哈喽 4000点

来源：市场资讯

（来源：策略优基基）

今天市场气势如虹，放量大涨突破3900点。本来今天题目写的是哈喽3900点，但是一想，其实3900已经过去了，应该说goodbye3900，hello4000。

就像一个人在过39岁生日的时候，应该说哈喽40岁。

没上车的要尽早上车

行情走到今天，还有不少投资者没上车呢。有从3500点就恐高跳车的，有从3600开始就一直等回调加仓但是一直没什么机会的。转眼这就站上3900了。

即使行情走到今天，还是会有投资者说会不会明天就跌了。

跌就跌呗，大不了重回3800，又能怎么样呢？牛市没结束，后面还是会新高的。难道你认为今天就是本轮最高点了么？显然不是。

但是如果反过来看，假如市场不回调呢，一路上4000+呢？那怎么办，岂不是更难上车？

所以预测点位和顶底是不现实的，重要的是配置，尽早的完成自己的权益配置部分，而不是整体猜下个月要涨到多少点、还是要回调了。

说句实在话，基金经理他也不知道市场涨跌，否则就不会有70%的基金经理都跑不赢沪深300了。

盈利丰厚的要考虑再平衡

市场的另一面，除了一直犹犹豫豫不敢进入的投资者，还有不少人在本轮市场中赚得盆满钵满。

当下市场处于4000点整数关口之下，即将攻城，我们要做好充足的战前准备——审视自己的资产配置结构。

那些像我一样，80%甚至100%的身家都在权益市场的投资者，虽然现在赚的愉快，但是应当考虑适当止盈，回归到均衡资产配置结构了。

后方虽然市场仍然有空间，牛市当然还没有结束，但是也不应该满仓下注至最后一场赌局。

当火热的牛市吸引了市场太多关注，很多被冷落的产品策略我们应当重新关注起来，正如去年八九月权益市场心如死灰时应当买权益一样。

比如全天候策略、CTA策略、中性策略、多空策略等等。

守住财富比获取财富更难。

美股科技铁索连船VS黄金历史新高

9.23日，英伟达宣布将最高投资1000亿美元给OpenAI。而短短两周后，OpenAI反手宣布投资AMD。

这场交易背后的逻辑远不止企业间的持股与采购往来。英伟达、AMD、甲骨文、OpenAI等看似在“互相买卖”“互相增持”，实则是在共同参与一场由国家战略驱动的AI基础设施竞赛。

这种相互绑定的关系非常像赤壁之战时，凤雏先生庞统，为击败曹操，假意背叛吴国而为曹军所献连环计——

铁锁横江，将曹军大船全部用铁锁链接在一起，使得不善水战的曹军在船上如履平地，减少颠簸。

这种模式一荣俱荣，一损俱损，表面上看起来很稳定，实际上潜伏着巨大风险。

比方说，诸葛亮与周瑜同时想到用火攻，并且又有诸葛亮巧借东南大风，那么曹军几乎面临灭顶之灾。

比方说，一旦OpenAI未来在技术上无法保持领先，所有的资本投入都会变成零。

OpenAI出现落后的几率并不低，甚至可能很大。理论上和DeepSeek出现落后的几率差不多大。

帝国主义都是纸老虎，不要看着美股科技巨头们玩起“连环计”，并伴随市值大涨，就觉得对岸很强，其实并没有。他这套其实我们也都可以玩，而且历史上A股很多上市公司都玩过采购资金换股权的玩法，并不少见。所以反而是给A股科技股又打开了很多想象空间。

接下来或许，成也科技、败也科技。

1、在这些科技企业仍然无法证伪时，中美市场可能都会继续推动科技大牛市；

2、一旦中美科技竞赛能看到分胜负的苗头，那么即将走向落后的那一方，可能出现惨烈的熊市。毕竟中美双方现在的经济基本面，其实都不是很扎实。

3、这也是为什么黄金如此强势，这并不是地缘冲突带来的，而是对美元地位衰落叠加未来科技世界的不确定性进行定价。

在AI创新带来实质性的突破之前，美国债务问题只能靠等，一直等到新的科技树点亮。这就是黄金短期内不敢言顶的核心原因。

总之，站在4000点大关的城门下，虽然我们仍然看牛市继续，但是我们应当开始审视自己的资产配置结构。

权益配置缺失的投资者，不应盲目等待回调，应当尽早完成配置；权益配置偏高的投资者，应当适度止盈，调回均衡配置格局。

当下看中美市场的科技牛市大概率都将继续演绎，但是潜在风险也在积聚，黄金价格的强势暗示了未来世界的变局，包括美元地位的变化和科技格局的变化。