部分产品出货量全球第二！显示独角兽[视涯科技]冲击IPO

大D谈芯

近期，OLED 独角兽视涯科技股份有限公司更新了招股说明书，8月份已经进入问询阶段。

01 募集资金

本次募集资金超过20亿元，投资项目为超高分辨率硅基OLED微型显示器件生产线扩建项目与研发中心建设项目。

1）超高分辨率硅基OLED 微型显示器件生产线扩建项目

本项目拟投资160888.80万元用于合肥工厂硅基OLED 阳极产线产能及配套显示屏模组封测产能扩产。本项目建成后，将有效扩充公司12 英寸硅基OLED 显示屏产能规模并将年产能扩产至1080万块屏。

2）研发中心建设项目

研发中心建设项目分为上海研发中心和合肥研发中心两个部分，实施地点分别位于上海市浦东新区和合肥市新站区，项目建设周期为36个月。本项目拟投资40,568.45万元，分3年投入。

02 公司简介

视涯科技股份有限公司成立于2016年10月，总部位于合肥，是一家专业从事新一代半导体OLEDoS显示器研发、设计、生产和销售的高科技企业。

公司是全球领先的微显示整体解决方案提供商，核心产品为硅基OLED微型显示屏，并为客户提供包括战略产品开发、光学系统和XR 整体解决方案等增值服务。公司是全球首家基于12英寸晶圆背板实现硅基OLED 微显示屏规模量产的企业，也是全球少数具备硅基OLED“显示芯片+微显示屏+光学系统”全栈自研能力的科创企业。

公司是国家级专精特新重点领域“小巨人”企业。公司连续两年牵头承担了工信部重大专项，牵头承担了上海市级产业转型升级发展专项、科技创新行动计划之元宇宙专项，并连续五年牵头承担了安徽省级科技创新类、产业攻关类等7个重点专项项目。其中公司的“超高解析度硅基 OLED 显示器件”，作为2020年安徽省重点领域补短板产品和关键技术攻关项目成果，被认定为打破了索尼等境外企业对相关产品的垄断局面，产品技术水平国际领先并填补了国内产业空白。

根据弗若斯特沙利文报告，2024年行业内已实现百万级出货的厂商仅索尼与视涯科技，2024年索尼在全球XR设备硅基OLED产品出货量排名全球第一，约占全市场出货量的50.8%；公司出货量排名全球第二、境内第一，约占全球市场出货量的35.2%

03 产品情况

公司主要产品为硅基OLED微型显示屏，并为客户提供包括战略产品开发、光学系统与XR整体解决方案等增值服务。

硅基OLED微型显示屏系公司核心产品，亦是XR设备中价值占比最高的核心硬件。公司目前已形成覆盖0.3英寸至1.4英寸不同尺寸、不同规格的丰富产品阵列。同时，公司亦为客户提供光学系统与XR整体解决方案。战略产品开发系公司基于自身微显示屏、光学系统与XR 整体解决方案全栈自研能力，为下游战略客户提供的产品定制化开发服务。

公司主要产品及服务情况如下：

1）硅基OLED 微型显示屏

微型显示屏一般指屏幕尺寸在2英寸以下且像素尺寸小于10微米的显示屏（手机屏幕尺寸一般为5-7英寸，像素尺寸一般为50微米）。公司主要产品硅基OLED 微型显示屏是以单晶硅作为驱动背板而制作的OLED显示器件，可以将传统外置邦定的显示驱动芯片集成在硅基背板中，像素尺寸为传统显示器件的十分之一，精细度远远高于传统显示屏。

硅基OLED具有诸多优点，如高像素密度、轻薄、小体积、低功耗、自发光和高发光效率等，因此被视为最契合AI时代的新型显示技术。

2）战略产品开发

公司基于自身完整的XR领域核心技术能力与长期积累的产业经验，为客户提供定制设计服务并根据客户需求提供对应产品的量产服务。公司通过为行业头部客户产品定制服务，一方面有助于公司扩大收入规模、增强客户黏性；另一方面公司服务的行业头部客户对终端市场具有极强的产品号召力，有利于公司成为微显示行业技术标准的主要推动者和制定者。

3）光学系统和XR 整体解决方案

①光学系统方案

由于微显示行业特性，硅基OLED微型显示屏必须搭配光学系统方案以实现成像，公司在硅基OLED技术的基础上，针对微显示领域主流光学方案进行了自主研发，并形成了自研Pancake、Birdbath与Multi-lens等光学系统方案。

• Pancake方案具有视场角大、分辨率高等特点，主要应用于VR领域；
• Birdbath方案具有透光率高、较轻薄等优势，主要应用于AR领域，已成为目前AR领域主流光学系统方案；
• Multi-lens方案光学效率高且体积较小，主要应用于电子取景器、热成像、夜视仪等应用场景；阵列光波导与衍射光波导等光波导方案具有光透过率高、体积小等特点，主要应用于AR领域。

②XR整体解决方案

公司围绕下游客户需求，结合场景特点不断设计并迭代XR 整体解决方案，形成了一系列参考设计方案，基于前述方案公司可根据特定客户需求进行产品快速开发，实现了产品“轻定制”。目前公司已形成P、M、I三大产品系列，其中

• M系列产品定位于VR领域，产品形态为头戴一体式智能眼镜，可应用于观影、医疗、办公等领域；
• P系列产品与I系列产品均定位于AR领域，其中P系列产品主要针对观影、游戏、文旅等内容消费类场景设计，I系列产品主要针对户外骑行、跑步等要求产品极致轻量化的场景设计。

公司主要产品所应用的终端场景、代表性客户产品情况与应用公司产品情况如下：

报告期内，公司主营业务收入按产品及服务类型构成情况如下：

04 营收情况

报告期各期，公司主营业务收入分别为1.904亿元、2.154亿元、2.801亿元和1.505亿元，其中，硅基OLED微型显示屏产品收入占公司主营业务收入的比例为61.71%、73.13%、79.70%和85.98%，为公司主营业务收入的主要来源。

归属于母公司所有者的净利润分别为-2.475亿元、-3.041亿元、-2.468亿元和-1.231亿元，累计亏损超过9亿元。

05 员工情况

报告期各期末，员工人数合计分别为747人、786人、715人及722人。截至2025年6月30日，公司员工专业构成的具体情况如下：管理人员98人，占比13.57%；研发人员224人，占比31.02%；销售人员15人，占比2.08%；生产人员385人，占比53.32%。

截至2025年6月30日，公司学历构成的具体情况如下：硕士及以上113人，占比15.65%；本科255人，占比35.32%；大专及以下354人，占比49.03%。

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