十月科技股重挫，11月重启升势4000点，券商引领价值投资第二波！

十一月科技股重挫，市场风格转向，投资生态大变迁，主力大调仓。大换股，垃圾股题材股亏损股结束，券商代表价值投资接力棒

一、当前市场风格切换的驱动因素

1. 科技股大跌

交易拥挤与获利兑现：

10月底科技股（如CPO、半导体）因机构年底业绩兑现需求出现集体回调，部分高位标的单日跌幅超10%。公募基金TMT仓位逼近40%，过度抱团导致流动性敏感度上升。

2/政策警示信号：

证监会严打“小作文”扰乱市场，央行提示防范“羊群效应”，强化了短期风险规避情绪。

二，-价值投资方向的崛起迹象

1红利与防御板块受青睐：能源（电力、储能）、资源（有色金属）

2/大金融业绩狂飙

保险中国人寿1600亿

中国平安1300亿，市值区区1--12万亿严重低估！

3！高股息资产配置需求：煤炭、银行，电力，化工，环保，等红利低波板块因稳定现金流特性，成为避险选择。

四，三季报板块牛熊分水岭

1. 科技与价值的“跷跷板效应”

市盈率120倍

市值超万点

股价历史最高

高低切换，峰谷轮动。

2/白酒业绩低迷下滑

3/有色，光伏，新材料，业绩反转

4/十大业绩王

中国人寿1600亿

中国平安1300亿

五，政策与数据的关键影响*

-十五五规划导向

1/反内卷

2/人形机器人

3/高端装备

4/大金融【券商保险】强国战略核心

5/高分红高股息率

6/股价3000点，超跌补涨，煤化工

7/地方国企混改，重组

六，、投资策略建议

1. 均衡配置，关注结构性机

科技股当大洗牌

-价值防御选择：

高股息：煤炭、银行（现金流稳定）；

政策驱动：绿电（储能、特高压）。

七，结论：价值投资“接力”但非全面替代

短期科技股退潮确实推动资金流向红利及低位价值板块，但“切换”更多是阶段性再平衡而非风格逆转。11月更可能呈现“科技休整、价值补位”的轮动格局，核心变量在于政策细则落地（如十五五产业配套）及经济数据指引。

八，融资余额2.5万亿

政策呵护市场，A股高低切换，峰谷轮动，主力击鼓传花游戏金属结束，价值投资崛起，11月重启升势，收复74000点，十一月目标4050点上！

第一周支撑3925缺口，-3935附近，目标3955～3965点！强势收复五日均线3988点！

守株待兔，持股待涨！坐等券商发令枪！第二波牛市启航！

2025.11.2日拉风出品必是精品