私募基金年内平均收益率达25% 股票策略领跑

深圳商报·读创客户端记者 陈燕青

今年A股走势强劲，私募基金也获益颇丰。私募排排网数据显示，前三季度全市场9363只私募基金整体表现强劲，正收益产品占比达91.48%，平均收益率为25%，大幅跑赢沪深300。

从五大策略整体表现来看，股票策略成为绝对主角。该策略下5976只基金中，5589只实现正收益，正收益占比93.52%，平均收益率高达31.19%，在五大策略中领跑。

多资产策略紧随其后，1191只基金正收益占比90.01%，平均收益18.92%；组合基金表现较稳，290只产品正收益占比95.17%，为五大策略中最高，平均收益15.93%。

期货及衍生品策略和债券策略则相对平稳，平均收益分别为10.72%和9.26%，正收益占比均超80%。

细分到股票策略旗下各子策略，量化多头表现尤为突出，1276只基金正收益占比96.71%，平均收益35.95%，大幅跑赢主观多头32.57%的平均收益率水平。股票多空和股票市场中性策略则以审慎见长，由于加入对冲手段，收益表现相对不及量化和主观多头，平均收益分别为17.83%和8.07%。

融智投资FOF基金经理李春瑜表示，前三季度股票量化多头跑赢主观多头，核心源于市场特征与策略优势的适配：其一，科技主导的结构性牛市中，AI算力、存储芯片等细分赛道轮动加速，量化模型可实时捕捉板块机会。其二，前三季度日均成交2.5万亿元，高流动性为量化高频交易提供土壤。其三，市场波动率升至23%，且“二八分化”下风格切换频繁，量化动态调仓更灵活。其四，量化能处理TB级数据，通过多因子分散风险，AI赋能的研报分析效率远超人工，精准把握政策与技术催化机会。

期货及衍生品策略中，其他衍生品策略平均收益15.84%领跑该类别，主观CTA、量化CTA和期权策略平均收益分别为12.39%、10.44%和8.28%。其中主观CTA整体收益表现明显优于量化CTA，但量化CTA表现相对更加平稳，实现正收益产品数量明显领先于主观CTA.

债券策略里，转债市场受益于正股行情带动，推动转债交易策略业绩飙升，成为“黑马”，173只基金正收益占比98.84%，平均收益18.35%，远超纯债策略4.98%、债券增强6.40%及债券复合策略8.60%的平均收益率水平。