中指研究院：9月二手房交易活跃度有所回升 北上深成交量同环比均保持增长

智通财经APP获悉，10月17日，中指研究院发布，9月，二手房交易活跃度有所回升，其中北上深新政效应持续，二手房成交量同环比均保持增长，其他核心城市二手房成交也有所修复，但“以价换量”现象延续。

政策层面，9月11日，国务院批复同意10个地区要素市场化配置综合改革试点实施方案，各地区在土地要素市场化配置中多涉及盘活存量土地和低效建设用地、深化产业用地市场化改革等方面；同日自然资源部在政策例行吹风会中，强调鼓励采取市场化方式盘活存量闲置土地。

地方层面，9月，深圳放宽限购区域，符合条件的居民家庭，在非核心区购房不限套数；上海优化房产税政策，满足条件的非本市户籍家庭购买二套及以上住房可享受房产税税收优惠；深圳、河南等地扩宽提取公积金使用范围，支持提取公积金支付购房税费、用于住房装修等；广东、湖南、山东、福建发行超197亿元专项债券收回收购闲置存量土地。

9月十大城市二手房价格环比均下跌，短期价格仍面临一定压力

图：2025年9月十大城市二手住宅挂牌均价及同环比

图：2020年9月至2025年9月十大城市二手住宅均价及环比变化

数据来源：中指数据CREIS

根据中国房地产指数系统百城价格指数，2025年9月，百城二手住宅均价环比下跌0.74%，同比下跌7.38%；十大城市二手住宅均价环比下跌0.67%，较8月略有扩大，同比下跌4.77%。

各城市来看，9月十大城市二手房价格同环比均下跌，武汉、天津、南京跌幅持续较大。具体来看，环比方面，武汉、天津、南京环比跌幅分别为1.18%、1.11%、1.05%；广州、重庆（主城区）环比跌幅均在0.8%-1.0%之间；天津、北京、上海和成都环比跌幅在0.4%（含）-0.6%（含）之间；杭州二手住宅价格环比跌幅最小，为0.38%。同比方面，武汉和南京同比跌幅分别为9.69%、9.52%；天津、广州、重庆（主城区）同比跌幅均在5%-7%之间；杭州、北京、上海跌幅在3%-5%之间；深圳和成都同比跌幅则均在3%以内，其中成都跌幅最小，为0.84%。

北京：9月二手房市场活跃度明显提升，成交套数同环比增长近20%，价格跌幅略有扩大

图：2020年9月至2025年9月北京二手住宅成交套数及二手住宅价格环比走势

数据来源：中指数据CREIS

9月北京二手房市场活跃度明显提升，成交量同环比增幅均近20%，但价格仍承压。成交方面，在新政带动下，9月北京二手房市场活跃度明显提升，网签成交15843套，环比增长18.8%，同比增长19.4%，1-9月累计成交套数同比增长11%。价格方面，9月北京二手住宅价格环比下跌0.60%，同比下跌4.27%。不同区域来看，各区域二手住宅价格环比均下跌，短期市场继续“以价换量”。

图：2025年9月北京各市辖区二手住宅挂牌均价及同环比

表：北京新房典型项目

数据来源：中指数据CREIS

上海：9月二手房成交套数同比增长27%，价格跌幅与上月基本持平

图：2020年9月至2025年9月上海二手住宅成交套数及二手住宅价格环比走势

数据来源：中指数据CREIS

9月上海二手房成交量同环比保持增长，价格环比跌幅与上月基本持平。成交方面，9月，上海二手房成交进一步回暖，政策效果有所显现，全月二手住宅成交17723套，环比增长2.7%，同比增长27%，1-9月累计同比增长16.9%。价格方面，9月，上海二手住宅价格环比下跌0.48%，较上月基本持平（8月为下跌0.49%），同比下跌3.85%。

图：2025年9月上海各市辖区二手住宅挂牌均价及同环比

表：上海新房典型项目

数据来源：中指数据CREIS

广州：挂牌量维持高位，9月二手房成交价格环比跌幅有所扩大

图：2020年9月至2025年9月广州二手住宅价格环比走势

数据来源：中指数据CREIS

在二手房挂牌量持续高位影响下，市场去化持续承压，导致短期二手房价格持续处于下行态势。9月广州二手住宅挂牌均价环比下跌0.97%，较上月扩大0.17个百分点，同比下跌6.13%。

图：2025年9月广州各市辖区二手住宅挂牌均价及同环比

表：广州新房典型项目

数据来源：中指数据CREIS

深圳：低基数下，9月二手房成交套数同比增长超40%，价格环比跌幅与上月基本持平

图：2020年9月至2025年9月深圳二手住宅成交套数及二手住宅价格环比走势

数据来源：中指数据CREIS

成交方面，9月，深圳分区限购松绑等新政落地，叠加过户评估价下调降税费等利好，深圳二手房市场活跃度有所提升，二手房住宅成交4546套，同环比均保持增长，环比增长8.9%，低基数下同比增长42.5%，1-9月累计同比增长29.3%。价格方面，9月，深圳二手住宅价格环比下跌0.50%，与上月基本持平（8月为下跌0.49%），同比下跌2.56%。

图：2025年9月深圳各市辖区二手住宅挂牌均价及同环比

表：深圳新房典型项目

数据来源：中指数据CREIS

杭州：9月随着高温天气缓解，需求得到一定释放，二手房成交量同比增长

图：2020年9月至2025年9月杭州二手住宅成交套数及二手住宅价格环比走势

数据来源：中指数据CREIS

成交方面，随着高温天气缓解，市场活跃度有所回升，价格仍波动调整。9月杭州二手住宅成交4699套，环比下降3.3%，同比小幅增长6.7%，1-9月累计同比增长11.2%。价格方面，9月，二手住宅价格环比下跌0.38%，同比下跌4.70%，环比跌幅扩大，但同比跌幅有所收窄。

图：2025年9月杭州各市辖区二手住宅挂牌均价及同环比

表：杭州新房典型项目

数据来源：中指数据CREIS

成都：以价换量下，9月二手房成交量同环比均增长，价格环比跌幅扩大

图：2020年9月至2025年9月成都二手住宅成交套数及二手住宅价格环比走势

数据来源：中指数据CREIS

成交方面，9月二手房市场活跃度有所回升，成交量同环比均保持增长，二手住宅成交19399套，环比增长10.9%，同比增长27.6%，1-9月累计同比增长16.0%。价格方面，9月，成都二手住宅价格环比下跌0.40%，同比下跌0.84%，环比跌幅扩大。

图：2025年9月成都各市辖区二手住宅挂牌均价及同环比

表：成都新房典型项目

数据来源：中指数据CREIS

南京：9月二手房市场相对平淡，以价换量持续，价格环比跌幅扩大

图：2020年9月至2025年9月南京二手住宅成交套数及二手住宅价格环比走势

数据来源：中指数据CREIS

9月二手房成交量环比基本持平，同比继续回落，价格跌幅扩大。成交方面，9月，南京二手住宅成交6382套，环比持平，同比下降12.6%，1-9月累计同比下降5.6%。价格方面，9月，南京二手住宅价格环比下跌1.05%，同比下跌9.52%，同环比跌幅均有所扩大，价格仍面临一定下行压力。

图：2025年9月南京各市辖区二手住宅挂牌均价及同环比

表：南京新房典型项目

数据来源：中指数据CREIS

武汉：9月二手房成交量相对平稳，但价格仍面临较大下行压力

图：2020年9月至2025年9月武汉二手住宅成交套数及二手住宅价格环比走势

数据来源：中指数据CREIS

9月二手房成交量有所回升，同环比均增长，但价格仍面临较大下行压力。成交方面，9月，武汉二手住宅成交8411套，环比增长2.8%，同比增长20.7%，1-9月累计同比增长9.1%。价格方面，9月，武汉二手住宅价格环比下跌1.18%，单月跌幅持续超1%，同比下跌9.69%。

图：2025年9月武汉各市辖区二手住宅挂牌均价及同环比

表：武汉新房典型项目

数据来源：中指数据CREIS

重庆（主城区）：9月二手房价格环比继续下跌，且跌幅有所扩大

图：2020年9月至2025年9月重庆二手住宅价格环比走势

数据来源：中指数据CREIS

9月，重庆二手住宅成交均价为11315元/m²，环比下跌0.84%，同比下跌5.28%，同环比跌幅均有所扩大，价格仍面临较大下行压力。分区域来看，渝中跌幅相对较小，大渡口、巴南环比跌幅相对较大。

图：2025年9月重庆（主城区）各市辖区二手住宅挂牌均价及同环比

表：重庆新房典型项目

数据来源：中指数据CREIS

天津：9月二手房价格进一步下探，远郊区价格下行明显

图：2020年9月至2025年9月天津二手住宅价格环比走势

数据来源：中指数据CREIS

9月，天津二手房市场持续调整，为促进交易，部分房主选择主动降价，二手房价格环比下跌1.11%，同比下跌6.17%，同环比跌幅均有所扩大。分区域来看，宁河区环比下跌超1%，跌幅相对较大。

图：2025年9月天津各市辖区二手住宅挂牌均价及同环比

表：天津新房典型项目

数据来源：中指数据CREIS

预计10月交易活跃度保持温和回升，但“以价换量”态势短期难改

整体来看，9月二手房市场热度有所修复，京沪深二手房成交同环比均保持增长，武汉、成都等其他核心城市也有所回暖，但在高挂牌量压力下，重点城市二手房价格均面临一定下行压力，“以价换量”仍是市场主流。

展望10月，预计重点城市二手房市场交易活跃度将继续温和回升，但部分城市去年四季度基数有所升高，或对同比增速造成一定影响，同时城市内部不同区域板块间的分化格局将进一步延续。价格方面，在高挂牌量及短期预期偏弱影响下，二手房价格仍将面临一定压力，“以价换量”态势短期难改。