AI浪潮泛起“汇市涟漪” 英瑞两国货币有望乘风破浪

智通财经APP获悉，人工智能(AI)投资热潮正首次在欧洲汇市显现影响力，而分析师认为，瑞典克朗与英镑有望成为最大受益货币。

尽管每日交易规模高达10万亿美元的外汇市场今年主要受制于美元疲软——这既源于关税政策引发的担忧，也受到美国降息预期影响——但深入观察便可发现，推动股市连创新高的AI浪潮正在汇率市场泛起涟漪。

摩根大通分析显示，瑞典克朗与英镑近月的韧性表现部分得益于科技投资驱动。在AI投资评估体系中，瑞典与英国表现亮眼，两国货币正借此获得增长动力，尽管推动力尚属微弱。

根据斯坦福大学AI指数统计，去年英国与瑞典分别吸收逾40亿美元私人AI投资，在受益国榜单中位列第三、第四，仅次于美国与中国。

今年以来，在美元走弱的背景下，瑞典克朗成为欧洲表现最强劲的主要货币，涨幅近15%;英镑涨幅则为7%。

不过分析师强调，鉴于利率预期、财政担忧(对英镑影响尤为明显)等其他因素的存在，精确量化AI对汇率波动的影响仍具挑战。

荷兰合作银行外汇策略主管Jane Foley指出：“已有大量AI投资计划宣布投向这两个国家。这些外来投资无疑可能分别推升对英镑和瑞典克朗的需求，并增强了两种货币的韧性。”

瑞典克朗对欧元及其他北欧货币均呈涨势。不过受财政担忧影响，英镑对欧元和瑞士法郎则有所下跌。

Foley进一步解释，对瑞典AI企业的投资会增加市场对瑞典克朗的需求，从而推动汇率明显上涨;但这类投资对英镑的影响则不那么显著，因为英镑本身的交易量已十分庞大。

根据国际清算银行的数据，英镑全球交易占比略超10%，为世界第四大交易货币，而瑞典克朗占比则不足2%。

重大投资承诺

上月，英国与美国达成一项技术合作协议，以微软(MSFT.US)为首的美国顶尖企业承诺向英国投资310亿英镑(约合420亿美元)。

AI巨头英伟达(NVDA.US)计划向爱立信(ERIC.US)、阿斯利康(AZN.US)等瑞典公司提供其数据中心平台。微软、Meta(META.US)、谷歌(GOOGL.US)以及加拿大布鲁克菲尔德资产管理(BAM.US)，也计划在瑞典建设数据中心，主要看重该国稳定的电力供应与完善的基础设施。

分析师表示，目前判断AI将对经济增长或失业率产生何种影响为时尚早——这些影响未来可能会加剧公共财政压力，但相关投资承诺已为瑞典克朗和英镑提供了有利环境。

瑞典北欧斯安银行今年早些时候发布的一份报告显示，在对瑞典主要外汇市场参与者的调查中，他们对瑞典克朗的净增持头寸已接近历史高点。

法国兴业银行外汇与利率企业研究主管Kenneth Broux称，美国企业在科技领域的投资承诺，有助于缓解市场对英国11月预算案(预计将上调税收)的悲观情绪，进而提升英镑的吸引力。

美国商品期货交易委员会最新持仓数据显示，投资者对英镑的立场较为中性，既未大幅看涨也未大幅看跌。投机者对美元兑英镑的看涨头寸已从8月近三年高点的33亿美元，降至仅1.65亿美元，这表明市场对美元兑英镑继续上涨的信心正在减弱。

但Broux表示：“AI可能改变的是生产率增长前景，而生产率一直是英国经济的‘阿喀琉斯之踵’。”

他补充道，西方人口老龄化问题为“技能再培训与技能提升”创造了机遇，这有助于控制因AI发展可能导致的福利支出及失业救济金增长。

部分机构对英镑整体持乐观态度。投资公司St James's Place对英镑持增持立场;德意志银行预计，未来几年英镑兑美元汇率将升至1.45，而目前该汇率约为1.34。

汇丰私人银行全球首席投资官Willem Sels指出，尽管考虑到即将到来的预算案，他对英镑短期走势看法并不乐观，但他察觉到投资者对英国的情绪比表面看起来更“具建设性”。

Sels表示：“其中一个原因是，人们认为英国是AI相关投资的理想目的地之一。”

“这正是为什么我们目睹(英伟达CEO)黄仁勋与(今年初上任的)首相基尔·斯塔默并肩而坐，共论英国发展优势。”