谈得很好，为什么还下跌？

今日大盘再度新高4025.7点，而后跳水，4000点得而复失！

今日上证指数跌0.73%、创业板指数跌1.84%、科创50指数跌1.87%；

全天成交额2.46万亿，相比昨日放量1736亿；

个股涨跌家数比1242：4100，其中148只个股涨超5%、258只个股跌超5%。

今日市场上午本来波动比较稳定的，焦点在下午：午后开盘出现2波放量跳水，而后又快速反弹，最终又开始无抵抗下行走低……

是什么原因造成市场如此剧烈波动呢？

这里面充斥着真真假假、虚虚实实，先是各种传闻说谈的时间比预期短（这也不知道是谁的预期，还是刻板思维？），于是股价出现两波跳水，处于理性思考的资金，立马反拉回来。随后关于一些谈的内容传出，结果还是很好的，但市场还是缓慢持续下跌了……（越跌越不自信，就有不明就里资金跟踪持续减仓……）

结果官方已经在3点左右发布了，整体是谈的很好的--“10%'芬太尼关税'取消了，暂停24%对等关税一年，暂停实施出口管制50%穿透性规则一年……”

那为什么市场不仅没涨，反而下跌了呢？

这就得从这波行情启动的根源说起！

大盘指数这波上冲4000点，主要是提前在反应会谈向好预期+美联储降息……

说白了，就是博弈情绪、博弈政策，在真相之前提前押注，真相落地之后就直接兑现……

在往长说一些，9.24一来的这波牛市，更多是政策市，信心恢复的修复牛，经济基本面并未出现非常强的扭转信号。故而，随着股价不断上涨，大部分资金心理是越来越没底的，核心还是基本面没有跟上！

目前阶段大盘4000点附近及以上的筹码是浮躁的，心态不稳定的，波动必然会比较大。来回出现震荡反复，甚至调整也是正常的！

有趣的事情是，A股收盘之后，发布会发布谈判结果之后，港股出现了一波快速拉升，恒生指数一度拉红……这或许也说明，结果就是很好的，只是A股短期筹码不坚定，很浮躁！

看来明日A股又修复需求……

对于接下来A股的看法：

当下市场位置指数不贵，但也不便宜！继续大幅上攻基础不太牢靠，缓慢震荡反复消化浮筹，静等新一轮政策或新的经济面变化信号……

机构和大资金当下策略更加注重防御为主，比如高股息的电解铝、涨价的化工、低估的资源股，红利资产等等，甚至创新药等方向都会成为逐步中期关注方向……

最近成长题材表现也不错，今日的量子技术大涨1.6%，相关品种富士达涨19.85%、国盾量子涨17.22%、普源精电涨14.16%、禾信仪器涨11.91%等等！

这个方向是十五五规划重点提到的未来产业，排在第一位置。

招商认为，量子技术正加速从前沿科学走向国家战略与产业实践，成为未来十年最具潜力的高技术增长引擎。总体上，量子科技可分为六个主要领域：量子计算、量子通信、量子传感、量子材料、量子模拟和量子光学……

对于量子技术板块，我们也是比较看好的，一直强调，这是未来各国争夺的继半导体高科技的新战略高地！

除此之外，商业航天也是一直强调的产业之一，最近也是很活跃，只不过现在局限于市场环境不是很稳定，资金分歧比较大，不过，越是这个时候才越有更多机会，一旦形成一致预期，股价早就上去进入加速行情了！

最后说一下，市场整体没有太大的问题，只不过需要谨慎短期市场还将震荡反复甚至调整。重点要做好仓位的调配，不要过度追涨高位波动大的品种，换仓到低位、低估的优质品种中。