北京
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我给大家分享一下我的选股底层逻辑。我选股的前提条件是从全球范围内挑选某一个行业或具体细分领域中最强的公司。也就是说，如果一家公司在某个国家内是最厉害的，但并非全球最强，那么它不会成为我优先选择的标的。我并非否定这类公司未来可能存在的巨大业绩增长空间，比如国产替代、自立自强等带来的发展机遇。但我个人不太倾向于选择那些在特定政策环境下形成的竞争优势的公司。相比之下，我更看重在自由市场竞争中形成的竞争优势的公司，这种竞争优势相对更为稳定。
基于这个前提，我会排除一些不符合标准的公司。其次，我们可以关注那些与行业巨头业务互补的公司。例如，与达子（假设是某个行业龙头）业务有互补关系的公司，它们与达子紧密结合，达子的出货量能够带动这些公司的出货量。我认为这类公司也属于世界范围内的龙头，其韧性相对更强。然而，有些公司可能会受到国际局势紧张或缓和的影响，这种不确定性使得它们的估值需要打折扣。因此，我们最好寻找那些不受国际局势影响的公司，无论外部环境如何变化，这些公司依然是市场所需，不受任何一方约束。这种公司相对更具确定性，空间也更大。
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