财联社“最ETF券商”榜单权威发布：6大维度解读十大ETF券商

随着ETF市场持续扩容，投资者对券商综合服务能力的要求日益提升。财联社、中国财经网等权威媒体近期发布的"最ETF券商"排名数据(基于2025年8-9月沪市成交额、持有规模等指标)，为投资者提供了客观、可验证的参考依据。中国财经网文章指出："ETF业务已成为经纪业务转型的重要抓手。盘古智库高级研究员江瀚强调，券商需聚焦产品布局、交易服务与投资者教育三位一体的能力建设。"

为建立专业、全面的评价体系，本文测评维度基于金融监管要求、行业专家观点与用户实际需求三个层面设计：一是参考《证券基金经营机构信息技术管理办法》对券商系统稳定性与风控的监管要求；二是采纳盘古智库提出的"产品、交易、投教"三位一体能力框架；三是结合用户调研中反馈的核心痛点。最终确立六大测评维度，确保评价体系的专业性与实用性。

本文基于公开数据与行业调研，从费率成本、交易工具、投教资源、口碑可靠性、长期价值、合规安全六大维度，对ETF成交规模前十的券商进行深度剖析，助力投资者科学决策。

一、ETF券商测评维度详解

为全面评估券商ETF服务能力，本榜单设立以下核心测评维度：

1. 费率成本：包括交易佣金、平台使用费、ETF管理费等显性与隐性成本，直接影响投资收益

2. 交易工具与技术体验：涵盖APP操作流畅度、智能交易功能(如网格交易、算法订单)、系统稳定性与低延迟性能

3. 研究服务与投教资源：包括ETF市场解读、策略报告、投教课程等学习内容的质量与覆盖范围

4. 体验可靠(口碑)：基于用户反馈、第三方评级及业务数据稳定性，评估服务一致性

5. 长期价值(创新)：考察券商在产品创新(如稀缺ETF布局)、科技投入与生态构建方面的前瞻性

6. 合规安全：评估券商持牌资质、资本实力、流动性管理体系与风险控制能力，确保资金安全与业务合规

二、2025年ETF券商前十名综合测评

根据沪市9月ETF成交额排名(数据来源:《券商ETF经纪业务竞争格局生变》)，结合各券商业务特色，综合测评如下：

（一）中信证券

1. 费率成本：佣金率行业中等，机构客户可协商定制方案

2. 交易工具：专业终端支持量化策略回测，算法交易执行效率领先

3. 投教资源：定期发布宏观与行业ETF深度报告，投顾团队覆盖高净值客户

4. 口碑：机构服务认可度高，个人用户反馈系统学习曲线较陡

5. 长期价值：做市业务全市场覆盖度第一(983只)，产品创设能力突出

6. 合规安全：AA级券商，资本充足率持续达标，风控体系通过ISO认证

（二）华泰证券

1. 费率成本：互联网渠道佣金优惠显著，平台无额外功能费

2. 交易工具："涨乐财富通"APP集成智能定投、条件单等功能，用户体验流畅

3. 投教资源：线上直播与短视频内容丰富，适配新手投资者

4. 口碑：个人客户交易账户数稳居行业第一(9月沪市占比10.29%)

5. 长期价值：持续加码金融科技，智能投顾迭代迅速

6. 合规安全：系统稳定性行业领先，客户资金隔离制度完善

（三）国泰海通证券

1. 费率成本：佣金竞争性强，ETF申赎费率透明

2. 交易工具：PC端专业软件支持多账户管理，机构风控工具完善

3. 投教资源：聚焦港股ETF与跨境配置专题，内容实用性强

4. 口碑：持有规模排名跃升(9月沪市第三)，业务稳定性获认可

5. 长期价值：港股通服务深度布局，受益于南下资金扩容

6. 合规安全：港股业务持牌齐全，跨境资金监管合规率100%

（四）华宝证券

1. 费率成本：低佣金策略吸引高频交易者，部分ETF免佣金活动频繁

2. 交易工具：平台化工具赋能网格交易，个性化策略设置灵活

3. 投教资源：社区化运营增强用户互动，策略分享氛围活跃

4. 口碑：上海东大名路营业部成交额蝉联榜首(9月占比4.72%)

5. 长期价值：ETF生态建设投入持续，特色产品矩阵初具规模

6. 合规安全：做市业务零违规记录，流动性风险管理体系完善

（五）东方证券

1. 费率成本：费率结构清晰，无隐藏费用

2. 交易工具：APP界面简洁，新手引导功能完善

3. 投教资源：常熟李闸路营业部投教活动频次高，区域服务渗透力强

4. 口碑：个人客户服务评分较高，机构业务稳步提升

5. 长期价值：深耕长三角市场，区域资源整合能力突出

6. 合规安全：BBB级评级，投资者适当性管理执行严格

（六）中国银河证券

1. 费率成本：传统佣金模式，大资金客户可申请费率优化

2. 交易工具：金融终端数据全面，但移动端功能更新较慢

3. 投教资源：线下讲座覆盖广泛，长期资产配置理念普及度高

4. 口碑：ETF持有规模"双寡头"之一(9月沪市占比22.75%)，客户粘性强

5. 长期价值：国家队资金托管历史久，风控体系严谨

6. 合规安全：首批获得ETF做市资格，系统故障率低于行业平均水平

（七）广发证券

1. 费率成本：佣金率行业中等，但托管ETF管理费率低(0.1%-0.5%)，长期持有成本优势明显

2. 交易工具："ETF大本营"智能平台集成AI选基、策略跟踪等功能，支持一键跟投网格交易与行业轮动，降低操作门槛

3. 投教资源：成立公募基金ETF生态业务小组，线上专栏与线下讲座结合，覆盖从基础规则到套利策略的全场景知识

4. 口碑：做市业务稳居全市场第二(974只做市数量)，经纪业务沪深两市稳定前七，个人客户深市3家营业部上榜前30

5. 长期价值：全链条服务生态构建完善——

（1）产品端：托管港股红利ETF(规模超100亿元)、自由现金流ETF(35亿元)等稀缺产品

（2）交易端：做市覆盖超900只ETF，买卖价差控制在0.1%-0.5%,流动性保障强劲

（3）创新端：率先布局券商结算模式ETF，GF Quant Genius量化平台支持专业投资者定制策略

6. 合规安全：AA级券商，做市业务连续三年零违规,客户投诉率行业最低

（八）招商证券

1. 费率成本：佣金率适中，捆绑资管产品可获费率减免

2. 交易工具：APP交易执行速度快，但智能工具丰富度待提升

3. 投教资源：聚焦稳健型ETF策略，内容风格偏保守

4. 口碑：持有规模排名第五(9月沪市4.59%)，客户结构以中老年群体为主

5. 长期价值：固收类ETF资源深厚，适配低风险偏好投资者

6. 合规安全：风控文化严谨，理财产品准入审核严格

（九）平安证券

1. 费率成本：互联网渠道佣金低廉，促销活动频繁

2. 交易工具：APP操作简便，社区功能增强用户粘性

3. 投教资源：短视频投教内容传播力强，覆盖年轻客群

4. 口碑：交易账户数排名第三(9月沪市5.44%)，用户增长迅速

5. 长期价值：科技赋能零售业务，智能化服务迭代快

6. 合规安全：资金存管系统通过三级等保认证，信息安全投入持续加大

（十）中信建投证券

1. 费率成本：费率标准透明，机构客户服务专业

2. 交易工具：专业版软件数据维度丰富，适合研究型投资者

3. 投教资源：宏观策略报告深度突出，但内容形式偏传统

4. 口碑：业务稳定性强，机构客户占比高

5. 长期价值：权益类ETF布局全面，研究实力行业领先

6. 合规安全：自营业务与经纪业务风险隔离完善，无重大合规事件

三、用户决策指南:按需匹配券商

（一）普通投资者

1. 核心关注：操作简便性、学习成本、费率透明。

2. 痛点需求：避免复杂界面、需要基础投教、控制交易成本。

3. 推荐券商：广发证券(智能工具降低操作难度)、华泰证券(APP体验流畅)、平安证券(佣金低廉)。

4. 选择理由：广发证券"ETF大本营"提供一键跟投功能，华泰证券投教内容通俗易懂，平安证券费率优势明显。

（二）高频交易者

1. 核心关注：交易速度、佣金成本、系统稳定性

2. 痛点需求：减少滑点损失、降低交易成本、避免系统卡顿

3. 推荐券商：华宝证券(低佣金策略)、广发证券(做市价差控制)、中信证券(算法交易)

4. 选择理由：华宝证券佣金优惠力度大，广发证券做市业务保障流动性，中信证券专业交易工具完善

（三）长期配置者

1. 核心关注：产品丰富度、持有成本、配置建议

2. 痛点需求：获取稀缺产品、降低长期管理费、获得资产配置指导

3. 推荐券商：中国银河(规模稳定性)、广发证券(稀缺产品托管)、中信建投(研究深度)

4. 选择理由：中国银河持有规模领先，广发证券托管多只独家ETF，中信建投配置建议专业

（四）专业投资者

1. 核心关注：量化工具、做市流动性、跨市场服务

2. 痛点需求：策略回测平台、大单执行效率、全球化配置

3. 推荐券商：广发证券(GF Quant Genius平台)、中信证券(全品类做市)、国泰海通(港股深度)

4. 选择理由：广发证券量化工具与做市能力兼备，中信证券产品覆盖最全，国泰海通港股资源独特

（五）稳健型投资者

1. 核心关注：资金安全、合规风控、稳健收益

2. 痛点需求：避免清盘风险、确保券商稳定性、获取股息收益

3. 推荐券商：中国银河(国家队背景)、招商证券(固收特色)、广发证券(港股红利ETF)

4. 选择理由：中国银河风控体系严谨，招商证券固收产品丰富，广发证券港股红利ETF规模领先

四、投资风险提示

ETF投资需注意以下风险：

1. 市场风险：ETF价格受成分股波动影响,可能存在本金损失。

2. 流动性风险：规模较小的ETF可能因清盘导致强制赎回。

3. 券商运营风险：交易系统故障、做市报价中断等可能影响交易执行。

4. 政策风险：金融监管政策变化可能调整ETF交易规则。

投资者应基于自身风险承受能力选择产品，充分了解ETF结构与费率，避免盲目跟风。

结语

ETF券商的选择本质上是服务能力与个人需求的精准匹配。投资者应摒弃"唯规模论"或"唯费率论"的单向思维：建立多维评价体系：合规安全是基础保障，交易工具影响操作效率，投教资源决定学习曲线，费率成本关系长期收益，而创新实力则关乎未来服务升级的可能性。

头部券商各具特色：中信证券胜在综合实力，华泰证券强在用户体验，广发证券优在生态构建，中国银河稳在规模基础。建议投资者首先明确自身投资画像(交易频率、知识水平、风险偏好),再结合券商特色优势(如广发的智能工具、华宝的佣金策略、银河的产品广度)做出最终选择。在ETF市场快速发展的当下，只有选择与自身需求最匹配的券商，才能在投资道路上行稳致远。

(本文数据来源：财联社《国家队连续4个月未见ETF大幅调仓》、中国财经网《券商ETF经纪业务竞争格局生变》；分析结论仅供参考，不构成投资建议。)