供需两端共振，产业链业绩高增长！稀土永磁概念半日涨超5%

10月13日，稀土永磁概念开盘走强，安泰科技（000969.SZ）竞价一字涨停，走出3连板。北方稀土（600111.SH）、包钢股份（600010.SH）等个股大幅高开。

中信证券表示，我国对稀土出口管制力度全面升级，稀土供给刚性或进一步加强。需求端稀土传统旺季临近，供需格局或持续向好，稀土价格或稳中有进。

供需格局或持续向好

近期，稀土板块成为市场关注的焦点。商务部此前发布公告称，对稀土相关技术等物项实施出口管制。基本覆盖稀土全产业链，并首次涉及半导体及人工智能领域。

机构分析称，稀土资源安全已上升至国家安全体系的核心维度，稀土产业链有望进入高质量发展新时代。随着管制力度的全面升级，稀土供给刚性或进一步加强。

从需求端来看，稀土传统旺季渐行渐近，供需格局有望持续向好。目前，新能源汽车、风电、节能电机等产业顺应低碳环保的政策趋势，人形机器人或将成为新增长极。

根据机构的测算，预计2027年全球钕铁硼需求有望增长至32.9万吨，对应2024年至2027年复合年均增长率为13%。中信证券在研报中指出，2024年钕铁硼行业前四名企业市场份额占比约为29%，随着头部公司扩产落地，预计2026年钕铁硼行业前四名企业市场份额占比将达到42%。

与此同时，随着传统需求旺季到来，市场供需格局向好，稀土价格有望稳中有进。机构预计，今年第三、第四季度稀土产业链业绩或逐季提升，可关注稀土产业链战略配置价值。

稀土巨头再度宣布提价

价格方面，上周五北方稀土和包钢股份双双发布公告，上调2025年第四季度稀土价格，稀土价格今年高位运行，市场需求强劲。

以北方稀土为例，该公司将2025年第四季度稀土精矿交易价格调整为不含税26205元/吨（干量，REO=50%），环比增长37%。REO（稀土氧化物）每增减1%，不含税价格增减524.10元/吨。

据了解，稀土精矿交易价格已连续5次上调。此前5个季度稀土精矿交易价格分别为16741元/吨、17782元/吨、18618元/吨、18825元/吨、19109元/吨，环比增长幅度分别为6.2%、4.7%、1.1%、1.5%。

德邦证券认为，稀土作为高端制造与战略性新兴产业的核心资源，正呈现供需两端共振格局。一方面，我国通过配额管理与出口管制强化了产业链的战略主动权，确保资源向高端应用环节倾斜；另一方面，全球绿色转型与“双碳”目标持续推升镨、钕等关键元素需求，带动永磁材料等新兴应用快速扩容。

上述机构表示，在供给集中度提升与需求结构升级的背景下，稀土产业链的战略地位有望进一步巩固，为高端制造发展注入长期驱动力。

多因素共振，稀土板块站上风口

在诸多因素影响下，稀土行业相关公司的业绩也持续向好。根据北方稀土披露，该公司预计2025年前三季度实现净利润15.1亿元至15.7亿元，同比增长272.54%至287.34%。可以看出，稀土公司业绩依旧保持较高增速，多重因素共振下稀土概念有潜力成为短线市场风口之一。

此外，近期贸易战再度升温，稀土作为反制题材自然会受到更多资金的青睐。随着全球对稀有金属战略价值重视程度的增加，各国在供给端进一步收紧，对稀有金属的估值也有一定推升作用。

机构表示，2025年上半年，金属板块盈利增速进一步抬升，板块保持强势运行。细分板块中，稀土和钨、镍钴锡锑等品种表现优异。板块持续上涨带动估值水平升至2022年以来高位，但距离2021年高点仍有空间。展望后市，稀土和钨的战略价值依然突出。

10月13日，稀土板块震荡拉升。截至中午收盘，稀土永磁概念板块指数大涨5.36%。个股方面，银河磁体（300127.SZ）、新莱福（301323.SZ）双双实现20CM涨停，金力永磁（300748.SZ）涨14.59%，钢研纳克（300797.SZ）涨12.50%。此外，北矿科技、华宏科技、安泰科技等多只个股均收获10CM涨停。