3.5万亿美元！中东和亚洲主权基金推动全球并购热潮，重点瞄向科技和AI

财联社10月23日讯（实习编辑 黎行伟/编辑 齐灵）据媒体统计，来自中东和亚洲的主权财富基金正在推动全球并购市场的复苏。

今年以来全球并购交易总额已突破3.5万亿美元，较去年增长了34%，使2025年有望成为自2021年以来并购活动最活跃的年份。此轮并购热潮势头迅猛，仅第三季度交易额就超过1.3万亿美元。

推动这一明显跃升的核心力量，并非传统华尔街投行，而是资金雄厚的中东及亚洲主权基金。

10月21日，黑石集团与德太资本（TPG）同意以高达183亿美元收购医疗设备制造商Hologic，阿布扎比投资局和新加坡政府投资公司（GIC）作为少数投资者参与。此前，贝莱德与阿布扎比穆巴达拉支持的AI公司MGX合作，以400亿美元收购Aligned数据中心。

同期，凯雷集团与卡塔尔投资局（KIA）合作收购巴斯夫涂料部门，交易价值约89亿美元。9月，沙特公共投资基金（PIF）完成对游戏巨头艺电的收购，该笔杠杆收购总值达550亿美元，是历史上同类收购中规模最大的一次。

以上案例中，阿布扎比投资局、新加坡政府投资公司、穆巴达拉、卡塔尔投资局、沙特公共投资基金都是各国主要的主权基金。

主权财富基金不局限于参与参与私募股权基金，他们正大力扩充内部投资团队，以执行更多的直接投资，从而在捕获利润的同时，省去向华尔街银行支付的高额费用。同时，这些基金一直是各大私募基金的重要出资人，通过巨额资金承诺成功获取了与基金共同投资的特殊权利。

这些主权基金参与的并购主要集中在科技和人工智能领域。

在企业软件层面，阿布扎比投资局于8月支持美国私募股权公司Thoma Bravo以近120亿美元收购人力资源软件提供商Dayforce。在尖端人工智能领域，阿布扎比支持的MGX是核心参与者，其投资组合包括OpenAI、埃隆·马斯克的xAI，并计划参与美国“星际之门”AI项目。与此同时，新加坡GIC与卡塔尔投资局也向OpenAI的竞争对手Anthropic（美国人工智能股份有限公司）投入了巨额资金。

此外，主权基金动向也呈现多元化发展趋势，竞购方向扩展到新兴行业之外，投资行为不再局限于直接收购。有资深投行认为，全球并购潮还将持续，预计在2026年创下并购市场的新纪录。