恐慌消除，外围又有利好

今天A股个股表现也很不错，接近3600只上涨，成交量2.1万亿。

上证指数今天再度上攻4000点，只差一丢丢，没办法，成交量在这，不放量还是很难拿下。

盘面上看，涨的比较好的板块有点复古，船舶制造、游戏、传媒、煤炭、光伏、机场……这些要么是周期股，要么是跌了好几年的老面孔。

反倒是之前风头无两的板块，今天明显蔫了，小金属、电池、珠宝首饰这些霸屏跌幅榜。

整体看问题不大，今天热门板块分化主要是周末的一份公募基金调研，报告里说公募在三季度末持有科技股的仓位比例已经逼近40%，同时最近四个月新增的杠杆资金里，也有将近2800亿，同样占比约40%，都砸进了科技股。

数据一出来，鬼故事就开始疯传，说这波科技股抱团已经到了极致，里面不仅挤满了机构，还塞满了融资盘，一旦风向有变，踩踏起来会非常惨烈。

看一下市场的舆情，散户对科技股的恐慌情绪确实在急剧升温，显然有人开始慌了，尤其是高位追进去的资金。

但好在外围很顶，欧美股市是涨势，韩股今天更是狂飙3%左右，算是稳住了资金情绪。

我觉得这事吧，得拆开看。

一方面，仓位比例高到这种程度，确实值得警惕。A股历史上任何一次抱团最终都难逃瓦解的命运，无非是时间早晚和惨烈程度不同。

但另一方面，今年是实打实的AI大年，相关产业链的公司的业绩和订单是肉眼可见地在增长，资金往这里面集中，某种程度上也是市场自发的选择。

更何况，这40%的持仓里，有多少是主动买入，有多少是因为寒武纪、易中天这些巨头股价翻了几倍后被动提升上来的？如果接下来科技股横住，其他板块涨起来，这个比例自然就降下来了。

所以，关键还是看增量资金能不能持续，以及科技股自身的业绩能不能持续匹配上这么高的估值。

鬼故事吓人，但未必立刻成真。

这不盘后外围又有新消息。

一个是三大原厂暂停报价，DDR5现货价一周暴涨25%，先是三星电子已率先暂停10月DDR5 DRAM合约报价，然后引发SK海力士和美光等其他存储原厂跟进，存储还在发力中。

另一个是台积电从9月起陆续通知客户，决定自2026年1月起，5纳米以下的先进制程将执行连续四年的涨价计划，报价平均涨幅约3%-5％。

都是科技板块的利好，A股今天主线就是科技，后续大概率还要跟随修复。