独家解密！三大运营商政企业务，增长强劲，但应收款最高已达818亿元

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政企业务，这个曾经被称为"第二增长曲线"的业务板块，如今已经成为三家运营商真刀真枪较量的主战场。让我们来深度解剖这场"政企三国演义"背后的真实格局。

规模对比：移动一骑绝尘，电信紧随其后，联通奋起直追

先来看最核心的收入数据。2024年三大运营商第二曲线业务总收入为4381.48亿元，同比增长7.9%。具体到政企相关业务：中国移动政企市场收入达到2091亿元，同比增长8.8%；中国电信产业数字化收入达到人民币1,466亿元，同比增长5.5%，占服务收入比达到30.4%；中国联通算网数智业务收入占服务收入比例到24%、收入总额同比提升9.6%，其中联通云收入686亿元、同比提升17.1%，数据中心收入259亿元、同比提升7.4%。

这个数据格局很有意思。移动的政企业务规模接近其他两家之和，但增速却是联通最快，电信处在中间位置。从总量来看，中国移动在政企市场具有比较领先的优势，市场份额几乎接近中国电信和中国联通之和。

客户规模：移动优势明显，但质量竞争愈发激烈

在客户数量上，2024年中国移动政企客户数达到3259万家，净增422万家。3000多万政企客户，相当于一个中等省份的企业总数。

但有个细节值得关注，截止2024年12月31日，中国移动面向政企客户应收账款为818.32亿元（2023年为530.7亿元）。应收账款大幅增长，说明什么？政企市场的竞争越来越激烈，客户的付款周期在拉长，风险也在增加。

云业务：三分天下有其一，各有特色

云业务作为政企市场的核心产品，三家的表现各有千秋。天翼云收入1139亿元，同比增长17.1%，联通云收入686亿元，同比提升17.1%，移动云收入1004亿元，同比增长20.4%。

从这个数据看，天翼云率先突破千亿规模，移动云紧追不舍，联通云虽然体量相对较小，但增长势头强劲。天翼云坐稳千亿俱乐部，迈向智能云发展新阶段。

AI和智算：新战场的激烈争夺

2024年最大的变化就是AI业务的爆发式增长。中国电信智能收入达到人民币89亿元，同比增长195.7%！这个增速让人瞠目结舌。

在算力方面，中国移动智算规模达到29.2 EFLOPS，净增19.1 EFLOPS，中国联通智算规模超过17EFLOPS。移动在算力规模上领先，但联通在增长速度上不遑多让，智算业务驱动算力服务强劲增长，去年签约金额超过260亿元。

行业应用：差异化竞争的主战场

在行业应用方面，三家都有自己的特色赛道：

中国移动：5G垂直行业应用全年拓展千万大单5G DICT项目超700个，5G专网收入达到87亿元，同比增长61.0%。打造5G行业商用案例超4.8万个，这个数字相当惊人。

中国电信：面向制造、矿山、电力、化工、港口、低空等千行百业累计发展行业应用项目4.5万个。电信在传统优势行业深耕细作的策略很明显。

中国联通：累计实施超过2.9万个工业互联网项目、落地7100余家5G工厂，实现服务能力和市场地位领先。联通在工业互联网这个细分领域找到了自己的差异化优势。

投资布局：算力成为共同焦点

看2025年的投资计划，算力已经成为三家共同的重点：

中国移动：近两年公司在AI方面的直接投资规模超过120亿元，2024年同比增长超过10倍，2025年公司的AI直接投资规模和占比将继续提升。

中国电信：2025年中国电信的资本开支将进行结构性调整，算力领域的投资占比预计将提升20%以上。

中国联通：2025年算力投资将同比增长28%，增幅是三家中最高的。

几个有趣的观察

观察一：第二曲线占比的微妙变化

2024年，中国电信产业数字化服务占比主营业务为30.4%，中国联通算网数智业务占主营业务比为24%，中国移动政企业务占主营业务收入23.5%。

电信的政企业务占比最高，已经突破30%，这在三家中是独一份的。这反映出电信在政企市场的深耕程度和依赖程度都比较高。

观察二：增速的分化趋势

相比较2024年中国电信、中国联通和中国移动的主营业务收入增长的3.7%、3.2%和3%。第二曲线业务在对运营商收入增量贡献是显著的。

但仔细看增速，联通的算网数智业务增长9.6%，移动政企业务增长8.8%，电信产业数字化增长5.5%。联通虽然体量最小，但增长最快，这种"小而美"的发展态势很值得关注。

观察三：招标市场的竞争格局

中国移动公开招标市场中标占比达到16.6%，打造融合自由能力的"三化"解决方案99项。16.6%的中标占比在业内是相当高的数字，体现了移动在政企市场的绝对优势。

几个关键的竞争态势

态势一：从"价格竞争"到"能力竞争"

过去政企市场经常出现恶性价格竞争，但现在更多的是比拼技术能力和解决方案。AI、云计算、大数据等技术壁垒的提高，让这个市场回归到了比拼真本事的轨道上。

态势二：从"标准产品"到"定制方案"

政企客户的需求越来越个性化，标准化产品已经难以满足需求。打造融合自由能力的"三化"解决方案99项就是这种趋势的体现。

态势三：从"单点服务"到"生态服务"

现在的政企业务已经不是简单的通信服务，而是涵盖连接、算力、应用、安全的全栈服务。"息壤"一体化智算服务平台提供异构的泛在算力、强大的算网调度、高效的训推引擎、一站式的智算服务就是这种生态化服务的典型代表。

区域市场的差异化表现

从各省公司的表现看，政企业务的区域差异很明显。从收入角度分析，广东省以45.89亿元稳居榜首，紧随其后的是浙江省和北京市，三者的收入均超过20亿元。

这个格局很符合经济发展水平的分布。发达地区的政企需求更旺盛，付费能力更强，自然成为各家争夺的重点市场。

AI大模型：新的分水岭

2024年最大的变化就是AI大模型的快速普及。天翼云全面迈向智能云发展的新阶段，成为国内首家实现DeepSeek模型全栈国产化推理服务落地的运营商级云平台。

这种技术创新能力的差异，正在成为政企市场竞争的新分水岭。谁能在AI时代提供更智能、更高效的服务，谁就能在政企市场占据更有利的位置。

物联网：下一个爆发点

物联网业务虽然现在还不是主要收入来源，但发展势头很猛。中国联通物联网连接数超过6.2亿、净增1.3亿，车联网连接数达到7,600万户、保持行业第一。

这些数据背后是万物互联时代的到来。政企客户对物联网的需求正在快速增长，这将成为下一个重要的增长点。

几个需要关注的风险点

风险点一：应收账款风险

2024年坏账准备290.05亿元，2023年为178.5亿元。政企业务的应收账款和坏账准备都在大幅增长，说明收款风险在增加。

风险点二：增速放缓趋势

虽然政企业务还在增长，但增速已经从前几年的两位数增长回落到了个位数。2024年三大运营商第二曲线业务总收入为4381.48亿元，同比增长7.9%，回落7.4个百分点。

风险点三：同质化竞争加剧

三家在云计算、AI等领域的产品和服务越来越相似，差异化竞争的空间在缩小。如何找到独特的竞争优势，是每家都面临的挑战。

未来展望：三个关键趋势

趋势一：AI原生化

未来的政企服务将全面AI化。从云计算到大数据，从安全到应用，AI将成为所有服务的底层能力。中国移动布局能源、交通、医疗、教育等40款AI行业大模型就是这种趋势的体现。

趋势二：算网一体化

算力和网络的融合将成为标配。中国联通建成算力智联网AINet，实现8个国家算力枢纽和22个省级骨干节点的全覆盖，这种算网一体化的能力将成为核心竞争力。

趋势三：生态平台化

单一的产品服务已经无法满足政企客户需求，平台化的生态服务将成为主流。格物工业互联网平台纳管设备超过1200万、占全国的1/8，这种平台化能力将是未来竞争的关键。

从"三足鼎立"到"错位竞争"

回顾三大运营商在政企市场的表现，最大的感受是竞争格局正在从"三足鼎立"向"错位竞争"转变。

中国移动凭借规模优势和网络优势，在政企市场保持绝对领先地位，但优势正在被蚕食；中国电信发挥云计算和行业积累优势，在数字化转型领域表现出色；中国联通虽然体量最小，但在工业互联网、车联网等细分领域找到了差异化优势，增长势头最为强劲。

这种错位竞争的格局对整个行业来说是好事。它避免了恶性竞争，让每家运营商都能在自己擅长的领域发挥优势，为政企客户提供更好的服务。

未来几年，随着数字化转型的深入、AI技术的普及、新基建的推进，政企市场还会有很大的发展空间。谁能在技术创新、服务能力、生态建设上走得更远，谁就能在这场持久战中占据更有利的位置。

毕竟，在数字化时代，政企业务已经不再是运营商的"第二曲线"，而是真正的"主旋律"。这场"政企三国演义"还将更加精彩。

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