香港保险渗透率全球第一，保险密度全球第二！保监局年报释放６大信号！

图源：香港保监局2024-25年报，全文： https://www.ia.org.hk/tc/infocenter/files/Insurance_Authority-AR24_25_chi.pdf

香港保监局最新发布了《2024-25年报》，以“在环球不确定性下培育新机遇”为主题，全面展示了香港保险业在复杂多变的全球环境中展现出超强韧性。

这份年报不仅交出了一份亮眼的成绩单，更释放出多个影响行业未来发展的重要信号！

市场规模与全球地位稳固

年报数据显示，2024年度，香港保险毛保费总额达到了6,378亿港元。

从全球比较来看，香港的保险市场继续彰显其重要地位。香港保险渗透率排名全球第一，保险密度全球第二；全球前10大保险公司中，有6间在香港获授权经营保险业务；亚洲（日本除外）5家国际活跃保险集团中，有3家受香港的集团监管框架规管。

图源：香港保监局2024-25年报

目前，香港共有157家获授权保险公司，其中3家是国际活跃保险集团，持牌保险中介人118,406名，构成了香港保险市场的坚实基础。

监管重点：维护市场诚信

并保障保单持有人

2024年度最重要的里程碑之一，是风险为本资本制度（RBC）于2024年7月1日的成功实施。保监局主席姚建华先生在年报中指出，保险公司已迅速适应新制度，优化其资产与负债配置。这一制度的实施，标志着香港保险监管体系与国际标准全面接轨，进一步提升了行业的风险管理水平与财务稳健性。

年报特别指出，受跨境限制而被压抑多时的需求于2023年得以释放后，本地保险市场未见疲弱迹象。这一现象背后，既反映了内地访客对香港保险产品的持续需求，也暴露出潜在的监管风险。香港保监局行政总监张云正提到：鉴于内地与香港的监管制度有明显差异，保监局正逐步实施一系列措施，以维护市场诚信并保障保单持有人利益。

香港保监局2024年度的监管框架系统而多元，核心重点包括规管保险公司、规管保险中介人、调查及执法、保障保单持有人、市场发展、打击洗钱及恐怖分子资金筹集、环境社会及管治、与持份者联系等多个领域。

左右滑查看香港保监局《2024-25年报》监管重点

在规管保险公司方面，监管包括审慎监管、行为监察、宏观审慎监管、集团监管、风险为本资本制度等。于2024年4月至2025年3月期间，行为监管部对8家获授权保险公司进行了全面实地监察。风险为本资金制度已于2024年7月1日成功实施，保险公司已迅速适应，根据三个支柱框架下的第一支柱（量化要求），调整其资产与负债的配对优化资本配置；善用第二支柱（素质要求）下的自身风险与偿付能力评估程序，为业务发展提供依据；第三支柱（披露要求）的咨询工作已经结束，保监局正在跟进检讨；在宏观审慎监管方面，2025年确立了甄别香港的具系统重要性保险公司的新机制（D-SII框架），为不大可能倒闭但一旦倒闭便会造成重大影响的已识别企业制定恢复及处置规划；

在规管保险中介人方面，对于监管保险经纪公司，对11间保险经纪公司进行了实地查察，于2024年5月就针对持牌保险经纪公司采用不合规业务模式向内地访客无牌销售长期保单发出通函；

在调查及执法方面，2024年4月，保监局与廉政公署首次采取联合行动，打击向内地访客无牌销售保单的违规行为。这一事件促使保监局其后与国家金融监管总局及澳门金融管理局商讨打击无牌跨境销售的执法策略；

在保障保单持有人方面，分红保单监管全面升级。 分红保险演示利率上限（已生效）， 2025年2月，保监局就保险公司销售分红保单时向客户提供利益说明文件的演示利率上限发布应用说明，措施于2025年7月1日生效，降低保单持有人对产品收益的不合理预期。 佣金分摊机制（即将生效）， 2025年7月，保监局发出应用说明，指引分红保单年度内分摊佣金机制，并明确控制转介费水平，即将于2026年1月1日生效。另外保监局在构思一个分红实现率的中央平台（筹备中），便于投资者比较不同保险公司分红产品的实际表现，选择时更透明、理性。

在打击洗钱及恐怖分子资金筹集方面，完成保监局成立以来最大规模及最复杂的实地打击洗钱查察行动，最终向一间保险公司处以2,300万港元的罚款；对四间保险公司进行打击洗钱及恐怖分子资金筹集的查察行动，其中两次与操守查察同时进行，以提高协同效应；

在与持份者联系方面，不仅与国际保险监督官协会紧密合作，而且与国家金融监管管理总部及内地部门密切合作，于2025年7月率领业界代表前往北京，访问国家金融监督管理总局，商讨两地保险市场发展等议题。

市场发展：

融入国家发展大局

香港保监局致力于推动香港融入国家发展大局，巩固香港作为环球风险管理枢纽的地位。

1、粤港跨境汽车保险“等效先认”重大突破：香港保监局于2024年11月与国家金融监督管理总局广东监管局达成协议，允许香港保险公司在现有框架下，签发独立的车辆自身损毁保单，附加内地规定的强制性汽车保险，为香港车主北上提供便利；

2、结合年金与大湾区养老设施的创新产品：鼓励具备所需经验的内地保险公司，在香港推出结合年金与大湾区养老设施的创新产品，直面香港人口老龄化的严峻挑战；

3、公司迁册制度，吸引国际保险公司落户： 保监局积极推动公司迁册制度的立法程序并发出通函,为有意迁册来港的非香港保险公司提供 简单且具成本效益的途径；

4、指数型万用寿险，服务高净值客户：香港保监局与金管局于2025年3月发出联合通函， 厘清向专业投资者销售指数型万用寿险产品的监管要求。 截至2025年8月，有6家香港保险公司提供指数型万用寿险产品，满足 高净值人士及家族办公室的财富管理和传承规划需求 ；

5、保险相连证券生态圈，62亿市场规模：自2021年推出专属规管制度及保险相连证券资助先导计划以来，至今在香港发行的保险相连证券总额已达约8亿美元（约62亿港元）；

6、保险科技，沙盒+开放API双轮驱动：开放API，与香港科技园公司合作，继续推动开放API框架，促进数据共享和创新应用开发；保险科技沙盒，截至2025年3月，保监局已批准43个保险科技沙盒的申请，当中25个涉及遥距投保，三个来自持牌保险经纪公司。

展望未来，香港保监局主席姚建华先生在年报中透露，已成功申办2026年11月在香港举行国际保险监督官协会（IAIS）委员会议、年度会员大会暨年会，届时将有来自超过200个地区的代表参加。这将是向全球展示香港保险业活力与机遇的重要盛事。

正如姚建华主席在年报中所言：“财务稳健及安全、平衡及可持续增长以及释放保险的社会价值，将是我们规划未来机构事务时的优先目标。”香港保监局2024-25年报，我们看到的不仅是一组亮眼的数据，更是监管在复杂多变的环境中，如何平衡稳健与创新、监管与发展、本地与国际的战略智慧。

风险为本资本制度的落地，标志着监管体系与国际全面接轨；分红保单监管升级,彰显了维护市场诚信的决心；融入国家发展大局的举措，展现了香港作为国际保险中心的多元化竞争力；保险科技创新，预示着行业数字化转型的前景。

在全球被确定性持续的背景下，香港保险业正以其独特的制度优势、市场活力与创新精神，朝着更具韧性、更富活力的未来迈进。

风险提示：所有数据来自于香港保监局2024-2025年报，具体数据请以官方公布为准；内容纯属个人观点，仅供同业交流所用，无销售导向或倾向性。