FOF助力投资者实现多元资产配置新策略

来源：市场资讯

（来源：ETF炼金师）

　　在1952年，哈里.马科维茨提出了资产组合选择理论，奠定了多元配置的基石。随着时间的推移，FOF(基金中的基金)作为一种创新的投资模式，已经成为实现这一理论的重要工具。FOF通过对市场上各种基金的专业筛选与组合，为投资者提供一个更加简洁和高效的资产配置方案。自2017年FOF在中国市场推出以来，随着投资者对多元化投资理念的认可，FOF逐渐演变为一般投资者配置资产的理想选择。

　　近年来，全球经济环境复杂多变，地缘政治风险上升，促使资本市场频繁波动。面对如此不确定性，投资者逐渐意识到，过度集中于单一资产可能导致风险暴露。因此，多元资产配置的必要性日益凸显。在投资领域，成功的关键在于规避重大亏损，而不是单纯追求超额收益。投资大师霍华德.马克斯在其著作《投资最重要的事》中强调，保持资产组合的稳定性对于实现长期投资成功至关重要。

　　 FOF的核心优势在于风险的二次分散能力，显著降低单一资产或单只基金的波动风险。通过分析近十年的数据，研究表明，随机挑选的基金组合能够有效收敛风险收益分布，降低组合波动率，同时保持长期收益潜力。这种风险收益特性的优化，正是FOF受到市场青睐的重要原因。

　　在FOF的投资策略中，专业的基金经理扮演着关键角色。他们不仅需要制定全面的资产配置策略，还需具备筛选出优质底层基金的能力。FOF的投资范围广泛，不仅包括股票型、债券型和混合型基金，还涵盖了黄金、商品及海外股债等多元资产。这种多样化的资产配置使得FOF能够在复杂的市场环境中，捕捉到不同类型资产的投资机会。

　　以东方红FOF团队为例，该团队通过系统化的筛选流程，从全市场中筛选出各类基金，保证组合内的资产配置效率。首先，通过定量分析掌握市场相关信息，评估各基金的风险收益特征。其次，团队还需进行深入的定性调研，分析基金经理的管理能力及投资策略。最终，FOF团队将优秀的基金纳入组合，以实现长期的超额收益。

　　面对不同风险偏好的投资者需求，FOF也提供了多样化的产品选择。基于稳健型、平衡型和积极型的基金产品矩阵，投资者能够根据自身的风险承受能力选择合适的产品。例如，东方红的几只FOF产品在过去一年中的表现突显了其稳健性，平均收益率均超过6%。

　　2023年以来，公募FOF市场显著回暖，新成立的FOF基金规模突破540亿元，显示出市场对稳健理财产品的强烈需求。在这样的市场背景下，东方红FOF团队推出了全新产品——东方红欣恒稳健3个月持有混合FOF，旨在为投资者提供风格稳健的资产配置选择。这一产品的推出进一步巩固了FOF在市场中的地位，展示了专业机构在大类资产配置及底层基金优选中的优势。

　　总而言之，FOF通过其独特的投资策略与专业的管理能力，将复杂的资产配置过程商品化，为广大投资者提供了一条更加便捷的投资路径。随着市场对FOF理解的加深，以及投资者对多元化配置的重视，FOF将会在未来的投资landscape中扮演愈发重要的角色。