试论香港的超级联系人地位作用 ——贺香港“紫荆文化论坛”成功举办

愿以研究者定位，就香港如何更好发挥“超级联系人”作用，推动人民币国际化、深化金融服务功能、帮助国际资本进入中国市场谈几点看法与参考性建议:

01

用好“一国两制”制度优势

巩固超级联系人地位

• 依托普通法体系、资本自由流动、简单税制，保持与国际规则无缝衔接。

• 以粤港澳大湾区为腹地，实施“香港+”规则对接：把香港商事、金融、仲裁等高标准制度向前海、横琴、南沙复制推广，优化形成“大湾区统一大市场”对接全国统一大市场。

• 打造“总部经济+专业服务”生态：吸引跨国公司和内地企业在港设立双总部，提供法律、会计、并购、税务、风险管理等一站式增值服务。

02

全面升级离岸人民币枢纽功能

加快人民币国际化

1.流动性——扩容“资金池”

• 继续发行政府及政策性人民币债券，支持中央和地方赴港发债。

• 争取央行的债券市场“南向通”机制尽快增设人民币交易柜台，以人民币交易港股，引导境内外长期资金增持人民币资产。

2.金融品链——丰富“工具箱”

• 深化“港币-人民币双柜台模式”，扩大标的股票与ETF范围，引入更多做市商缩小价差。

• 推出离岸国债期货、人民币计价的绿色债券、REITs、个股及指数期权，满足全球投资者配置与对冲需求。

3.基础设施——打通“高速路”

• 升级人民币清算所、快速支付系统，与内地央行数字货币系统互联，积极参与多边央行数字货币桥（mBridge）试点。

• 深化数字人民币跨境试点，探索在港零售、跨境贸易、供应链金融等场景落地。

4.风险管控——筑牢“防火墙”

• 建立离岸人民币流动性监测与预警机制；完善汇率、利率衍生品市场，帮助全球投资者对冲人民币汇率风险。

03

构建“国际资本—香港—内地”

双向高速通道

1.互联互通“增量+扩围”

• 债券通：扩大“北向通”可投资品种，推出“互换通”更多期限品种。

• 理财通：落地“跨境理财通2.0”，放宽额度、降低门槛、扩大产品类别。

• ETF通：将香港上市的国际主流ETF纳入“南向通”，便利内地资金全球配置。

2.资金池“一体化”

• 在前海试点“总部企业内部资金通”，允许符合条件的双总部企业在集团内部自由划拨本外币资金，实现资金闭环、降低汇兑成本。

• 扩大跨国公司本外币一体化资金池试点，简化备案、放宽跨境放款比例。

3.资本项目“先行先试”

• 探索国际机构投资者通过香港QFII/RQFII“单一通行证”制度，一次性备案、多市场投资。

• 研究在港推出离岸A股股指期货，为全球长期资金提供风险对冲工具，增强A股纳入国际指数的粘性。

04

全面升级离岸人民币枢纽功能

加快人民币国际化

• 人才：推出“国际金融人才签证+税务优惠+资格互认”组合拳，吸引全球合规、风控、金融科技专才赴港。

• 机构：鼓励国际投行、资产管理人、ESG评级机构落户香港，与内地共建“一带一路”投融资中心。

• 标准：推动香港绿色金融、可持续披露标准成为大湾区乃至全国的基准，为国际资本提供统一、可比、透明的投资环境。

05

全面升级离岸人民币枢纽功能

加快人民币国际化

• 投融资：设立“一带一路”人民币海外投资基金，在香港募集、以人民币投向沿线基建和绿色项目。

• 贸易：与东盟、中东大宗商品交易所合作，推动油气、矿产、农产品以人民币计价结算，配套香港离岸期货与保险服务。

• 交流：把香港高峰论坛、国际金融领袖投资峰会升级为“一带一路”人民币合作常设平台，促进项目对接和标准互认。

06

可预期的成果

支持香港离岸人民币日均成交额显著增加，人民币在全球支付占比持续提升；

每年通过香港进入内地的国际资本规模向上突破1万亿元；

把香港打造成为全球投资者配置人民币资产、管理人民币风险、参与中国发展的“首选门户”。