安世中国重启供货，未来运营将面临哪些关键挑战？

2025年10月24日消息，根据《科创板日报》最新报道，闻泰科技董事长杨沐直接在业绩会上称，安世中国正积极与客户做沟通，配合客户打通国内交付的供应渠道，包括部分海外直供客户。当然，这个重启供并非是无条件的，比如已经明确仅接受人民币结算等。要知道，此前受到权纠纷影响，咱们发出的禁令是全面暂停发货，看来如今供货通道终破冰了。随着供货通道再次打通后，一系列的问题随之而来，安世中国与欧洲总部分割后，名字是否需要更改？安世中国在接下来的运营中又会面临什么关键问题呢？今天我就带大家深入剖析这场科技战背后的本质。

首先，关于安世中国团队与欧洲安世总部切割后，要不要改名字的问题，不少朋友都提出我们收购了安世后，要改也是欧洲改。这里我谈下个人看法：按道理来说是不用改的，要改也是荷兰这边改，但我倾向于中国团队改名。因为公司名字或者说品牌，在半导体行业里，既重要，又不重要。当你没有产品能批量供进终端客户比如车厂的时候，品牌就很重要，因为终端选型只会在白名单（合格供应商清单）所提供的产品里面选，不是满大街乱找的，那么你公司在白名单里才有机会被选择。

这就是闻泰花200多个亿去收购安世的根本逻辑，就安世那个制造规模，20个亿都嫌贵。作为比对参考，同样在2018年前后，重庆一条2万多片产能的8吋线卖给某央企也不过50个亿，其中还有20亿是用来还债的。闻泰显然不是人傻钱多，多花200亿买的是安世已经在终端车企白名单的资质，买的是欧洲半导体市场的入门券。

这个钱值不值见仁见智，我只能说花了你好歹买到门票了，那也比我们国内很多后发行业想花钱买门票都买不到要好得多，比如商飞C919到现在也没拿到FAA适航证。这就是后发者想要跻身一线圈子所要付出的代价。至于闻泰这钱花的值不值，我个人觉得值，这钱未必需要靠卖产品挣回来，你们不妨比对一下闻泰最近几年的估值变化，看看收购安世到现在闻泰估值涨了多少吧，其实早就挣回来了。

那么，等你产品供进终端客户了，特别是进入量产了，甚至还是一供，供货占比还比较高，这时候品牌其实无所谓了，客户量产看产品交付的。你的产品都已经量产交付了，你今天说我公司要换名字，产品要换料号，所有量产品要重新验证，相信我，客户基本上会帮着你省流程加快节奏的，因为这时候他比你还虚，他的二供三供交付能不能跟得上不好说，二三供突然增加交付量会不会引起生产波动不好说，换供应商至少要两年，更绝的是，中低端功率器件，全世界产能主要是集中在哪个国家？好难猜呀！

即使你想绕开中国安世，也很难绕开整个中国供应链。但得罪了中国安世，就很难说其它中国厂商是什么态度了。尤其是，我一家德国车企凭什么要替荷兰背锅去得罪中国，我的主要材料供应商和第一大客户呢？除非荷兰很快怂掉收回成命，否则短期内这个品牌归属的纠纷不会很快解决，荷兰安世死不认账你也不能直接物理消灭不是？

那我真的建议中国安世改名字，一方面快速跟荷兰安世切割，就是“老子不跟你烦了，随便你去吧”的意思，另一方面减少给客户带来的困扰。因为荷兰安世也是有工厂有产品的，两个安世会在销售和系统层面给客户带来麻烦。我们毕竟是绝对大头，不要跟小钱钱过不去，尽快摆脱纷扰恢复生产和供货才是王道。荷兰总部就那点儿产能和销售额，他完全可以不管不顾的跟你打口水仗，拖延你的产品切换进度，但我们没必要跟它烦，修理他们有的是别的办法，不需要拿自己的业绩来做筹码。

其实工业领域对产品的认可方式，与我们平时的消费习惯是不一样的。我们日常买消费品，对产品的核心技术参数其实不那么懂，所以需要认品牌。但工业领域，最终是认产品认参数的，管你打谁的logo呢（不是真的完全不管哈），BOM（物料组成清单）和核心技术参数、外观尺寸不变才是硬道理。

另外，这次安世的事，国内有一个奇怪的逻辑，就是欧洲抢走了前道（设计和晶圆制造），我们卡住了后道（封装）。其实不是这样的，前后道我们都卡死了，安世中国团队跟欧洲“总部”一旦切割，欧洲那边就完蛋去了。

首先是晶圆设计和制造，安世是做功率器件的，这个市场比较大，但整体技术含量并不高，原因很简单，与控制芯片不同，功率器件主要起到功率调节、整流、逆变的作用，本身不需要有特殊的功能。工艺和设计上的要求就相对要低的多。一颗控制器，需要二三十层甚至更多层光刻，而功率器件一般不超过十层。像安世主推的二极管和Trench mos，通常三到四层，加上钝化啊背金啥的没图形的层次，顶多也就五六层。

而且坦白讲，安世在欧洲那两个晶圆厂（一个做trench的是6吋线，还有个做二极管的估计最多也就是5/6混run的），这种厂现在放国内地方都不会给立项新建工厂了，因为太low。现在一般的12吋厂国内都不太给立项了，起码搞点SiC、GaN啥的。二极管国内有不少老厂在做的，这玩儿技术含量极低（注意不是很低，是极低），8吋做二极管实在不合算，以6吋或以下尺寸晶圆为主，因为8吋做这个折旧太难摊了。而Trench mos现在国内8吋做的都不多基本都转12吋了，目的是降本。比如闻泰临港厂（鼎泰匠芯）大概是6万片12吋，但其中trench只有一半，另一半是SGT，全部是N管。鼎泰的6万片里安世只用到Trench的那一半，SGT的都用不到，就算产能全给安世好了，6万片12吋trench mos，折算8吋13.5万片，折算6吋24.3万片。

安世在欧洲的两个厂，加起来一个月算你10万片好了。实际不到的，因为做trench的那个厂很明确就是不到4万的6吋，做二极管的因为层数少，片数要打折的，懒得算了，从宽好了。那晶圆总产能的70%左右是在国内的。这里我还没算6吋和12吋的能力差别（Pitch和RSP）呢，简单说6吋的工艺用12吋做跟玩儿一样，12吋的工艺6吋产线把自己吊到房梁上也搞不出来，同样晶圆面积下，出芯率（chip size和Yield）一个天上一个地下。

所以我一直很奇怪，凭什么说这次切割安世拿走了晶圆部分呢？最坏最坏的情况下，它拿走的也是最没用的那部分，说句不好听的，安世的欧洲厂拿出来卖都找不到人接手，谁缺你那点儿落后产能啊？现在谁还拿6吋线做trench啊？Planar和TMBS甚至都有人在试12吋了，您这落后的甚至不是一代啊！再说设计的部分，安世这一切割，欧洲总部只会彻底完蛋，两个原因：

一是安世被收购后新品都在国内12吋上流片了，设计图（GDS文件）百分百在国内设计团队手上，就算把设计方案给你欧洲总部，你那两条6吋的老爷爷产线也搞不出来。

二是安世如果拿了设计方案，可以在欧洲或中国台湾找地方做吗？不能！这就是功率器件的一个特点，就是它虽然设计上很简单，但特别吃产线和设计的匹配度（我们讲match度），这是需要研发团队和工艺团队长期磨合的，阱的形貌变一变，注入剂量微调一下，出来参数就是不同，没啥道理好讲，就得配合着一点一点去试出产线的极限Pitch值，去获得最优的产品RSP表现。这就是为什么鼎泰供给安世的trench就做的很好，安世不用的SGT就一直调不到位，就是缺少靠谱的设计团队，缺乏足够的磨合时间。那今天你安世欧洲团队，哪怕把12吋的设计方案拿给台积电，没个一两年也调不出来，更别提台积做mos的厂VIS还只做SGT。

讲完了晶圆制造和设计环节，还剩下一个封装环节。国内媒体一直说东莞有个厂如何如何，所以封装是在我们手上的。这个说法既对也不对，对是对在封装环节确实在我们手上，但不是因为有东莞工厂，而是国内的封装产能庞大到吓人。前面说了功率器件基本上是货架产品标准件，晶圆如果说还算有一点点门槛的话，封装那真是没啥技术门槛了，国内产能几乎可以算是无穷无尽，设备也都是全国产了。

封装我不算专业，多少知道一点点，二极管主要封SMA、SMB、SMC，极low的封装工艺。Trench封装也是大陆货，我知道的一般是sot23/23s、SOP7/8、TO220/252之类，部分产品也会用到DFN3X3/5X6、Toll之类，都是常见封装，国内产能一大把。别看他们吹什么700亿只，一只二极管封好了成品卖2分钱左右，trench贵点儿的能到7-8分，700亿只的年封装总量才多一点儿啊，撑死了一年二三十亿人民币的总销售额，就算没了东莞厂，这点儿需求量分分钟就分掉了。庞大产能的另一个好处，就是极限的成本，当然，这对于开封装厂的老板们来说不是啥好事，挣点钱太难了。

现在安世欧洲总部最大的，也是唯一的底牌，是安世作为车规级产品二级供应商的资质。做车规级产品认证的完整流程大概是这样的：

1、企业要过16949认证，新企业要挂牌一年以上才能申请16949审核，部分客户针对工厂可能还有特殊的要求比如VDA6.3之类。

2、车规级产品要做AECQ101认证，一个产品一个产品做，要有第三方实验室的背书，一个产品做完整一套大概要两三个月，三四十万人民币。

3、车厂要试样、小批量、风险批、大批量，这个流程至少要一年以上。

从试样到量产，完整流程基本上都要两年左右，如果是新企业的话要三年。安世中国团队如果和欧洲总部彻底切割的话，那中国团队就不能叫安世了，得另外成立公司出新品牌，走上面这个流程得三年，认证成本估计要数千万。但是吧，你安世欧洲总部虽然省了16949的一年，后面的时间可更费，因为中国公司除了牌子换掉，设计方案和整个供应链基本是保持原样的，认证通过率基本100%，你欧洲总部全部重新来，能不能过可真就两说。

再说了，车规产品断货，最头疼的是车企啊，对宝马奔驰们来说，明摆着只是换了个名字，跟以前一模一样的产品，怎么可能因为认证流程的问题真的搞断货让自己停线受损失呢？到时候自有大儒为我辩经的。但你欧洲全新设计和全新供应链的产品，可就不是这么说了。

所以，综合一下吧，安世中国团队和欧洲总部切割后，欧洲总部未必有产品设计图；有设计图也很难找到没有中国投资背景的工厂；找到了工厂没有个两年时间也出不了量产晶圆；有了量产晶圆也找不到成本和产能可以匹配国内的封装资源失去供应链欧洲总部捏着安世的牌子一分不值，中国团队成立新公司后会很快完成替代，那欧洲还玩儿个屁啊？