215个基点，创下中国民营企业十年期债券利率历史新低。
采写：南都·湾财社 刘常源 吴鸿森
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