顶层规划+龙头业绩改善，新能源大爆发！创业板新能源ETF（159387）大涨近3%

今日早盘新能源板块领涨，新能源龙头Q3业绩改善显著+顶层设计文件指引催化下，创业板新能源ETF（159387）大涨近3%。

消息面上，新能源龙头Q3业绩改善显著，实现收入228.69亿元，同比增长20.83%，环比下降6.65%；归母净利41.47亿元，同比增长57.04%，环比增长6.1%。其中，Q3公司储能系统收入为110亿左右。业绩延续强势，储能业务表现亮眼。

政策端，“十五五规划”《建议》明确提出持续提高新能源供给比重，同时提出统筹就地消纳和外送，促进清洁能源高质量发展，以及提及综合整治“内卷式”竞争。 储能方面也利好不断，10月21日，河南省发改委就《推动河南省新型储能高质量发展的若干措施》征求意见，核心内容包括：1）目标2030年储能累计装机15GW；2）对独立储能提出重点支持措施；3）对高耗能鼓励源网荷储一体化。25Q4或将为各省政策密集落地阶段，国内储能需求有望不断上修。

价格端，电解液和铁锂正极近期涨价。电解液方面，根据百川盈孚的数据，10月27日国内6F价格已达到9.8万元/吨，相比9月28日的5.9万元提升了3.9万元，且当前材料厂正和大客户商谈调整部分长单合同。由于供给依然紧张，预计后续仍有一定的上涨空间。铁锂正极方面，近期铁锂正极的价格亦有所上涨，从9月28日的3.49万元/吨上涨到了10月27日的3.61万元/吨。在需求与成本利好支撑下，后续也存在涨价动能。

东吴证券指出，国内容量补偿电价逐步出台，大储需求超预期，供应紧张，今明年预计30-40%增长，美国大美丽法案后今年抢装超预期，预计明后年稳增长，欧洲、中东等新兴市场大储需求大爆发，持续高增长；欧洲户储去库完成，出货恢复，工商储需求开始爆发，新兴市场光储平价需求持续，我们预计全球储能装机25-28年的CAGR为30-50%，继续强推大储，看好大储集成和储能电池龙头。

感兴趣的投资者可适当布局：

创业板新能源ETF（159387），20cm涨跌幅限制，锂电+储能+光伏+风电一键全覆盖，固态+储能含量超65%；

碳中和50ETF（159861），市场上唯一一个跟踪环保50指数的ETF，“风光储锂”配置更为均衡；

新能源车ETF（159806），聚焦锂电产业链，固态电池含量65%；

光伏50ETF（159864），光伏主材+辅材+设备全覆盖，有望受益于反内卷政策的推进。

风险提示：提及个股仅供参考，不作为股票推荐，不构成投资建议和承诺。指数/个股短期涨跌仅供参考，不代表未来表现。观点随市场环境变化，不构成投资建议。提及基金为股票型基金，预期收益及预期风险水平均高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。提及股票型ETF为指数型基金，主要采用完全复制策略，跟踪标的指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。