动力电池回收利用调查报告：千亿市场的堵点与破解

前言

随着我国新能源汽车产销量连续十年稳居全球第一，首批规模化装车的动力电池正集中步入退役阶段，一个千亿级别的回收市场加速开启。

国家市场监管总局披露的数据显示，2024年国内动力电池回收量已突破30万吨，对应市场规模高达480亿元，预计到2030年国内市场规模将突破千亿元。

退役的动力电池并非“一废了之”，而是依据其健康状态，分流至“梯次利用”与“再生利用”两条路径，在对性能要求稍低的场景中继续发挥余热，或被提取为锂、钴、镍等珍贵的金属原料，重新回归产业链，堪称一座巨大的“城市矿山”。

为摸清动力电池退役后的回收生态，新京报贝壳财经推出《动力电池回收利用调查报告》，尽管市场蓝图令人振奋，但眼下电池“归途”仍面临回收渠道混乱、关键金属价格波动、技术迭代迅速、企业盈利困难等多重挑战。本报告基于采访调研、行业圆桌对话及产业数据分析，旨在全面呈现动力电池回收行业的现状、困境与未来破局之路。

一、市场调查

回收渠道乱，三大难题待解

一块动力电池的寿命是多长？真锂研究创始人墨柯介绍，绝大多数车企为动力电池提供的质保期是8年或15万公里，在这个期限内，电池容量衰减到额定容量的70%或80%以下，厂家会负责维修或更换。当电池容量衰减到80%以下，不再适合作为汽车动力电池时，它就迎来“第一次生命”的结束，这些电池可以被回收。

综合一线走访与多方访谈，新京报贝壳财经记者发现，当前动力电池回收市场主要面临以下三大堵点：

1.正规渠道回收难，大量电池被“小作坊”截流

调查发现，尽管一个千亿级的市场正加速开启，但实际回收环节乱象频现，正规回收企业普遍面临“无米下炊”的窘境，大量分散的“小作坊”在抢购废旧电池时能开出比正规企业高出10%至15%的价格，导致“价高者得”的无序竞争大行其道。

中国物资再生协会副会长王德闯指出，这种成本倒挂的扭曲现象，使得正规军们在回收战场上步履维艰。

2.碳酸锂价格“过山车”，冲击行业盈利模式

动力电池回收的价值与碳酸锂等金属价格紧密捆绑。回顾2022年末，碳酸锂价格一度飙升至60万元/吨的顶点，巨大的利润空间曾吸引大量投机者涌入。然而好景不长，其价格随后一路暴跌，至2025年上半年已跌至7万-8万元/吨的区间。

在调查中，有企业向新京报贝壳财经记者感叹，行情好时做回收简直是“抢钱”，而当价格跌入低谷，“回收再卖出去也赚不了几个钱，很多人都撤了”。

一位来自华北地区的线上回收商称，目前大品牌的电池包回收价相对较高，而其他小品牌则较低。

这种剧烈的价格波动使得企业库存价值大幅缩水，万创投行研究院院长段志强指出，碳酸锂价格暴跌直接导致企业面临高额存货减值，资金链承受着巨大压力。

3.电池技术快速迭代，回收工艺与设备面临挑战

面向未来的技术焦虑也为行业蒙上了一层阴影。电池技术本身并非一成不变，产业的升级正倒逼回收技术持续创新。恒创睿能相关负责人向新京报贝壳财经记者表示，随着能量密度更高、安全性更好的半固态乃至全固态电池逐步走向市场，企业现有的那套基于液态电解液电池的拆解工艺、破碎技术和专用机器，很可能将不再完全适用。这意味着，回收企业若不能提前布局，针对新型电池开发如固态电解质安全分离等特殊工艺，当下投入巨资建设的产线在不久后可能面临淘汰风险。

除此之外，潜藏的安全与环境隐患更是不容忽视的“灰犀牛”。中国汽车工业协会秘书长助理兼技术部部长王耀表示，由于处理流程不正规、技术水平低，“黑作坊”处理电池时更容易产生安全事故和污染问题。

罗兰贝格全球合伙人时帅指出，小作坊的暴力拆解不仅极易引发火灾爆炸，其不规范回收更会导致锂、钴、锰等稀有金属资源的浪费，而将质量不明的退役电池简单重组后，流入两轮、三轮低速电动车市场，则埋下了巨大的公共安全隐患。真锂研究的墨柯进一步表示，有相当一部分报废电池可能正被小作坊随意堆放，其最终流向成谜，如同散落在环境中的“定时炸弹”。

二、行业展望

盈利模式待跑通

动力电池回收不仅是应对其退役的必然选择，更是一个兼具巨大环保意义与经济价值的战略性新兴产业。尽管当前行业面临着盈利困境、渠道混乱等挑战，但在政策持续完善、技术不断进步、市场基数稳步扩大的三重驱动下，这条千亿赛道正展现出火热的发展前景和巨大的投资潜力。随着产业生态的日益成熟和标准化体系的建立健全，动力电池回收行业有望迎来更加规范化和规模化的发展新阶段。

1.退役电池的“第二生命”：梯次利用与再生利用

随着首批新能源汽车动力电池逐步规模化退役的到来，一个千亿级的回收市场正加速开启。退役电池并非“一废了之”，而是依据健康状态，分流至“梯次利用”与“再生利用”两条路径，在对性能要求稍低的场景中发挥余热，或被提取为珍贵的金属原料，重新回归产业链。这是一门千亿规模的生意，也是对“城市矿山”的战略开发。

路径一：梯次利用

具体而言，对于容量保持在60%至80%的健康电芯，回收企业会对其进行严格的检测、精细的拆解和科学的重组，然后应用于低速电动车、市政路灯、储能基站或外卖、快递的电瓶车等场景。一位电池回收企业负责人形象地比喻道，这就像一箱不新鲜的水果，需要打开仔细挑选，好的果子还能利用。这些梯次利用产品的成本通常比全新电池低50%左右，兼具经济性与环保价值。

路径二：再生利用

对于在检测中容量过低、健康状况不佳的电芯，它们将被送入破碎生产线，通过一系列物理和化学方法进行提纯，将其中的镍、钴、锂、锰等有价金属还原成碳酸锂等电池级原材料，再销售给电池制造厂商。例如，行业领先的邦普循环公司，其定向循环技术可实现镍、钴、锰回收率高达99.6%，锂回收率达96.5%。

2.企业生存现状：盈利困局与成本之痛

10月28日，亿纬锂能ESG双碳部总监石昌毅向新京报贝壳财经记者透露，当前回收行业普遍面临投入产出失衡的严峻挑战。他坦言：“产品生产成本长期高于售价，导致行业整体处于亏损状态。”这一困境主要源于两个方面的压力：一方面是市场竞争激烈，采购成本居高不下；另一方面是白名单企业未能充分发挥引导作用，大量废旧电池流向不合规渠道，使得合规企业难以获得稳定货源。

石昌毅进一步剖析了不同业务模式的盈利状况：“目前，梯次利用行业通过拆解电池包并销售拆解后的电芯仍有一定盈利空间；而再生利用从采购废旧电池到生产出成品，尚未实现稳定盈利。”他指出，再生利用环节难以盈利的核心原因在于废旧电池采购成本高企，且镍、钴、锂等金属价格波动较大。“只有金属价格长期保持稳定，再生利用环节才有可能实现盈利。”这番表述道出了当前回收企业普遍面临的生存压力。

3.产业生态：环环相扣的闭环产业链

动力电池回收产业生态链涉及电池来源方、回收与渠道方、处理与再生利用方以及最终的产品与应用方。

电池来源主要包括整车制造商，如比亚迪、上汽；电池生产商，如国轩高科、欣旺达；终端消费者和报废汽车拆解企业。

回收与渠道环节则由格林美、天奇股份等专业回收企业主导，它们也常与整车厂、电池厂合作。

处理与再生利用方的代表企业如华友钴业、杉杉股份、赣锋锂业等，负责将废旧电池转化为再生材料，最终反哺给电池制造商，形成闭环。

4.市场规模：千亿赛道正加速开启

基于明确的数据预测，动力电池回收市场正展现出惊人的增长潜力。从市场规模来看，我国新能源汽车自2016年起飞速增长，绝大多数车企为动力电池提供的质保期是8年或15万公里，首批大规模装车的电池正陆续进入退役期。预测显示，2025年退役量预计达82万吨，到2028年将超过400万吨，行业产值有望突破2800亿元。至2030年，市场规模预计突破千亿元。

总体而言，动力电池回收不仅是应对其退役的必然选择，更是一个兼具巨大环保意义与经济价值的战略性新兴产业。在政策、技术和市场的三重驱动下，这条千亿赛道正展现出火热的发展前景和巨大的投资潜力。

三、路径探讨

多维度破局，构建可持续回收生态

面对动力电池回收行业的重重挑战，政府、行业组织、企业及科研机构正在从多个维度积极探索破局之道，共同推动构建规范化、规模化、高效化的可持续回收生态体系。

1.政策法规维度：完善标准与强化监管并重

在政策与标准建设方面，我国已建立起较为完善的动力电池回收利用标准框架。截至目前，已发布相关国家标准22项，近期市场监管总局又批准发布了《废弃电池化学品回收利用评价技术规范》《废弃电池化学品处理处置术语》等五项国家标准，进一步健全了标准体系。

中国电动汽车百人会副理事长兼秘书长张永伟强调：“首先要规范动力电池回收市场，其次整车企业也需关注电池全生命周期，对‘退役’电池负责任。”值得注意的是，监管层面正在从单纯的标准制定向强化执行转变。

中国汽车工业协会秘书长助理兼技术部部长王耀建议，应研究制定梯次利用电池产品管理机制，同时加快相关标准修订，为行业提供更明确的操作指引。

2.企业战略维度：多元化布局与精细化运营协同

从企业发展战略来看，头部企业正在通过多种路径提升市场竞争力。石昌毅表示，该公司未来在回收领域的重点将放在“拓展电池回收渠道、保障循环回收料的稳定供应，同时加强电池包拆解与再制造技术的研发与应用”。

行业龙头如格林美、金晟新能等则通过资本市场寻求突破，积极筹划上市融资，以增强资本实力抵御风险。与此同时，不同规模的企业也在探索差异化发展路径：大型企业侧重全产业链布局，中型企业专注特定技术领域突破，小型企业则依托区域优势建立本地化回收网络。

3.技术革新维度：数字化管理与前沿技术双轮驱动

在技术与管理创新层面，数字化转型已成为行业共识。万创投行研究院院长段志强认为，“实现从经销商回收、电池入库、检测分类到最终产品出货的全流程数字化、信息化管理，进行电池全生命周期溯源，这能让企业管理更加现代化，也更能抵御风险。”与此同时，企业正在为未来的技术迭代做好充分准备。

恒创睿能负责人指出，针对半固态、全固态电池等新一代技术，企业需要“提前布局，进行相应的技术研发和设备革新，比如开发针对固态电解质安全分离的特殊工艺，引入AI视觉识别系统来精准判断新型电池的内部状态等”。

4.商业模式维度：探索可持续的盈利路径

在商业模式创新方面，行业正在从单纯的回收加工向价值链整合方向演进。罗兰贝格全球合伙人时帅建议，通过“整车-零部件-回收”一体化布局，实现产业闭环，从而保障原材料供应、控制成本。中国物资再生协会废旧电池回收利用分会副会长兼秘书长王德闯则预测，未来行业将“朝着产业集群的形式建设推广”，通过产业链协同效应提升整体盈利能力。此外，一些企业开始在梯次利用领域开拓新的应用场景，如分布式储能、后备电源等，寻找新的利润增长点。

5.规模效应维度：期待临界点后的良性循环

随着市场规模不断扩大，规模效应带来的成本优化值得期待。真锂研究创始人墨柯对此持乐观态度：“回收基数扩大，回收成本会降低，经济性也会不断改善。”

高工锂电分析指出，未来锂电池回收市场在“法规与标准逐步完善、主管部门的监管更严格、企业本身技术进步及实际使用场景落地后”，市场规模将继续增长，盈利能力会得到改善且趋于稳定。王德闯进一步预测，“随着2027年实行准入制后，政策逐渐规范，行业发展会越来越好，供需会逐步平衡。”

6.国际合作维度：融入全球绿色供应链体系

在全球视野下，动力电池回收正在成为全球绿色供应链的重要组成部分。石昌毅透露，亿纬锂能正在“拓展海外进口黑粉用于湿法生产”，这表明中国回收企业已经开始整合国际资源。同时，随着欧盟《电池与废电池法规》等国际标准的实施，中国动力电池回收企业需要更快适应国际规则，在全球循环经济中寻找新的定位和机遇。

通过以上六个维度的系统推进，动力电池回收行业有望逐步突破当前的发展瓶颈，真正实现从“政策驱动”向“市场驱动”的健康转型，为新能源汽车产业的可持续发展提供坚实保障。

四、产业图谱

千亿“城市矿山”如何掘金？

结语

动力电池回收是新能源汽车产业实现绿色循环发展的关键一环，也是对“城市矿山”进行战略开发的重要路径。当前，行业虽身处“黎明前的黑暗”，面临渠道、价格、技术、盈利等多重考验，但政策的持续完善、技术的不断进步以及市场基数的逐步扩大，正共同推动着行业走向规范化与规模化。

唯有通过全产业链的协同努力——政策强力引导、企业诚信负责、技术持续创新——才能打通退役电池回收的“最后一公里”，让这座千亿级的“城市矿山”真正被掘金，助力中国新能源汽车产业行稳致远，实现经济效应与环境效应的双赢。

出品 新京报贝壳财经智能制造报道部

监制 苏曼丽

策划 廖爱玲

统筹 林子

记者 林子 王琳琳

编辑 杨娟娟

美编 师春雷

校对 杨利