量子通信取得新突破，通信ETF（515880）涨超2%，光模块占比近50%

消息面，中国电信量子研究院团队近日在光通信领域取得重要进展，成功实现了超过80公里的经典光信号与量子密钥分发共纤传输现网实验，传输速率超过10Tb/s。

往后看，在流动性驱动的市场环境下，光模块或迎结构性机会。光模块占比近50%的通信ETF（515880）涨超2%，或可逢低分批布局。

光信号与量子密钥分发共纤传输距离创全球最高纪录

消息面，中国电信量子研究院团队近日在光通信领域取得重要进展，成功实现了超过80公里的经典光信号与量子密钥分发共纤传输现网实验，传输速率超过10Tb/s。这一成果已获得国际期刊《Journal Of Lightwave Technology》正式收录，标志着中国在量子通信领域的技术实力得到国际认可。此外，近期清华大学研究团队在国际上首次实现了支持任意两比特量子门直接编程的指令集架构AshN，相关研究成果发表于《自然·物理》。

量子计算作为下一代信息技术的核心驱动力，正从实验室走向产业化应用。技术突破、政策支持与市场需求共同驱动产业快速发展，其应用场景从专用计算向通用计算拓展，推动金融、医药、能源等领域深度变革。量子计算产业正处于“技术驱动向应用牵引”的关键转折期，2025-2030年将是商业化落地的黄金窗口，有望迈进千亿美元市场规模。中国“十四五”规划将量子科技列为核心战略。凭借政策支持与工程化能力，中国有望在量子通信、光量子计算等领域实现局部突破。

光通信利好不断，关注算力主线“卖铲人”

光通信方面，不仅受量子通信主题催化，也持续受到算力主线催化。一方面受惠于计算芯片放量，配套的光模块出货量水涨船高，另一方面光模块800G/1.6T技术升级明确，渗透率或持续提高。总体上处于量价齐升状态，市场规模迅速扩容，增速明年或比今年更高。据长江证券测算，2025年～2027年数通100G+模块市场规模分别同比增长54%、69%、34%，市场规模分别达144亿美元、244亿美元、327亿美元。从份额上看，格局总体稳定，中国头部大厂占据核心份额。

A股的核心环节目前“卖铲人”的逻辑很清晰，龙头效应也有望加强。而且，不管是英伟达，还是谷歌还是谁，他们的芯片放量都要找A股AI核心厂商购买零组件。以前说达链，现在可能要变成“英伟达+四大云+甲骨文+其他暂不知名厂商”链了。世界上能赚钱的生意不止有做芯片，A股也有很多优秀的企业。

多重利好催化光通信，关注通信ETF（515880）

在量子通信不断技术突破与AI资本开支不断提升的背景下，光通信有望维持高景气度。通信ETF（515880）规模同类第一，“光模块+服务器+铜连接+光纤”占比近79%（截至9月30日），良好的代表了算力硬件的基本面。其中，光模块占比近50%，可以关注相关布局机会。

注：数据来源：ifind，截至2025年10月23日，通信ETF规模为93.17亿元，在同类15只产品中排名第一。