华尔街信贷基金“挤兑风暴”继续：继大摩后，新加坡GIC也要求赎回

一家汽车配件制造商的倒闭，正在对华尔街一家信贷基金引发连锁反应，并进一步演变为一场席卷顶级投资机构的赎回风波。由于旗下基金踩雷破产企业First Brands，杰富瑞正面临持续撤资压力。

据媒体周三援引知情人士消息，最新的行动来自新加坡主权财富基金GIC，该基金近几周一直在与Jefferies方面进行谈判，已要求从Jefferies旗下Point Bonita Capital基金中赎回部分资金。这一举动，为这场愈演愈烈的“挤兑风暴”增添了新的变数。

在此之前，包括贝莱德、摩根士丹利资管部门以及德州财政安全信托公司在内的其他投资者也已寻求赎回。据见闻此前文章，摩根士丹利已正式启动了撤资程序。一系列顶级机构的“用脚投票”，正持续向该基金施加压力。

面对投资者的集中赎回，基金管理人Jefferies表示，赎回请求将于12月31日生效，资金将以按比例分配的方式，通过四次季度付款返还给投资者，最后一笔付款预计在2026年10月完成。这一安排表明，投资者无法立即抽身，资金的退出将被拉长至近两年时间。

赎回风暴愈演愈烈，机构投资者“用脚投票”

此次风暴的中心是Jefferies旗下资产管理公司Leucadia Asset Management管理的Point Bonita Capital基金。该基金规模约为30亿美元，专注于贸易融资领域。然而，其投资组合中约有四分之一的资产，与现已破产的汽车配件制造商First Brands Group的应收账款相关。

此次赎回潮的直接导火索，是非上市汽车配件商First Brands Group的突然倒闭，及其暴露出的近120亿美元复杂债务与表外融资问题。对单一公司的高度风险敞口，使得First Brands的破产迅速传导至Point Bonita Capital基金，并引发了投资者的警惕。

随着基金风险的暴露，重量级机构投资者纷纷选择离场。据知情人士称，新加坡主权财富基金GIC是最新一家要求赎回的机构。

在此之前，据媒体报道，华尔街其他顶级机构也已采取行动。摩根士丹利资产管理部门、全球最大的资产管理公司贝莱德，以及德州财政安全信托公司，均已提交赎回申请。这些机构的集体行动，清晰地表明了市场对该基金未来表现的担忧。

基金管理人回应与赎回安排

作为基金管理人，Jefferies方面在上周日晚间发布声明，对此事作出回应。声明称，在发现First Brands的问题后，其子公司Leucadia直接与Point Bonita的基金投资者进行了沟通，并同意投资者提交赎回请求是合理的选择，旨在“为他们提供最大的灵活性”。

同时，Jefferies也为自身与First Brands的业务关系进行了辩护。该行表示，其在过去十多年里一直为First Brands在杠杆贷款市场融资提供咨询服务，但对该公司的任何欺诈活动并不知情。Jefferies强调，其自身在该基金中对First Brands相关应收账款的投资敞口很小，为4300万美元，占5.9%。

根据Jefferies披露的赎回细节，所有赎回请求将于12月31日生效。届时，基金将分四次季度付款向投资者返还资金，最后一笔预计将在2026年10月支付。这一时间安排意味着，尽管投资者已表达退出意愿，但资金流动性将受到严格管理，以避免资产被迫低价抛售，从而给基金的有序清算争取时间。