环宇证券｜上市银行三季报陆续披露 资产质量均有好转

A股上市银行2025年三季报披露拉开帷幕。继华夏银行“打头阵”后，重庆银行、平安银行、无锡银行近日陆续披露了三季报。总体来看，这4家银行营收净利润或实现双增，或降幅有所收窄，资产质量均有好转。接下来，南京银行、宁波银行、中国银行等多家上市银行的前三季度“成绩单”也将陆续亮相。

今年一季度，受市场利率下行、息差收窄等因素影响，上市银行经营普遍承压，二季度业绩有所改善后，三季度能否延续恢复增长态势，受到市场高度关注。银行业分析师预计，得益于息差同比降幅收窄，净利息收入降幅收窄，资产质量维持平稳等因素，前三季度银行业整体营收、净利增速仍能维持正增长，保持稳健态势。
今年前三季度，重庆银行营收、净利润同比增幅均超10%，无锡银行营收、净利润同比增幅均超3%，平安银行和华夏银行净利润降幅较上半年收窄。
具体来看，平安银行前三季度实现归母净利润383.39亿元，同比下降3.5%，降幅较上半年有所收窄。业绩逐渐企稳的背后，是该行加强低成本存款的吸收、降低整体负债成本等。1至9月，该行计息负债平均付息率1.73%，较去年同期下降47个基点；吸收存款平均付息率1.70%，较去年同期下降43个基点。
受益于负债成本优化、净息差降幅收窄等因素，华夏银行三季度单季利润逆势增长，推动前三季度净利润降幅收窄。前三季度，该行实现归母净利润179.82亿元，同比下降2.86%，比上半年降幅收窄5.09个百分点；净息差为1.55%，同比下降了0.05个百分点，降幅也较上半年收窄。
不过，该行三季度单季营收193.59亿元，较上年同比减少15.02%，拖累前三季度营收出现下降。华夏银行行长瞿纲在三季报业绩说明会上表示，前三季度营收下降的主要原因是受债市波动影响，公允价值变动收益同比减少，利息净收入基本稳定。
数据显示，今年前三季度，华夏银行公允价值变动收益-45.05亿元，同比减少78.31亿元。非息收入中，手续费及佣金净收入虽同比增长，但占比有限，难以弥补利息净收入和公允价值变动收益的下滑。
资产质量方面，除无锡银行不良贷款率与上年末持平外，其余3家银行都有改善。截至2025年9月末，重庆银行不良贷款率1.14%，较上年末下降0.11个百分点；华夏银行不良贷款率1.58%，比上年末下降0.02个百分点；平安银行不良贷款率1.05%，较上年末下降0.01个百分点。
多家机构分析认为，A股上市银行2025年前三季度业绩将保持正增长，延续上半年稳中向好态势。其中，净息差同比降幅收窄是支撑银行业绩向好的关键因素。
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营收、净利润将维持正增长。国泰海通证券分析师马婷婷在研报中预计，A股上市银行2025年前三季度累计营收及归母净利润将分别同比增长0.4%和1.1%。从不同类型银行来看，城商行业绩增速有望保持领先，国有行营收同比正增长承压，但净利润增速大概率转正。